作者：漢坤律師事務(wù)所 權(quán)威丨朱俊丨李珣丨李燁丨李路路

引言

此刻，正是寒冬。

注定無法定義的2022年，春天與初夏無奈為疫情留白，而后者又在此時(shí)此刻，以最肆意的方式鋪陳開去。陣痛，如你所見。

俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)延綿三百天，大國(guó)博弈逐漸進(jìn)入白熱，科技封鎖、貿(mào)易制裁和數(shù)安監(jiān)管不斷升級(jí)。逆全球化，大勢(shì)依然。

金融科技領(lǐng)域，“整改”與“合規(guī)”依然是絕對(duì)主線，但伴隨著二十大的勝利召開，“服務(wù)新市民”、“輸血小微”、“助力雙碳”等新思路的引入，也仍然持續(xù)性地為行業(yè)注入活力。危中有機(jī)，我們始終相信，并滿懷樂觀。

相較過往難有盡頭的守望，此刻我們所經(jīng)歷的一切轉(zhuǎn)變與苦痛都必然有其意義。在2022即將與我們作別之際，我們希望和您一起聊聊金融科技過去的這一年。希望冬夜過后，就是晨露與光芒。

2022年，對(duì)于廣大投資者而言不是容易的一年，疊加疫情和國(guó)際局勢(shì)變動(dòng)影響，各類金融產(chǎn)品都難有令人滿意的收益表現(xiàn)。對(duì)于財(cái)富管理行業(yè)而言，2022年也是變動(dòng)的一年，后資管新規(guī)時(shí)代的來臨、個(gè)人養(yǎng)老金融體系的落地、村鎮(zhèn)銀行兌付事件的風(fēng)波，都主動(dòng)或被動(dòng)地促進(jìn)著整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

在本篇中，我們將與您一起聊聊監(jiān)管，聊聊市場(chǎng)，聊聊未來，和您一同回顧財(cái)富管理行業(yè)走過的2022年。

一、看監(jiān)管

(一) 1月：資管新規(guī)過渡期結(jié)束，后資管新規(guī)時(shí)代來臨

2018年4月，中國(guó)人民銀行(以下簡(jiǎn)稱“央行”)、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“銀保監(jiān)會(huì)”)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”)、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱“資管新規(guī)”)，對(duì)于整個(gè)資管行業(yè)的業(yè)務(wù)規(guī)則加以統(tǒng)一。按照原定安排，資管新規(guī)的過渡期至2020年底結(jié)束，但由于資管新規(guī)所涉及的存量產(chǎn)品體量太大，大量金融機(jī)構(gòu)短期內(nèi)承壓過重，無法在原過渡期內(nèi)完成轉(zhuǎn)型，同時(shí)，疊加疫情等外部環(huán)境影響，資管業(yè)務(wù)在資金端和資產(chǎn)端均受到?jīng)_擊，因此，監(jiān)管部門于2020年7月宣布將過渡期延長(zhǎng)至2021年底。

資管新規(guī)發(fā)布已經(jīng)四年有余，資管新規(guī)對(duì)規(guī)范資管業(yè)務(wù)提出的各項(xiàng)要求，如打破剛兌，禁止資金池模式，拆除多層嵌套，限制非標(biāo)、限制期限錯(cuò)配和限制杠桿比例，平等準(zhǔn)入，實(shí)行穿透式監(jiān)管等也已經(jīng)耳熟能詳，但顛覆行業(yè)的監(jiān)管規(guī)定落地實(shí)屬不易，長(zhǎng)達(dá)四年多的過渡期正式結(jié)束，也意味著該等要求終于全盤落地，我國(guó)資管行業(yè)自此進(jìn)入全新階段。

(二) 全年：個(gè)人養(yǎng)老金融體系正式落地，中國(guó)版401K來了

如果要給2022年的財(cái)富管理行業(yè)一個(gè)關(guān)鍵詞，“個(gè)人養(yǎng)老金”當(dāng)之莫屬，2022年是我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金融體系全面建立及加速發(fā)展的元年。長(zhǎng)期以來，我國(guó)養(yǎng)老金融體系以第一支柱(政府主導(dǎo)的基本養(yǎng)老金)為主、第二支柱(企業(yè)主導(dǎo)的企業(yè)年金或職業(yè)年金)為輔，而第三支柱(個(gè)人養(yǎng)老金)則發(fā)展滯后。面對(duì)日益嚴(yán)峻的老齡化社會(huì)壓力，國(guó)家多次提出促進(jìn)和規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)，推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的目標(biāo)。

為了實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)，2022年4月8日，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》，首次確立了我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金-個(gè)人賬戶制度。同月，銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于規(guī)范和促進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)發(fā)展的通知》對(duì)商業(yè)養(yǎng)老金融的業(yè)務(wù)規(guī)則作出原則性規(guī)定，支持銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)，倡導(dǎo)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老金融發(fā)展。11月，多項(xiàng)配套制度密集落地，包括《個(gè)人養(yǎng)老金實(shí)施辦法》、《關(guān)于個(gè)人養(yǎng)老金有關(guān)個(gè)人所得稅政策的公告》、《個(gè)人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》、《商業(yè)銀行和理財(cái)公司個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《關(guān)于保險(xiǎn)公司開展個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》等，該等制度與既有規(guī)則共同構(gòu)建起相對(duì)完整的個(gè)人養(yǎng)老金融體系。

11月25日，人社部、財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布通知，公布36個(gè)先行城市和地區(qū)，個(gè)人養(yǎng)老金制度自此正式啟動(dòng)實(shí)施，實(shí)施速度和政策力度都遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)公開媒體報(bào)道，12月23日，人社部養(yǎng)老保險(xiǎn)司官員在中國(guó)社會(huì)科學(xué)院社會(huì)保障論壇暨《中國(guó)養(yǎng)老金發(fā)展報(bào)告 2022》發(fā)布式上表示：從11月25日啟動(dòng)實(shí)施以來，在各參與機(jī)構(gòu)，特別是商業(yè)銀行的大力推動(dòng)下，目前個(gè)人養(yǎng)老金的賬戶開戶已經(jīng)有1000多萬人，開端總體良好。

(三) 全年：山雨欲來的金融營(yíng)銷宣傳規(guī)范

金融營(yíng)銷宣傳是近年來監(jiān)管關(guān)注的重點(diǎn)問題之一，特別是結(jié)合金融消費(fèi)者保護(hù)監(jiān)管趨嚴(yán)的態(tài)勢(shì)，金融營(yíng)銷宣傳的規(guī)范已成為財(cái)富管理領(lǐng)域的核心關(guān)切點(diǎn)。2022年，監(jiān)管部門先后出臺(tái)了《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理辦法(征求意見稿)》和《保險(xiǎn)銷售行為管理辦法(征求意見稿)》兩項(xiàng)與金融營(yíng)銷宣傳相關(guān)的重點(diǎn)監(jiān)管規(guī)定，均旨在對(duì)于財(cái)富管理類產(chǎn)品的營(yíng)銷宣傳環(huán)節(jié)進(jìn)行重點(diǎn)規(guī)范。

01

1月-金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理辦法公開征求意見

2021年12月31日，央行會(huì)同銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等多部門聯(lián)合發(fā)布了《金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷管理辦法(征求意見稿)》。該征求意見稿承繼2019年12月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范金融營(yíng)銷宣傳行為的通知》，一方面從監(jiān)管要求一致性的角度，對(duì)于各類金融機(jī)構(gòu)及金融產(chǎn)品設(shè)定了全口徑的統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則；另一方面從宣傳內(nèi)容規(guī)范、宣傳行為規(guī)范及合作規(guī)范三個(gè)維度全面規(guī)范了金融產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷行為。

從監(jiān)管框架上，該征求意見稿對(duì)于財(cái)富管理行業(yè)具有顛覆性的意義，其試圖改變此前支付、存款、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等行業(yè)監(jiān)管部門各自制定規(guī)則的局面，對(duì)市場(chǎng)從業(yè)主體的合規(guī)工作開展劃定統(tǒng)一、明確的界限和依據(jù)。但就其體例和內(nèi)容而言，由于該征求意見稿嘗試將不同類型的金融產(chǎn)品和服務(wù)的營(yíng)銷宣傳監(jiān)管規(guī)則進(jìn)行統(tǒng)一，對(duì)現(xiàn)有監(jiān)管體系的變動(dòng)過大，其最終何時(shí)能夠?qū)嶋H落地、以何種形式和尺度落地仍有待觀察。

02

7月-保險(xiǎn)銷售新規(guī)公開征求意見

2022年7月19日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《保險(xiǎn)銷售行為管理辦法(征求意見稿)》，針對(duì)保險(xiǎn)銷售行為的事前、事中、事后各個(gè)階段以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與保險(xiǎn)銷售相關(guān)的內(nèi)控管理機(jī)制建設(shè)進(jìn)行了全面的規(guī)范，旨在保護(hù)投保人、被保險(xiǎn)人、受益人的合法權(quán)益，統(tǒng)一保險(xiǎn)銷售行為監(jiān)管要求。在內(nèi)容上，該征求意見稿細(xì)化和完善了保險(xiǎn)銷售(包括營(yíng)銷宣傳)行為的合規(guī)要求，包括區(qū)分保險(xiǎn)銷售行為三階段，進(jìn)一步明確銷售行為定義；首次提出保險(xiǎn)產(chǎn)品、保險(xiǎn)銷售人員分級(jí)管理要求，完善保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售適當(dāng)性管理等。特別地，該征求意見稿第一條即較為罕見地援引了不具有直接上位法關(guān)系的《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)工作的指導(dǎo)意見》作為制定依據(jù)之一，并將消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的要求貫穿于全文，體現(xiàn)了對(duì)于金融消費(fèi)者保護(hù)的重視。

(四) 其他監(jiān)管事件

01

8月-理財(cái)公司內(nèi)控管理迎來新規(guī)定

2022年8月25日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《理財(cái)公司內(nèi)部控制管理辦法》，該辦法對(duì)資管新規(guī)、《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》、《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》等規(guī)定進(jìn)行了細(xì)化和補(bǔ)充，與上述規(guī)定共同構(gòu)成了理財(cái)行業(yè)的基礎(chǔ)規(guī)則。該辦法從內(nèi)控組織架構(gòu)設(shè)置、內(nèi)控活動(dòng)的核心環(huán)節(jié)以及保障監(jiān)督機(jī)制等各個(gè)方面對(duì)理財(cái)公司內(nèi)部控制提出了全面監(jiān)管要求。

02

11月-人身險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露新規(guī)落地

2022年11月17日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法》，對(duì)人身險(xiǎn)產(chǎn)品的信息披露主體和披露方式、信息披露內(nèi)容和披露時(shí)間以及信息披露管理等進(jìn)行了詳細(xì)規(guī)定，以期全面規(guī)范人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露行為。在此之前，對(duì)于人身險(xiǎn)產(chǎn)品的信息披露要求主要體現(xiàn)在2009年發(fā)布的《人身保險(xiǎn)新型產(chǎn)品信息披露管理辦法》以及2018年發(fā)布的《保險(xiǎn)公司信息披露管理辦法》中，未建立適用于所有人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的信息披露整體框架和配套規(guī)則。隨著嚴(yán)監(jiān)管導(dǎo)向的明確，《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露管理辦法》應(yīng)運(yùn)而生，將需要披露的產(chǎn)品范圍從人身險(xiǎn)新型產(chǎn)品擴(kuò)大至全部人身險(xiǎn)產(chǎn)品，有助于進(jìn)一步提升行業(yè)透明度、強(qiáng)化外部監(jiān)督，切實(shí)保護(hù)投保人、被保險(xiǎn)人和受益人的合法權(quán)益。

03

12月-證券活動(dòng)網(wǎng)上信息內(nèi)容迎來集中治理期

2022年12月23日，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室會(huì)同證監(jiān)會(huì)發(fā)布《非法證券活動(dòng)網(wǎng)上信息內(nèi)容治理工作方案》，進(jìn)一步規(guī)范證券活動(dòng)網(wǎng)上信息內(nèi)容。該工作方案提出四項(xiàng)具體工作舉措，一是清理處置涉非法證券活動(dòng)的信息、賬號(hào)和網(wǎng)站；二是嚴(yán)格落實(shí)證券業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)要求；三是建立健全非法證券活動(dòng)網(wǎng)上信息內(nèi)容常態(tài)化處置工作機(jī)制；四是加強(qiáng)網(wǎng)上宣傳引導(dǎo)助力投資者提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。根據(jù)該方案要求，2023年3月底前，現(xiàn)有網(wǎng)上涉股市“黑嘴”、非法薦股的信息、賬號(hào)和網(wǎng)站平臺(tái)得到基本處置；2023年6月底前，證券業(yè)務(wù)必須持牌經(jīng)營(yíng)的要求得到落實(shí)，網(wǎng)上證券信息內(nèi)容明顯改善，非法證券活動(dòng)多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢(shì)得到有效遏制。

二、看市場(chǎng)

(一) 資管新規(guī)正式實(shí)施，銀行理財(cái)產(chǎn)品直面凈值波動(dòng)挑戰(zhàn)

2018年4月，資管新規(guī)發(fā)布，其中著重強(qiáng)調(diào)了金融機(jī)構(gòu)的資管產(chǎn)品需要進(jìn)行凈值化管理，后續(xù)銀保監(jiān)會(huì)分別于當(dāng)年9月和12月出臺(tái)《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》和《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》，與資管新規(guī)充分銜接，旨在針對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品打破“剛兌”、 實(shí)行凈值化管理、回歸資管業(yè)務(wù)本源。2022年作為資管新規(guī)正式落地的首年，也被稱為“凈值化元年”，銀行理財(cái)產(chǎn)品迎來全面凈值化時(shí)代。疊加外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性，銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)頻繁，一度“破凈”。而后，一向以穩(wěn)健著稱的債基更是在11月出現(xiàn)大跌，引發(fā)交易踩踏現(xiàn)象導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品再次“破凈”。對(duì)于習(xí)慣了保本模式的銀行理財(cái)投資者而言，銀行理財(cái)?shù)膬糁祷D(zhuǎn)型顛覆了其傳統(tǒng)認(rèn)知。在經(jīng)歷破凈潮后，預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品終將回歸穩(wěn)健發(fā)展，但如何加強(qiáng)投資者教育、提升投資者信心仍是銀行理財(cái)當(dāng)下的重要挑戰(zhàn)。

(二) 村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)，引發(fā)對(duì)于線上存款產(chǎn)品合規(guī)性的思考

2022年4月，國(guó)內(nèi)數(shù)家村鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)線上取款困難的問題，隨后事件進(jìn)一步發(fā)酵，銀保監(jiān)會(huì)、央行等監(jiān)管部門以及公安機(jī)關(guān)介入。根據(jù)公開渠道信息，幾家村鎮(zhèn)銀行涉及大量外地儲(chǔ)戶，主要通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)導(dǎo)流以及短信和電話聯(lián)絡(luò)等方式獲客。

村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)事件最終的事實(shí)認(rèn)定仍有待公安機(jī)關(guān)偵察定案，僅從法律角度，涉事銀行的獲客方式涉及2021年1月被叫停的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)存款業(yè)務(wù)以及被監(jiān)管禁止的異地?cái)垉?chǔ)。在事件發(fā)酵后，有涉事銀行表示其產(chǎn)品非存款產(chǎn)品，但從公開信息來看，部分儲(chǔ)戶提供了轉(zhuǎn)賬憑證或扣款憑證、存款產(chǎn)品協(xié)議等證明材料，甚至有儲(chǔ)戶提供了涉事銀行開具的存款證明。我們認(rèn)為，在構(gòu)成存款關(guān)系的形式要件齊備的情況下，普通儲(chǔ)戶并不應(yīng)當(dāng)有義務(wù)也不具備能力對(duì)于涉事銀行是否違規(guī)進(jìn)行調(diào)查，只要沒有證據(jù)證明儲(chǔ)戶系明知違規(guī)情形、故意牟取高額利息，即使涉事銀行的獲客路徑涉及違規(guī)攬儲(chǔ)，其與儲(chǔ)戶之間的存款合同效力也不應(yīng)受到影響。根據(jù)《商業(yè)銀行法》、《儲(chǔ)蓄管理?xiàng)l例》的相關(guān)規(guī)定，涉事銀行仍應(yīng)當(dāng)向儲(chǔ)戶承擔(dān)本金和利息的支付責(zé)任。

(三) 逐鹿國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)，外資加速布局

隨著我國(guó)金融領(lǐng)域開放程度進(jìn)一步加深，境內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)的政策環(huán)境和發(fā)展?jié)摿鶎?duì)外資機(jī)構(gòu)具有較強(qiáng)的吸引力，以跨境理財(cái)通為代表的政策紅利給外資機(jī)構(gòu)提供了難得的發(fā)展契機(jī)。

截至目前，多家外資銀行機(jī)構(gòu)已積極投身布局境內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)。除設(shè)立合資理財(cái)公司外，外資機(jī)構(gòu)也搶抓金融科技機(jī)遇，通過上線財(cái)富管理平臺(tái)等方式推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。以匯豐集團(tuán)為代表，其已率先在上海臨港設(shè)立外商獨(dú)資公司并上線運(yùn)營(yíng)了“匯豐匯選”財(cái)富管理平臺(tái)，為投資者提供內(nèi)容和形式更為豐富和智能的數(shù)字化專業(yè)財(cái)富管理服務(wù)。

三、看未來

(一) 個(gè)人養(yǎng)老金融體系如何進(jìn)一步發(fā)展有待觀察

隨著各項(xiàng)制度規(guī)則的陸續(xù)出臺(tái)，我國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金融制度體系已于2022年完成初步構(gòu)建。個(gè)人養(yǎng)老金融體系的建立為銀行、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等各類金融機(jī)構(gòu)提供了廣闊的發(fā)展空間，競(jìng)爭(zhēng)局面也已逐步形成。盡管目前制度框架體系已經(jīng)確立，但就金融機(jī)構(gòu)在個(gè)人養(yǎng)老金融領(lǐng)域展業(yè)的部分具體實(shí)施細(xì)則(如準(zhǔn)入條件、治理規(guī)則等)仍有待進(jìn)一步明確。我們預(yù)計(jì)，監(jiān)管部門將可能結(jié)合相關(guān)領(lǐng)域的實(shí)踐情況，逐步出臺(tái)進(jìn)一步細(xì)則對(duì)金融機(jī)構(gòu)的展業(yè)加以指引。此外，就個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的發(fā)展而言，有以下問題也值得關(guān)注：

從產(chǎn)品角度，目前個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品覆蓋個(gè)人養(yǎng)老儲(chǔ)蓄、個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金保險(xiǎn)產(chǎn)品、個(gè)人養(yǎng)老金公募基金產(chǎn)品四大類產(chǎn)品，但目前已落地的產(chǎn)品為完全市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)，除個(gè)人所得稅優(yōu)惠以外，從產(chǎn)品端的收益率及產(chǎn)品投向上并無政策優(yōu)勢(shì)，從擴(kuò)大個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品吸引力的角度，未來監(jiān)管是否會(huì)在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)或產(chǎn)品投向上給予一定政策傾斜，甚至是否可能追加新的產(chǎn)品類型值得關(guān)注。個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的鎖定期較長(zhǎng)，盡管現(xiàn)有監(jiān)管規(guī)定中已經(jīng)反復(fù)強(qiáng)調(diào)個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)要以“銷售適當(dāng)性”為原則、做好風(fēng)險(xiǎn)提示，但長(zhǎng)期來看，個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的銷售糾紛（例如要求提前支?。┤匀皇呛苡锌赡馨l(fā)生的現(xiàn)實(shí)問題，監(jiān)管對(duì)此如何處理，是否會(huì)對(duì)于個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的銷售適當(dāng)性管理提出更為細(xì)化的要求，仍有待觀察。

(二) 金融營(yíng)銷宣傳規(guī)范需要更強(qiáng)抓手

2022年以來，無論是村鎮(zhèn)銀行風(fēng)險(xiǎn)事件還是資管新規(guī)落地后出現(xiàn)的凈值化波動(dòng)挑戰(zhàn)，都凸顯了金融消費(fèi)者保護(hù)以及金融消費(fèi)者教育的重要性。特別是在財(cái)富管理領(lǐng)域，金融營(yíng)銷宣傳環(huán)節(jié)作為相關(guān)業(yè)務(wù)活動(dòng)面向消費(fèi)者的第一環(huán)節(jié)，仍有待監(jiān)管部門出臺(tái)全面、統(tǒng)一的專項(xiàng)規(guī)定進(jìn)行規(guī)范。我們預(yù)計(jì)，2023年金融消費(fèi)者保護(hù)的監(jiān)管力度仍將持續(xù)加強(qiáng)，與之配套，我們也期待在金融營(yíng)銷宣傳領(lǐng)域的相關(guān)規(guī)定盡快落地，從而使監(jiān)管部門在執(zhí)法過程中有法可依、有更強(qiáng)的抓手，給予廣大金融消費(fèi)者更切實(shí)的保護(hù)。