近年來(lái)，我國(guó)高凈值人士可投資資產(chǎn)持續(xù)增長(zhǎng)。根據(jù)招商銀行、貝恩咨詢聯(lián)合發(fā)布的《2021中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》，2020年我國(guó)高凈值人群（個(gè)人可投資資產(chǎn)超過(guò)1000萬(wàn)元人民幣）數(shù)量約262萬(wàn)人，對(duì)應(yīng)的可投資資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)84萬(wàn)億元。財(cái)富的快速增長(zhǎng)也引起了各界對(duì)于財(cái)富傳承的關(guān)注。

社會(huì)責(zé)任

ESG理念在國(guó)內(nèi)的企業(yè)家群體中快速傳播，帶動(dòng)了高凈值人群進(jìn)行財(cái)富傳承安排時(shí)，將這種理念融入進(jìn)去。

有研究指出，家族企業(yè)即將進(jìn)入交接班的高峰期，公益慈善正在成為高凈值群體家族財(cái)富與家族核心價(jià)值傳承的新途徑，幫助家族在履行社會(huì)責(zé)任的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富、事業(yè)和價(jià)值觀的順利傳承。這種方式既可以防止財(cái)富被揮霍，又令年輕一代通過(guò)家族公益事業(yè)得到歷練，提升領(lǐng)導(dǎo)力，增進(jìn)家族凝聚力，并使家族的價(jià)值、文化和精神代代相傳。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院教授、家族治理專家程衛(wèi)東認(rèn)為，大變局對(duì)財(cái)富的理念、創(chuàng)富的模式、財(cái)富的社會(huì)責(zé)任等方面的影響都是全面而深刻的。在這種情況下，家族要適應(yīng)并從中尋找新的機(jī)會(huì)，才能將財(cái)富保持和傳承下去。家族傳承要在財(cái)富的創(chuàng)造模式和以財(cái)富承擔(dān)社會(huì)責(zé)任方面與社會(huì)同步。

“一個(gè)家族如果成功實(shí)現(xiàn)了百年傳承，那么他也履行了財(cái)富的社會(huì)責(zé)任。同時(shí)，不論外部局勢(shì)如何變化，家族治理始終都是家族要著重把握的核心事務(wù)。家族治理既需要管理，也需要藝術(shù)，它是管理和藝術(shù)的一種完美的結(jié)合。但這個(gè)結(jié)合點(diǎn)在哪，需要根據(jù)家族各自的情況設(shè)計(jì)，不存在一個(gè)放之四海而皆準(zhǔn)的統(tǒng)一模式?！背绦l(wèi)東表示。

北京六明律師事務(wù)所主任、家族財(cái)富管理資深法律專家姜德廣提出，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，財(cái)富走向社會(huì)平均值，如同生老病死的規(guī)律難以避免。但對(duì)于個(gè)體家族來(lái)說(shuō)，都不希望自己成為悲劇本身，必然會(huì)想方設(shè)法保有家族財(cái)富。在這個(gè)過(guò)程中，家族一定不要忘記財(cái)富的社會(huì)責(zé)任，只有不局限于個(gè)體家族，賦予財(cái)富以靈魂和精神，致力于推動(dòng)整個(gè)社會(huì)的和諧，處理好個(gè)體、家族、國(guó)家和社會(huì)的關(guān)系，才能實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的代際傳承。

家族治理

相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全球而言，家族企業(yè)的平均壽命為24年，大約為創(chuàng)始人的工作年限。美國(guó)布魯克林家族企業(yè)學(xué)院的研究表明，真正從一代傳到二代的家族企業(yè)不到20％，有70％的家族企業(yè)沒(méi)能傳到下一代，88％的沒(méi)能傳到第三代，能在第四代以后還在經(jīng)營(yíng)的只有3％。

在財(cái)富的傳承過(guò)程中，往往面臨著各種不確定性，良好的家族治理能夠?qū)⑦@種不確定性壓到最小范圍內(nèi)。

“事實(shí)上，家族治理才是家族最高的指導(dǎo)原則，相當(dāng)于家族的憲法。”某家族辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者表示，“如果能夠在家族企業(yè)傳承之前，確定好家族治理的目標(biāo)與框架，并通過(guò)家族辦公室進(jìn)行監(jiān)測(cè)與執(zhí)行，就可以在一定程度上讓這種代際傳承更為平穩(wěn)，因?yàn)槠髽I(yè)的平穩(wěn)發(fā)展，也可以直接讓家族目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)?！?/p>姜德廣認(rèn)為，傳承必須從治理切入，隨著傳承窗口期的來(lái)臨，很多律師已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了其中蘊(yùn)含的巨大商業(yè)機(jī)會(huì)。從服務(wù)角度，律師至少可以在整體家族治理架構(gòu)設(shè)計(jì)與協(xié)議文本制定，擔(dān)任家族長(zhǎng)期的專家顧問(wèn)，家族治理衍生法律服務(wù)（如遺產(chǎn)管理人、家族企業(yè)服務(wù)等），以及家族爭(zhēng)議解決等諸多方面發(fā)揮重要的作用。

新財(cái)?shù)兰易逖芯吭簣?zhí)行院長(zhǎng)、清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員楊祥表示，單一的點(diǎn)狀工具難以服務(wù)家族的整體目標(biāo)，只有從家族治理這樣的頂層架構(gòu)切入，才能真正解決該問(wèn)題。因此，在實(shí)施財(cái)富傳承的方案和推進(jìn)家族治理時(shí)，第三方家族辦公室的重要性與獨(dú)特優(yōu)勢(shì)就會(huì)凸顯出來(lái)。不同于賣方中心主義的產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)，第三方家族辦公室能夠站在客戶的立場(chǎng)，擔(dān)任家族的財(cái)富管家，圍繞客戶中心主義，去統(tǒng)領(lǐng)家族財(cái)富傳承頂層架構(gòu)設(shè)計(jì)，并協(xié)同律師、稅務(wù)師、規(guī)劃師以及信托公司、私人銀行等所有的專業(yè)資源，來(lái)合作完成傳承架構(gòu)的落實(shí)實(shí)施。

信托魅力

近年來(lái)，多家信托公司發(fā)力家族信托業(yè)務(wù)。中國(guó)信登數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，全行業(yè)家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)到2700億元。

浙江金匯信托總經(jīng)理助理、家族信托總部總經(jīng)理黃永慶指出，現(xiàn)在中國(guó)財(cái)富傳承的時(shí)點(diǎn)已經(jīng)來(lái)臨，在傳承服務(wù)中，信托具有極佳的制度優(yōu)勢(shì)與廣闊的運(yùn)用空間。在目前信托的法律框架下，能夠?qū)崿F(xiàn)非常有效的信托財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)和受益權(quán)完美分離。這有助于家族實(shí)現(xiàn)有關(guān)財(cái)富的創(chuàng)造、家族成長(zhǎng)、家族傳承、公益慈善等各種理念。因此，信托公司在家族財(cái)富傳承過(guò)程中具有一定的優(yōu)勢(shì)。但信托工具也不能孤立運(yùn)用，往往需要與家族治理聯(lián)動(dòng)起來(lái)，才能幫助客戶達(dá)成久遠(yuǎn)傳承等目標(biāo)。

瑞士瑞聯(lián)銀行財(cái)富管理的中國(guó)負(fù)責(zé)人王超強(qiáng)調(diào)，家族傳承是一個(gè)特別復(fù)雜的系統(tǒng)，需要長(zhǎng)期動(dòng)態(tài)服務(wù)，這樣一個(gè)體系的設(shè)計(jì)與落地，絕不可能由某一家機(jī)構(gòu)或某個(gè)人100％承擔(dān)。以私人銀行為例，私人銀行在資產(chǎn)端的能力比較強(qiáng)，具有開(kāi)放的產(chǎn)品平臺(tái)及全市場(chǎng)的投研能力，但仍然不可能解決客戶的所有訴求，必須與這個(gè)領(lǐng)域的專家、服務(wù)機(jī)構(gòu)打造長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作的關(guān)系，構(gòu)建家族財(cái)富管理的服務(wù)生態(tài)圈。

本文源自中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)