近日，微眾銀行與波士頓咨詢（BCG）聯(lián)合發(fā)布的《中國數(shù)字財富管理市場2022》報告預計，2030年中國數(shù)字財富管理市場規(guī)模將達到358萬億元，中國財富管理市場未來10年將以10.6%的年復合增長率高速增長。

面對居民財富管理需求的持續(xù)增長，中國財富管理行業(yè)迎來了空前的發(fā)展機遇，同時也面臨著諸多挑戰(zhàn)。未來中國財富管理行業(yè)將走向何方？

我認為，受益于外部環(huán)境以及財富管理行業(yè)自身的轉型，預計十四五期間，我國財富管理行業(yè)將步入全新的黃金機遇期，有以下幾個值得關注的趨勢：

一是行業(yè)結構將進一步調整。在資管新規(guī)要求下，財富管理機構的資產(chǎn)配置中，標準化資產(chǎn)（特別是股票類資產(chǎn)）占比將持續(xù)上升，與此同時，非標投資占比將繼續(xù)下降。公募基金以及具有公募特征的銀行理財，未來都有較大的發(fā)展空間。

二是市場集中度不斷提高。隨監(jiān)管規(guī)則的不斷強化，各財富管理子行業(yè)已經(jīng)開始出現(xiàn)向投資機構集中的情況。未來幾年，由于機構之間在核心能力、人力資源以及科技投入能力等方面存在巨大差異，在資管新規(guī)轉型期結束后，各子行業(yè)的分化將會進一步加強，市場集中度繼續(xù)上升將是比較確定的趨勢，中小財富管理機構的發(fā)展重心需要聚焦到細分市場的專業(yè)化服務。

三是“生態(tài)化”成為行業(yè)升級新方向。由于客戶群體風險偏好、核心能力以及監(jiān)管環(huán)境方面的差異，在財富管理行業(yè)整體快速發(fā)展的過程中，各機構差異化定位也將日趨明顯。不同類型的機構，將根據(jù)各自差異化核心能力，進一步鞏固和發(fā)揮其在特定環(huán)節(jié)上的比較優(yōu)勢，并與其他機構圍繞客戶全方位需求開展廣泛、深入的合作，共同構建更開放、更豐富、更完善的生態(tài)體系，真正實現(xiàn)大財富管理行業(yè)從產(chǎn)品為中心向以客戶為中心的轉化，這將是財富管理行業(yè)發(fā)展的一個重要趨勢。

四是數(shù)字化轉型推動行業(yè)升級。具體體現(xiàn)在兩個方面：一方面，圍繞財富管理業(yè)務的關鍵環(huán)節(jié)，利用科技手段實現(xiàn)業(yè)務的數(shù)字化、自動化和智能化，提升效率和核心競爭能力；另一方面，利用金融科技和數(shù)字化，構建全新的財富管理平臺和生態(tài)。

實踐中，部分領先銀行已開始在現(xiàn)有零售金融場景基礎上，搭建財富管理金融生態(tài)圈，推進財富管理業(yè)務的生態(tài)化。其核心策略是以場景金融匯集客戶，同時引入外部財富管理機構和產(chǎn)品，與此同時，通過對入駐機構在智能運營和智能風控方面的技術輸出，確保生態(tài)高效運轉和風險可控，以更好服務客戶的差異化、全周期需求，提高客戶黏性和單位客戶的邊際貢獻度。

值得注意的是，圍繞財富管理的全流程環(huán)節(jié)，包括財富管理的平臺和生態(tài)搭建、渠道、中后臺產(chǎn)品管理等等都會用到數(shù)字化，這都需要金融機構擁有很強的科技實力。

從未來看，數(shù)字化能力將成為未來財富管理行業(yè)競爭能力的核心，這個過程中，大財富管理行業(yè)的競合關系也可能出現(xiàn)新的演進方向。在我們看來，在金融科技能力、零售金融場景建設以及客群豐富程度方面具有比較優(yōu)勢的機構，在行業(yè)競爭升級的背景下，其生態(tài)構建能力的優(yōu)勢將隨著時間的推移而日漸凸顯。