中國央行研究局巡視員周學東8日出席第九屆“青島·中國財富論壇”時發(fā)表講話。 主辦方供圖

中新網(wǎng)7月8日電 題：央行周學東：財富管理市場迫切需要解決類似“基金賺錢基民不賺錢”問題

中新財經(jīng)記者夏賓

中國央行研究局巡視員周學東8日出席第九屆“青島·中國財富論壇”時直言，目前財富管理領域一個很大的缺失在于買方投資顧問制度未發(fā)展起來。金融機構既是資管產(chǎn)品的提供者，又同時作為資管產(chǎn)品的銷售機構，在向客戶提供財富管理服務時過度關注產(chǎn)品銷售，甚至存在內(nèi)在的角色沖突和潛在道德風險。

在他看來，本質(zhì)上，銷售機構并不代表投資者利益，理論上更傾向于與產(chǎn)品提供方合作，向投資者“兜售”產(chǎn)品；其收益來自于代理、銷售費用，與投資者是否賺錢無關。由此，經(jīng)常能看到很多機構在市場行情火爆，往往也是估值處于高位的時候，向客戶大力推薦各類明星基金經(jīng)理、推銷和兜售相關產(chǎn)品，以更多地賺取銷售費用和管理費。

“這就和財富管理要以客戶為中心、為投資者利益服務的理念產(chǎn)生沖突。因此財富管理市場迫切需要解決類似‘基金賺錢基民不賺錢’這一廣受詬病的問題?！敝軐W東說。

談及發(fā)展買方投顧機構，周學東認為，有兩個問題需要進一步厘清，一是對于持牌資管機構，無論是以銷售自身發(fā)行的資管產(chǎn)品的、純粹的資產(chǎn)管理機構，如理財子公司、公募基金，還是既銷售自身發(fā)行的資管產(chǎn)品，也可代銷其他機構產(chǎn)品的商業(yè)銀行、基金銷售公司、證券公司等，其天然具有從事財富買方投資顧問業(yè)務的優(yōu)勢，但必須要建立嚴格的“防火墻”機制，以防止利益沖突和潛在道德風險。

二是應探索發(fā)展獨立的買方投顧機構，即本身既無產(chǎn)品創(chuàng)設、也無產(chǎn)品銷售業(yè)務、純粹做資產(chǎn)配置投資規(guī)劃咨詢的專業(yè)機構。

此外，周學東還介紹了青島財富管理金融綜合改革試驗區(qū)的推進情況和積累的“青島經(jīng)驗”。他表示，為了更好地吸引社會資本參與科創(chuàng)活動，可鼓勵財政性基金、產(chǎn)業(yè)引導基金等政府性資金在參與創(chuàng)投基金的過程中，以實繳額為限，盡可能多地超出資比例承擔風險和虧損，盡可能多地讓利于創(chuàng)投基金及投資者。同時做好機制設計，防范利益輸送和道德風險。

他認為，在上述機制的創(chuàng)投基金中，政府性資金在較大程度上覆蓋了社會資金的損失，較好地發(fā)揮了托底作用，大幅提高對社會資金的吸引力，提高財政資金的使用效益和放大倍數(shù)，在一定程度上擴大創(chuàng)投基金募資范圍和數(shù)量。(完)