文章來(lái)源丨輕金融

銀行零售AUM江湖，誰(shuí)主沉??？

作為衡量各銀行零售金融綜合實(shí)力的重要指標(biāo)，AUM（個(gè)人客戶(hù)金融資產(chǎn)）能反應(yīng)一家銀行的零售的強(qiáng)弱，也被越來(lái)越多銀行重視。不過(guò)，各個(gè)銀行之間的分化也越來(lái)越嚴(yán)重。

一、6家超10萬(wàn)億：五家國(guó)有行+招行

數(shù)據(jù)來(lái)源：企業(yè)預(yù)警通

總體來(lái)看，2022年上半年各家銀行的零售AUM體量可以分成三個(gè)梯隊(duì)，并且各個(gè)梯隊(duì)之間的差距非常大。

第一梯隊(duì)一共6家，包括了5家國(guó)有行及招行，零售AUM都超過(guò)了10萬(wàn)億。其中，工行17.93萬(wàn)億排第一，農(nóng)行超17.5萬(wàn)億，建行超15萬(wàn)億，郵儲(chǔ)銀行13.4萬(wàn)億，此外，中行超過(guò)12萬(wàn)億，招行也逼近12萬(wàn)億。

第二梯隊(duì)，與第一梯隊(duì)差了一個(gè)量級(jí)，差距較大。

在招行之后，沒(méi)有一家銀行的零售AUM在5~10萬(wàn)億區(qū)間。這一梯隊(duì)規(guī)模最高的是交行，為4.48萬(wàn)億，浦發(fā)、中信、平安、興業(yè)也都在3萬(wàn)億以上，光大、民生在2萬(wàn)億之上。

相比國(guó)有行，股份行零售金融綜合實(shí)力分化日益明顯。

目前，招行一家銀行的零售AUM規(guī)模，已經(jīng)超過(guò)了中信銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、民生銀行這4家股份行零售AUM的總和。更值得關(guān)注的是，2022年上半年招行的AUM增速，比其他4家每一家銀行都要高。這意味著，如果保持目前的增速，這4家的總和，永遠(yuǎn)沒(méi)有機(jī)會(huì)趕上招行一家。

在第三梯隊(duì)中，除了接近1萬(wàn)億的華夏銀行，其他基本都是城商行。其中江蘇銀行是城商行中唯一一家突破1萬(wàn)億的，北京銀行、上海銀行超9000億，寧波銀行7300億，此外，上海農(nóng)商行、南京銀行、中原銀行也都在6000億以上。

從上半年AUM增速來(lái)看，全國(guó)性銀行中中行、平安銀行的增速最高，超過(guò)了9%。城商行中，江蘇銀行、寧波銀行、杭州銀行、長(zhǎng)沙銀行的增速都在10%以上。

二、各銀行零售AUM構(gòu)成差異

零售AUM主要包含了零售存款、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)、信托、外匯等產(chǎn)品。在各家銀行的零售AUM構(gòu)成中，存在較大差異。

例如，目前農(nóng)行、工行、建行、郵儲(chǔ)銀行的個(gè)人存款都在10萬(wàn)億以上，排在其后的是中行的8.8萬(wàn)億，交行、招行也都在2~3萬(wàn)億之間。

這就使得，在國(guó)有行的AUM結(jié)構(gòu)中，工行、農(nóng)行、建行、郵儲(chǔ)和中行的個(gè)人存款占比都超過(guò)了70%，交行占比60%；相比之下，招行、浦發(fā)、中信、平安、興業(yè)的個(gè)人存款占比都在30%以下，其中招行最低，個(gè)人存款占比僅為22%；光大銀行、民生銀行、江蘇銀行、華夏銀行等占比都在40%以上。

從私人銀行AUM看，招行依然領(lǐng)先，3.65萬(wàn)億，此外，工行、農(nóng)行、建行、中行都在2萬(wàn)億以上。私人銀行管理客戶(hù)資產(chǎn)規(guī)模占零售AUM比重也不盡相同，目前工行、建行、農(nóng)行、中行等國(guó)有行占比多在10%20%之間，股份行多在20%以上，其中平安銀行占比最高，達(dá)到了45%，招行私人銀行AUM占總規(guī)模比重為31%。

根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2022年上半年，非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模超過(guò)2000億元的銀行分別如下：招商銀行8597億、工商銀行5659億、中國(guó)銀行4724億、建設(shè)銀行4488億、交通銀行2800億、農(nóng)業(yè)銀行2209億。

從非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模占零售AUM比重來(lái)看，依然是招行最高，超過(guò)7%，其次，民生銀行和交行也都超過(guò)了6%，其他銀行多在3~5%之間，城商行中的寧波銀行占比超過(guò)了10%。

只有少部分銀行公布了個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品余額，其中招行3.35萬(wàn)億，浦發(fā)銀行、中信銀行、興業(yè)銀行都在1萬(wàn)億以上。從個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品占零售AUM比重來(lái)看，上述銀行均在25%~45%之間。

三、代表性銀行零售AUM趨勢(shì)

1、郵儲(chǔ)銀行：新增AUM中非儲(chǔ)蓄資產(chǎn)逐漸提升。

在國(guó)有行中的零售AUM構(gòu)成中，個(gè)人存款占比較高，不過(guò)這一現(xiàn)象在改變。以郵儲(chǔ)銀行為例，該行面向財(cái)富客戶(hù)推出理財(cái)經(jīng)理緊密服務(wù)模式，財(cái)富客戶(hù)新增資產(chǎn)規(guī)模占全部個(gè)人客戶(hù)新增資產(chǎn)的比重超40%，已成為拉動(dòng)全行客戶(hù)AUM增長(zhǎng)的強(qiáng)力引擎。通過(guò)豐富財(cái)富客戶(hù)尊享產(chǎn)品線(xiàn)，升級(jí)單客定制、家族信托等服務(wù)，報(bào)告期內(nèi)，財(cái)富客戶(hù)新增AUM中非儲(chǔ)蓄資產(chǎn)占比近40%。

同時(shí)，還把AUM作為主要的考核指標(biāo)，把產(chǎn)品的銷(xiāo)售也作為輔助指標(biāo)。這一考核體系較好地釋放了分支機(jī)構(gòu)存款的考核壓力，讓他們?nèi)σ愿暗貒@客戶(hù)資產(chǎn)價(jià)值的增值去推薦產(chǎn)品，進(jìn)行產(chǎn)品的組合銷(xiāo)售。

2、中行：大行中AUM增速最高。

上半年，中行的零售AUM突破了12萬(wàn)億，增速也超過(guò)了9%，高于其他國(guó)有行。其中，全量個(gè)人客戶(hù)數(shù)市場(chǎng)份額實(shí)現(xiàn)了提升，其中投資理財(cái)客戶(hù)數(shù)同比增速超過(guò)10%，中高端客戶(hù)增速高于大眾客戶(hù)增速接近6個(gè)百分點(diǎn)。非貨幣基金、代銷(xiāo)理財(cái)、代銷(xiāo)保險(xiǎn)等主要投資類(lèi)業(yè)務(wù)保有量市場(chǎng)份額同比都實(shí)現(xiàn)了提升。

從收入維度看，2019年至今，中國(guó)銀行財(cái)富管理收入年復(fù)合增長(zhǎng)率超過(guò)了14%，在個(gè)金非利息收入中占比也不斷提升，升幅超過(guò)了10個(gè)百分點(diǎn)。在財(cái)富管理收入的拉動(dòng)下，中國(guó)銀行個(gè)金業(yè)務(wù)對(duì)全行收入和利潤(rùn)的貢獻(xiàn)度也在穩(wěn)步提升，已經(jīng)成為集團(tuán)創(chuàng)收的第一大業(yè)務(wù)板塊。