本報訊 9月24日，全球財富管理論壇2022秋季峰會在北京召開。中投公司總經(jīng)理居偉民就全球不確定的演繹和應對發(fā)表了自己的觀點。他認為，不確定會帶來挑戰(zhàn)，也將催生變革。當前，全球科技和產(chǎn)業(yè)革命加速醞釀，全球經(jīng)濟正處于新舊動能轉換和結構調整關鍵期，孕育著新的重大投資機遇。

一是技術進步和產(chǎn)業(yè)升級持續(xù)演進。疫情反復沖擊雖影響了國際貿易投資的發(fā)展，但也催生了大量新技術、新業(yè)態(tài)、新場景、新模式，以5G技術、數(shù)字經(jīng)濟、人工智能、新能源汽車等為代表的新增長點蓬勃興起，釋放數(shù)據(jù)要素價值成為各國的共同探索方向。

二是綠色轉型和可持續(xù)發(fā)展方興未艾。近年來，全球正迎來一場以綠色低碳為特征的產(chǎn)業(yè)和技術變革。主要經(jīng)濟體紛紛推出綠色轉型和可持續(xù)投資計劃，全球主要投資機構也聚焦清潔交通、綠色金融、綠色科技等領域調整投資方向，不斷拓展能源轉型和綠色環(huán)保等產(chǎn)業(yè)的投資邊界。

三是區(qū)域合作為國際投資合作提供新平臺。近年來，隨著全球經(jīng)濟治理赤字擴大，國際金融信用基礎遭到破壞，導致區(qū)域合作受到更大青睞，為國際投資合作帶來新支撐。今年生效的《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP），15個成員國的人口、經(jīng)濟體量、貿易總額均占全球總量約30%。未來，區(qū)域內將最終實現(xiàn)90%以上的貨物貿易零關稅，為增強區(qū)域市場吸引力和促進國際投資合作注入新動能。

四是全球產(chǎn)業(yè)鏈重構催生新契機。受保護主義抬頭和地緣政治沖擊等因素影響，公共安全風險、分散集中度等因素在產(chǎn)業(yè)鏈重構中被充分考慮，預計未來全球產(chǎn)業(yè)鏈或將趨于縮短，關鍵行業(yè)、重點環(huán)節(jié)可能出現(xiàn)多元化、區(qū)域化、本土化傾向。

居偉民認為，面對全球不確定性的挑戰(zhàn)，財富管理只有擁抱全球經(jīng)濟金融大變革、大調整，才能有效應對挑戰(zhàn)、把握機遇，在不確定性中尋找確定性。

一是堅持長期投資理念。越來越多的機構投資者接受并積極踐行長期投資理念。以主權財富基金和養(yǎng)老金為代表的長期機構投資者，通過承受短期的市場波動，把握長期趨勢，努力追求更高的長期投資回報。2017年至2021年，主權投資機構的投資持有年限已從6.9年增長至9.7年，對獲取長期穩(wěn)定收益的偏好更加明顯。

二是優(yōu)化資產(chǎn)配置結構。面對新的投資環(huán)境，傳統(tǒng)股債等公開市場資產(chǎn)回報走低，以私募股權和實物資產(chǎn)等為主的另類資產(chǎn)越來越受到重視。

三是抓住新興領域主題投資機遇。今年以來，在通脹高企和緊縮貨幣政策的形勢下，成長型資產(chǎn)估值承受更大壓力。但伴隨產(chǎn)業(yè)升級和結構調整不斷深入，科技、醫(yī)療、新材料、新基建等領域中，具有良好成長性的企業(yè)仍具有長期投資價值。

四是積極關注可持續(xù)投資。越來越多的國際投資機構將可持續(xù)投資理念付諸行動，量身定制和創(chuàng)新可持續(xù)投資標準和策略，引領可持續(xù)投資實踐。目前，全球已有33家主權投資機構在投資管理框架中加入可持續(xù)發(fā)展因子，在可再生能源領域的投資存量已超過750億美元。

（編輯 上官夢露）