隨著信托業(yè)務(wù)新分類規(guī)定的出臺，信托業(yè)開始加速調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展方式，財富管理服務(wù)信托等成為不少信托公司重點(diǎn)發(fā)力的方向。近日，在由中國信托登記有限責(zé)任公司（以下簡稱“中國信登”）與新財?shù)缆?lián)合舉辦的首期精品專題班·家族業(yè)務(wù)實(shí)操專題培訓(xùn)班上，多位專家表示，信托公司要抓住財富管理市場轉(zhuǎn)型的重大戰(zhàn)略機(jī)遇，尋找新的發(fā)展藍(lán)海。

實(shí)現(xiàn)保險金信托可持續(xù)發(fā)展

近年來，保險金信托因融合了信托與保險的優(yōu)勢，受到我國保險業(yè)、信托業(yè)及高凈值人士的高度關(guān)注。中國信登數(shù)據(jù)顯示，2023年1月，新增保險金信托規(guī)模89.74億元，環(huán)比增長67.05％，規(guī)模為近11個月新高。億元規(guī)模的保險金信托也頻繁涌現(xiàn)。

面對增長潛力巨大的市場機(jī)會，結(jié)合行業(yè)轉(zhuǎn)型背景，保險公司、信托公司也有布局保險金信托業(yè)務(wù)的強(qiáng)烈動機(jī)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，超40家壽險公司與20多家信托公司就開展保險金信托業(yè)務(wù)簽署了合作協(xié)議。

3月下旬，銀保監(jiān)會出臺《關(guān)于規(guī)范信托公司信托業(yè)務(wù)分類的通知》（以下簡稱《通知》），將保險金信托歸入財富管理服務(wù)信托，并明確保險金信托是指單一委托人將人身保險合同的相關(guān)權(quán)利和對應(yīng)的利益作為信托財產(chǎn)，當(dāng)保險合同約定的給付條件發(fā)生時，保險公司按照保險約定將對應(yīng)資金劃付至對應(yīng)信托專戶，由信托公司按照信托文件管理。

然而，對于信托公司，如何通過保險金信托業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，業(yè)務(wù)模式仍值得探索。

新財?shù)兰易逖芯吭簣?zhí)行院長楊祥認(rèn)為，當(dāng)下，信托公司開展保險金信托業(yè)務(wù)并不賺錢，還要投入巨大的人財物等資源。個別信托公司為了搶占市場機(jī)會、擴(kuò)大規(guī)模，選擇不收設(shè)立費(fèi)或象征性收取極低設(shè)立費(fèi)。由于植入保險金信托的多為終身壽險，信托公司往往需要等待數(shù)十年直到被保險人去世后才能獲得保險賠付金。因此，從商業(yè)角度來看，保險金信托業(yè)務(wù)在短期內(nèi)難以成為信托公司的營收單元，而屬于成本中心。此外，專業(yè)人員缺乏、業(yè)務(wù)系統(tǒng)落后、制度流程陳舊以及與保險公司溝通不暢等，也給信托公司開展業(yè)務(wù)造成了諸多障礙。

楊祥表示，對于信托公司來說，是否開展保險金信托業(yè)務(wù)，應(yīng)上升到公司戰(zhàn)略布局的層面。保險金信托業(yè)務(wù)雖然短期內(nèi)營收不明顯，但可以打通信托與保險，幫助信托公司與保險公司建立深度業(yè)務(wù)合作，最終連接到高凈值客戶，屬于典型的“前人栽樹、后人乘涼”的業(yè)務(wù)。如果信托公司不能從戰(zhàn)略高度看待保險金信托，不舍得投放資源（人、財、物）開發(fā)業(yè)務(wù)系統(tǒng)，不能在績效考核及業(yè)務(wù)開拓上傾力支持，保險金信托業(yè)務(wù)不可能成功。

提升家庭/家族信托操作性

與保險金信托有著密切關(guān)系的家族信托近年來也得到快速發(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年9月，已有近60家信托公司開展了家族信托業(yè)務(wù)，存續(xù)規(guī)模約為4700億元。2023年1月，新增家族信托92.07億元，環(huán)比增長40.44％。

此外，家庭服務(wù)信托大幅降低了家庭財富管理的設(shè)立門檻，推動家庭資產(chǎn)規(guī)劃飛入尋常百姓家。目前，多家信托公司均在家庭信托領(lǐng)域有所探索和建樹。

作為契合信托業(yè)務(wù)本源，最能發(fā)揮信托優(yōu)勢與行業(yè)傳統(tǒng)競爭優(yōu)勢的家族信托與家庭信托業(yè)務(wù)無疑是當(dāng)前信托業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。

然而，盡管家庭信托與家族信托未來可期，但在實(shí)踐過程中，如何從信托目的規(guī)劃、信托利益規(guī)劃和信托設(shè)立方式規(guī)劃等進(jìn)行適當(dāng)?shù)牟僮饕詽M足高凈值客戶設(shè)立信托的需要仍值得關(guān)注。

北京市君澤君律師事務(wù)所管委會主任、高級合伙人、香港分所負(fù)責(zé)人鐘向春認(rèn)為，在家族/家庭服務(wù)信托目的規(guī)劃時需要注意其法律邊界，即信托目的不得違反法律、行政法規(guī)或者損害社會公共利益，不得專以訴訟或者討債為目的設(shè)立信托，信托設(shè)立不得損害債權(quán)人利益，否則家族/家庭服務(wù)信托可能面臨無效或被債權(quán)人請求撤銷的風(fēng)險。此外，未經(jīng)配偶同意，不得擅自以夫妻共同財產(chǎn)設(shè)立信托，否則可能因配偶異議而影響信托的穩(wěn)定性。

家族/家庭服務(wù)信托的信托利益規(guī)劃也是很多委托人關(guān)注的重點(diǎn)。鐘向春認(rèn)為，上述服務(wù)信托利益規(guī)劃主要分為受益人規(guī)劃、受益權(quán)規(guī)劃、信托利益分配規(guī)劃三大方面。受益人規(guī)劃即確定受益人范圍和受益人的調(diào)整規(guī)則等。受益權(quán)規(guī)劃即設(shè)計受益權(quán)的取得、放棄、限制、銜接和終止等。信托利益分配規(guī)劃包含分配的內(nèi)容、標(biāo)準(zhǔn)、頻率、形式和程序等，具體的規(guī)劃細(xì)節(jié)需要從家族目標(biāo)、家族財富類型和體量、家族分配理念出發(fā)，給予定制化安排。

對于如何選擇合適的信托設(shè)立方式，需要根據(jù)主要規(guī)劃目的、財產(chǎn)基本情況等要素具體分析。

鐘向春認(rèn)為，從規(guī)劃目的而言，如委托人僅希望在其身故后利用信托對其遺產(chǎn)進(jìn)行財富保護(hù)、管理和分配，則可以使用遺囑信托；如委托人希望在其生前就利用信托對財產(chǎn)進(jìn)行提前規(guī)劃、穩(wěn)步過渡生前與身故階段，則建議其使用生前信托。從信托財產(chǎn)角度分析，如委托人名下資產(chǎn)類型較為單一、價值較小、權(quán)屬明確且不存在代持、債務(wù)糾紛等情形的，則可以采用生前信托，也可以采用遺囑信托；如果客戶資產(chǎn)類型較多、價值較大，或部分資產(chǎn)存在代持情形、財產(chǎn)共有情形或存在權(quán)屬爭議、債務(wù)糾紛的，則建議委托人在生前對其財產(chǎn)進(jìn)行整體梳理和整合后逐步納入信托。

本文源自中國銀行保險報