富人的定義是什么？

富人沒有明確的定義，但很明顯，他們是“擁有大量資產(chǎn)的人”。例如：現(xiàn)金存款、儲(chǔ)蓄、股票、具有形狀和價(jià)值的東西（可以轉(zhuǎn)換為價(jià)格的東西）被稱為實(shí)物的資產(chǎn)，例如，土地、房產(chǎn)等，貴金屬如黃金、白銀等也是實(shí)物資產(chǎn)。此外，被評(píng)估為有價(jià)值的繪畫等藝術(shù)品也是資產(chǎn)；原油、谷物等也是。

超高凈值人士 （UHNWI） 是指凈資產(chǎn)超過 3000 萬美元（包括其主要住所）的任何人。屬于這一類的人往往是世界上最富有的人，擁有全球財(cái)富的很大一部分。

與其他群體相比，富人更傾向于向?qū)＜易稍冑Y產(chǎn)管理，強(qiáng)調(diào)高收益。

關(guān)于金融財(cái)富的構(gòu)成，根據(jù)凱捷的調(diào)查結(jié)果，現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物在亞太地區(qū)高凈值人士的投資組合中占主導(dǎo)地位。

在不確定的時(shí)代，據(jù)說守業(yè)（保護(hù)資產(chǎn)）比創(chuàng)業(yè)（創(chuàng)造資產(chǎn)）更困難。造成這種情況的原因是沉重的稅負(fù)、通脹以及不確定的地緣政治、經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩。

全球經(jīng)濟(jì)在2008年雷曼沖擊和2009年希臘危機(jī)觸底后也進(jìn)入上升階段。當(dāng)時(shí)，IT公司的規(guī)模以及中國(guó)和其它發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)令人矚目。也使得直接投資海外股票、海外企業(yè)、房地產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的富人和超高凈值人士（UHNWIs）獲得豐厚回報(bào)。

此外，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步創(chuàng)造了新的投機(jī)目標(biāo)，如加密資產(chǎn)和NFT，即使是資產(chǎn)很少的人，如果成功避免了崩盤的風(fēng)險(xiǎn)，也增加了獲得巨額利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

從2020年開始，各國(guó)實(shí)施大規(guī)模的貨幣寬松政策，以應(yīng)對(duì)疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)造成的損害。

也因此，富裕的錢持續(xù)流入金融產(chǎn)品、房地產(chǎn)、黃金、藝術(shù)品、奢侈品等，并不斷創(chuàng)下新高。即便各國(guó)已開始收緊金融條件，但股價(jià)和其它資產(chǎn)仍然居高不下。

富人資產(chǎn)管理意識(shí)的變化

在受益于大流行導(dǎo)致的貨幣寬松帶來的資產(chǎn)增加的同時(shí)，許多高凈值人士對(duì)投資環(huán)境的未來發(fā)展也保持一份謹(jǐn)慎。

根據(jù)野村綜合研究所對(duì)被歸類為富人和超高凈值人士的一項(xiàng)調(diào)查顯示，他們對(duì)投資持謹(jǐn)慎態(tài)度。50%的受訪者表示他們更喜歡簡(jiǎn)單明了的產(chǎn)品，而不是復(fù)雜和令人困惑的產(chǎn)品。46%的人表示，他們更擔(dān)心可能導(dǎo)致他們失去本金的金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。

俄烏沖突后，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的急劇變化和不穩(wěn)定，越來越多的人更喜歡可靠的投資，而不再下大賭注或激進(jìn)。換句話說，盡管許多富人因經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化而受益于資產(chǎn)的增加，但他們判斷利率、匯率、經(jīng)濟(jì)、海外市場(chǎng)以及其它影響每個(gè)公司業(yè)績(jī)的因素決定了金融產(chǎn)品的價(jià)值，這是極其不穩(wěn)定的。

尋找“資產(chǎn)保護(hù)”手段

為了在未來不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中生存，許多高凈值和超高凈值人士越來越意識(shí)到“資產(chǎn)防御”，以維持資產(chǎn)安全。甚至為了資產(chǎn)保值，在使用各種工具的同時(shí)，不惜考慮將資產(chǎn)部分轉(zhuǎn)移到離岸司法管轄區(qū)。

在一家大型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的高凈值部門，對(duì)被認(rèn)為是高增長(zhǎng)市場(chǎng)的亞洲的期望正在消退。據(jù)分析師和銀行家稱，一些銀行已切斷了對(duì)富人的貸款。許多客戶也在評(píng)估全球不確定性，并將資金轉(zhuǎn)移到其它地方或兌現(xiàn)。

高凈值業(yè)務(wù)的放緩在瑞士信貸、瑞銀、匯豐和渣打等金融巨頭的盈利業(yè)績(jī)中也很明顯，這些巨頭在亞洲的收益有所增加。

一家專門從事亞洲業(yè)務(wù)的私人銀行（新加坡）負(fù)責(zé)人說：“我們將不得不忍受這種情況幾個(gè)季度，并正幫助客戶調(diào)整他們的投資組合等。

瑞銀首席執(zhí)行官哈默斯在第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，目前亞洲客戶不太愿意投資，對(duì)積極投資持保守態(tài)度。

不過，銀行家們強(qiáng)調(diào)，世界上最富有的企業(yè)仍將亞洲視為最佳增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

香港一家美國(guó)財(cái)富管理公司表示，其客戶去年年底開始認(rèn)識(shí)到有必要分散投資組合，以保護(hù)資產(chǎn)免受政策的影響。

“但現(xiàn)階段我們還不清楚哪些行業(yè)將產(chǎn)生新的財(cái)富或?qū)⒈淮驌?，或者整個(gè)高凈值業(yè)務(wù)是否能夠維持過去的增長(zhǎng)，這帶來了長(zhǎng)期的不確定性，”他說。

同時(shí)，更嚴(yán)格的監(jiān)管也意味著高凈值企業(yè)的新客戶減少。過去那種在 “互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)不斷產(chǎn)生富?？蛻舻臅r(shí)代已結(jié)束了。

近幾個(gè)月來，不確定性加劇和市場(chǎng)暴跌導(dǎo)致一些高凈值客戶不得不增加保證金，私人銀行一直在縮小貸款范圍以購買股票和其它物品。

咨詢公司Oliver Wyman駐香港合伙人Jasper Yip表示：“銀行表示，客戶往往對(duì)他們的交易非常謹(jǐn)慎，不承諾結(jié)構(gòu)化的事情，這使得它們非常輕松。

據(jù)歐洲一家大型私人銀行的財(cái)富經(jīng)理稱，目前亞洲客戶投資組合中的現(xiàn)金份額為20-25%，高于去年同期的5-10%。如果未來幾個(gè)季度收入繼續(xù)下降，金融機(jī)構(gòu)可能被迫削減成本。

新加坡可能成為“新貴”崛起之都

凱瑞?奧爾森（Carey Olsen）亞洲信托和私人財(cái)富業(yè)務(wù)主管Rachel Yao表示，亞洲，尤其是中國(guó)，越來越多的超高凈值人士正使新加坡繼續(xù)成為財(cái)富管理服務(wù)和咨詢的首選司法管轄區(qū)。

在過去三年中，在新加坡建立的新家族辦公室數(shù)量從2018年的27個(gè)大幅增加到2021年的453個(gè)。到2024年，亞太地區(qū)的超高凈值員工人數(shù)預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)約2.13萬人，并以平均每年8%的速度增長(zhǎng)，達(dá)到近6.6萬人，其中42%或?qū)碜灾袊?guó)。

平均財(cái)富上升是百萬富翁數(shù)量增加的主要原因，約占全球新百萬富翁的75%。由于人口規(guī)模的增長(zhǎng)和不平等，亞太地區(qū)國(guó)家之間的相對(duì)貢獻(xiàn)各不相同。

2010年至2019年期間，中國(guó)的凈資產(chǎn)組成部分變化最為明顯，而亞太地區(qū)的整體變化相對(duì)較小。

全球有445人從超級(jí)富豪地位跌落，其中一半以上是中國(guó)人

此外，根據(jù)中國(guó)私人智庫滬君研究院23日發(fā)布的《2023滬君全球首富榜》，過去一年，全球有445人失去了凈資產(chǎn)超過10億美元的超級(jí)富豪的地位，其中一半以上（229人）是中國(guó)百萬富翁。截至今年1月16日，全球超級(jí)富豪中有3112人，中國(guó)繼續(xù)位居國(guó)家人口榜首，超過969人，美國(guó)超過691人。

與此同時(shí)，來自中國(guó)的69名新人加入了超級(jí)富豪行列。