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美國私人財富管理協(xié)會（PWMA）是全球性從事私人財富管理業(yè)務(wù)咨詢和實(shí)踐研究的非營利、非政府、無黨派組織。2022年12月2日，根據(jù)《中華人民共和國境外非政府組織境內(nèi)活動管理法》和《外國企業(yè)常駐代表機(jī)構(gòu)登記管理?xiàng)l例》規(guī)定，美國私人財富管理協(xié)會北京代表處正式核準(zhǔn)登記（登記證號：91110106MAC5EQU523），是全球首家落戶北京的國際財富管理組織。
在我們看，財富管理行業(yè)仍然是一個藍(lán)海市場。從總量角度，盡管目前市場有不同的統(tǒng)計口徑，但最低也是百萬億級。不管是畢馬威還是BCG的預(yù)測，行業(yè)未來5-10年的復(fù)合增長均在10%以上，因此十年以后它的體量可能在200-300萬億級。從結(jié)構(gòu)角度，財富管理行業(yè)預(yù)計將出現(xiàn)分層化的特點(diǎn)，面向不同層級的客戶都會有很多的生意和業(yè)務(wù)可做。第一個層級是零售級客戶，即投資額在100萬以下的客戶，預(yù)計會呈現(xiàn)出平臺化、無人化、標(biāo)準(zhǔn)化、低費(fèi)率化的特點(diǎn)。這個領(lǐng)域的主要機(jī)構(gòu)是大型銀行、券商和互聯(lián)網(wǎng)平臺，平臺和品牌會越來越集中，交易成本越來越低，產(chǎn)品越來越標(biāo)準(zhǔn)，客戶的服務(wù)越來越便捷，甚至主要由線上的AI和線下的智能ATM機(jī)服務(wù)，這些特點(diǎn)預(yù)計會在5年到10年內(nèi)逐步呈現(xiàn)出來。第二個層級是財富級客戶，即可投資額在數(shù)百萬到1個億的客戶，一般屬于銀行的高端客戶或者是私行級客戶，這類客戶需要資產(chǎn)配置服務(wù)，需要線下的人去服務(wù)，需要有人引導(dǎo)、指導(dǎo)、交流，甚至是共同成長。第三個層級是金字塔的頂層——家辦級客戶，每家機(jī)構(gòu)對家辦級的標(biāo)準(zhǔn)不一樣，我們可以取可投資額在1億以上的標(biāo)準(zhǔn)。這類客戶呈現(xiàn)出對專家團(tuán)隊(duì)、全球配置、稀缺性資源定制服務(wù)的獨(dú)特需求。面對不同層級的客戶，會越來越呈現(xiàn)出不同的玩家和玩法，且每一層都有相應(yīng)的機(jī)會。就市場而言，從長期看，隨著中國人口紅利和政策紅利的逐漸消失，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到了換擋發(fā)展的新階段。這個時候你會發(fā)現(xiàn)，不管是做生意還是做投資，原先一些相對容易找到的、高收益低風(fēng)險的投資機(jī)會消失了。但客戶尋找高收益風(fēng)險比的訴求永遠(yuǎn)不會改變，在這個背景下，財富管理機(jī)構(gòu)的市場機(jī)會就出現(xiàn)了，依托機(jī)構(gòu)更專業(yè)的能力，可以幫助客戶尋找到更合適的投資與配置機(jī)會。從短期看，2023年一定會比2022年更好，因?yàn)橐粋€是社會空間度更大，疫情封控期間，各種生活和工作的節(jié)奏無法連續(xù)，很多事情沒辦法有中長期預(yù)期，隨著封控政策放開，社會活動空間更大，市場會自然有所恢復(fù)；第二個是政策支持度更大，2022年底發(fā)出的政策信號，對于經(jīng)濟(jì)的重視和托扶力度，可以說是十年未見之重。市場經(jīng)濟(jì)很多時候像一片森林，一個生態(tài)系統(tǒng)，土壤好、種子好就會自然生長茂盛。勤勞和努力的中國人就是好種子，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展問題很多時候是源于土壤空間度不夠，給予一定的空間和時間，市場自然會長出好苗，成長為樹。
在我們看，財富管理行業(yè)仍然是一個藍(lán)海市場。從總量角度，盡管目前市場有不同的統(tǒng)計口徑，但最低也是百萬億級。不管是畢馬威還是BCG的預(yù)測，行業(yè)未來5-10年的復(fù)合增長均在10%以上，因此十年以后它的體量可能在200-300萬億級。從結(jié)構(gòu)角度，財富管理行業(yè)預(yù)計將出現(xiàn)分層化的特點(diǎn)，面向不同層級的客戶都會有很多的生意和業(yè)務(wù)可做。第一個層級是零售級客戶，即投資額在100萬以下的客戶，預(yù)計會呈現(xiàn)出平臺化、無人化、標(biāo)準(zhǔn)化、低費(fèi)率化的特點(diǎn)。這個領(lǐng)域的主要機(jī)構(gòu)是大型銀行、券商和互聯(lián)網(wǎng)平臺，平臺和品牌會越來越集中，交易成本越來越低，產(chǎn)品越來越標(biāo)準(zhǔn)，客戶的服務(wù)越來越便捷，甚至主要由線上的AI和線下的智能ATM機(jī)服務(wù)，這些特點(diǎn)預(yù)計會在5年到10年內(nèi)逐步呈現(xiàn)出來。第二個層級是財富級客戶，即可投資額在數(shù)百萬到1個億的客戶，一般屬于銀行的高端客戶或者是私行級客戶，這類客戶需要資產(chǎn)配置服務(wù)，需要線下的人去服務(wù)，需要有人引導(dǎo)、指導(dǎo)、交流，甚至是共同成長。第三個層級是金字塔的頂層——家辦級客戶，每家機(jī)構(gòu)對家辦級的標(biāo)準(zhǔn)不一樣，我們可以取可投資額在1億以上的標(biāo)準(zhǔn)。這類客戶呈現(xiàn)出對專家團(tuán)隊(duì)、全球配置、稀缺性資源定制服務(wù)的獨(dú)特需求。面對不同層級的客戶，會越來越呈現(xiàn)出不同的玩家和玩法，且每一層都有相應(yīng)的機(jī)會。就市場而言，從長期看，隨著中國人口紅利和政策紅利的逐漸消失，經(jīng)濟(jì)進(jìn)入到了換擋發(fā)展的新階段。這個時候你會發(fā)現(xiàn)，不管是做生意還是做投資，原先一些相對容易找到的、高收益低風(fēng)險的投資機(jī)會消失了。但客戶尋找高收益風(fēng)險比的訴求永遠(yuǎn)不會改變，在這個背景下，財富管理機(jī)構(gòu)的市場機(jī)會就出現(xiàn)了，依托機(jī)構(gòu)更專業(yè)的能力，可以幫助客戶尋找到更合適的投資與配置機(jī)會。從短期看，2023年一定會比2022年更好，因?yàn)橐粋€是社會空間度更大，疫情封控期間，各種生活和工作的節(jié)奏無法連續(xù)，很多事情沒辦法有中長期預(yù)期，隨著封控政策放開，社會活動空間更大，市場會自然有所恢復(fù)；第二個是政策支持度更大，2022年底發(fā)出的政策信號，對于經(jīng)濟(jì)的重視和托扶力度，可以說是十年未見之重。市場經(jīng)濟(jì)很多時候像一片森林，一個生態(tài)系統(tǒng)，土壤好、種子好就會自然生長茂盛。勤勞和努力的中國人就是好種子，而經(jīng)濟(jì)的發(fā)展問題很多時候是源于土壤空間度不夠，給予一定的空間和時間，市場自然會長出好苗，成長為樹。
