精彩回顧丨有危有機，穩(wěn)健投資-渣打財富管理2023年全球及中國市場展望會
作者：華爾街見聞 來源：
頭條號 
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2022年是個宏觀大年，也是不平凡的一年。站在2023年的起點，隨著經濟的回暖，投資者或將迎來了欣欣向榮的春天。但經濟復蘇過程難免震蕩反復，對于投資者來說，面對宏觀經濟不確定性，怎么保全資產防范未然？從衰退到復蘇，資產類別該如何配置？如何從危機中規(guī)避風險，尋找投資機會，穩(wěn)健實現財富目標？2023年1月18日，渣打銀行財富管理攜手華爾街見聞共同舉辦“有危有機，穩(wěn)健投資——渣打財富管理2023年全球及中國市場展望會”，以直播的形式與投資者線上見面，洞察2023，為投資者帶來多元化、可持續(xù)的全球資產配置策略，一起破局2023。
渣打中國副行長兼?zhèn)€人、私人及中小企業(yè)銀行部董事總經理
睿見有道，財富無界——這既是渣打財富管理的獨特價值觀，也是我們重要的方法論綱領。新年伊始，我們通過舉辦全球及中國市場展望會，旨在向廣大的客戶、投資者們介紹對未來一年發(fā)展趨勢的變化和觀點，助力投資者睿見新趨勢、展望新機遇。與此同時，我們基于對市場的觀點和解析來推進產品的構建和開發(fā)，并一以貫之地在開放式的平臺上（Open Architecture）‘優(yōu)中選優(yōu)’；再者，我們還持續(xù)致力于幫助客戶更好地進行投資組合更新，尤其是納入對市場的前瞻和洞見的考量，令投資組合更加行穩(wěn)致遠。
本次直播嘉賓陣容強大，由渣打中國財富管理部總經理梁大偉領銜，渣打銀行北亞區(qū)首席投資總監(jiān)鄭子豐、渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰、渣打中國財富管理部投資產品副總監(jiān)夏維思、渣打中國財富管理部優(yōu)先私人理財財富安全規(guī)劃總監(jiān)郭琪、渣打中國財富管理部優(yōu)先私人理財財資顧問總監(jiān)黃鶯共同出席，主持人華爾街見聞常務副總編輯周宏強勢助陣，解讀渣打發(fā)布的2023年全球市場展望，以全球化的專業(yè)視角解析市場，分享2023年投資策略，助力投資者把握投資挑戰(zhàn)與機遇。2023年上半年動蕩局勢與經濟下行還難以迅速扭轉，但危機中隱藏投資機遇。隨著國內經濟復蘇的一系列支持舉措，我們迎來了充滿希望的開始。對資管機構來說，如何幫助投資者從危機中撥開云霧，把脈投資方向，成為重要研究課題。
渣打中國財富管理部總經理梁大偉為本次市場展望會破題：“2023 年，國際上的逆風或將相當強勁，歐美經濟衰退或難避免。與之形成對比的是，中國將延續(xù)積極的財政政策，穩(wěn)健的貨幣政策將精準有力，以提振中國經濟復蘇，有望成為全球經濟的重要增長引擎。在這種瞬息萬變的全球投資環(huán)境中，對資產類別偏好進行排序并展開穩(wěn)健布局可能是關鍵。渣打將繼續(xù)結合全球布局和本地經驗，為中國投資者‘優(yōu)中選優(yōu)’，帶來多元化的、可持續(xù)的全球資產配置服務?！?/p>關于2023全球及中國市場展望，渣打銀行北亞區(qū)首席投資總監(jiān)鄭子豐連線分享，分析市場給出資產類別投資建議，全程干貨滿滿。渣打銀行北亞區(qū)首席投資總監(jiān)鄭子豐：“美國的很多領先指標，包括債券收益率的曲線倒掛，都表明了美國正在陷入衰退，衰退的概率為75%，遠高于市場的平均預測。我們長期看好優(yōu)質的債券，和在大宗商品領域的黃金。”外匯方面：美聯儲在經濟衰退的情況下可能會在年中暫停加息，實際的利差相對其他的發(fā)達國家會開始收窄。未來 6-12 個月，預計歐元和日元將成為美元走弱的主要受益者。商品貨幣（澳元、新西蘭元和加元）也可能輕微上升，但商品價格的阻力預計將抑制漲勢。股票方面：鑒于歐美經濟衰退，渣打對股票持低配立場。央行收緊政策、消費模式減弱， 可能對未來 12 個月的盈利預期構成下行風險。中國經濟復蘇可能會支持盈利增長改善，渣打超配亞洲（除日本）股票。
渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰也幫投資者們劃出了“重點”：“歐美或將陷入衰退，中國有望迎來復蘇——看海外的部分，如果歐美在今年即將要陷入到衰退，考慮到這種風險，整體的投資要轉向以防御為主。而看到中國，有機會在穩(wěn)增長的策略推動下，投資者可以開始考慮做有長期投資價值的標的。”
全球的宏觀環(huán)境，給投資者帶來不小的挑戰(zhàn)，在環(huán)境動蕩形勢下，渣打銀行提出2023年的穩(wěn)健投資“S.A.F.E.”策略，幫助投資者構建合理的資產配置策略，應對今年可能出現的風險，助力實現財富進階。渣打中國財富管理部首席投資策略師王昕杰：在這個環(huán)境動蕩過程當中，穩(wěn)健“S.A.F.E.”的投資策略給到各位投資人在今年去應對可能的風險。S.A.F.E.策略當中第一個S，Secure，投資人可以借現在美聯儲連續(xù)加息之后收益率偏高的利率市場環(huán)境，去守住現有的收益率水平。A，Allocate，投資人可以在今年選擇配置一些具有長期投資價值的資產，股票當中可以看向亞洲的投資資產。F，Fortify，是鞏固，投資人可以鞏固現有的投資組合，去應對可能存在的風險，防患于未然。E，Expand，希望投資人打開現在、拓展現在的投資組合，去增加另類投資策略，去應對可能存在意外的一些風險。
2023年投資者該如何將S.A.F.E.戰(zhàn)略落地到資產配置當中去？渣打財富專家團以圓桌論壇的方式持續(xù)輸出專業(yè)投資觀點，分析預測市場環(huán)境，為投資者賦能資產配置策略。渣打中國財富管理部投資產品副總監(jiān)夏維思：守住收益，我們采用多資產收益策略就是旨在將不同的資產類別結合起來，以提供有吸引力的收益。投資者可以安心配置一些長期價值的資產，比如說亞太除日本以外市場的股票。消費板塊是最有望獲益的一個板塊，此外餐飲、旅游等服務行業(yè)，隨著時間的推移也有望復蘇。另外供應鏈的恢復也會惠及科技板塊，并且銀行業(yè)也有望受益于經濟的復蘇。我們還可以關注全天候股票策略，在經濟衰退時配置價值，在反轉時配置成長，以順應市場的不同周期。
渣打中國財富管理部優(yōu)先私人理財財富安全規(guī)劃總監(jiān)郭琪：我們常建議客戶要有進攻型資產，也要有防守型資產，做到攻守兼?zhèn)?。而保險作為典型的防守型資產，正是因為它可以守住現金流，守住備用金，守住讓我們敢拼敢闖的底氣。財富管理的根基是風險管理，識別風險、明確需求，都需要專業(yè)人士的協(xié)助。一年之計在于春，建議投資者預約我們渣打專業(yè)的財富管理團隊，為自己的資產配置做一次健康體檢，保駕護航。
渣打中國財富管理部優(yōu)先私人理財財資顧問總監(jiān)黃鶯：客戶可以利用目前美聯儲已經達到加息周期頂峰的優(yōu)勢，考慮用美元來認購結構性存款產品，把握鎖定長期收益率的機會。而當美元開始掉頭走低，客戶可以通過投資看漲歐元或者日元的這個結構來對沖美元接下來有可能會走弱的風險。市場是瞬息萬變的，結構性存款產品具有到期100%本金保障的特點。并且匯率型掛鉤的結構性存款產品，是有最低的保障收益的，可以起到增強穩(wěn)定性的作用。客戶還可以考慮將傳統(tǒng)配置以外的資產，比如說是外匯配置，來納入到整個投資組合之中，增加投資組合的多元性。
通過以上幾位財富專家不同角度觀點分享，相信會給投資者帶來啟發(fā)。在2023年投資策略制定和實施過程中，渣打銀行也提出了幾個有助于實現穩(wěn)健投資的小貼士：新年伊始，不僅要給個人身體的健康檢查，也要給財務，或者是投資組合做一個“健康檢查”。無論是面臨海外市場、或者是外匯市場的波動，需要實時地關心在市場波動過程當中對資產組合的影響。通過渣打銀行的財富管理微信公眾號，或者通過外匯交易平臺上等工具可以給您實時的資訊和專業(yè)投研團隊的分析，助投資者更好地判斷。想要在今年的環(huán)境當中防患于未然，無論是多收益的資產策略、全天候的股票策略、通過ESG的投資、另類投資，總有一個在當下市場環(huán)境中適合您地，指導性地資產重新配合的策略。
撥云見日，蓄勢待發(fā)！展望2023年，渣打銀行始終相信危中有機，同時也將繼續(xù)深耕全球市場，為投資者在錯綜復雜的市場中指引方向，助力2023大展宏“兔”，共拓財富未來。1. 本資料僅供參閱，文章及相關視頻內容并不構成渣打銀行的購買要約或出售邀請，亦并非任何合約或承諾的基準，或不應就任何合約或承諾而加以依賴，亦并不構成投資建議。2. 理財非存款，產品有風險，投資須謹慎。3. 產品過往業(yè)績不代表其未來表現，不等于產品實際收益，投資須謹慎。4. 您應充分認識投資風險，根據自身的風險承受能力，投資需求，財務狀況，投資經驗以及其他實際情況謹慎投資。5. 渣打銀行，或本行，即渣打銀行（中國）有限公司。*以上內容不構成投資建議，不代表刊登平臺之觀點。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定投資目標、財務狀況或需要。市場有風險，投資需謹慎，請獨立判斷和決策。
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