根據(jù)清科旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2021年8月中國(guó)并購(gòu)市場(chǎng)共完成127筆并購(gòu)交易，數(shù)量環(huán)比下降13.6%，同比下降17.0%。其中披露金額的有110筆，交易總金額約為298.64億人民幣，環(huán)比下降51.7%，同比下降42.0%。

從并購(gòu)交易類型來(lái)看，本月國(guó)內(nèi)交易共發(fā)生122筆交易，占并購(gòu)案例總數(shù)的96.1%，其中披露金額的案例106筆，總金額為277.81億人民幣；海外交易共發(fā)生4筆，其中披露金額的案例3筆，總金額為3.80億人民幣；外資交易共發(fā)生1筆，總金額為17.03億人民幣。本月交易金額較大的兩筆并購(gòu)案例為：中國(guó)核工業(yè)集團(tuán)資本控股有限公司投資同方股份有限公司24.96億人民幣,獲得11.53%的股權(quán)；北京清新環(huán)境技術(shù)股份有限公司收購(gòu)四川發(fā)展國(guó)潤(rùn)水務(wù)投資有限公司100%的股權(quán)，交易金額為22.51億人民幣。

圖 1 2020年8月至2021年8月并購(gòu)市場(chǎng)交易趨勢(shì)圖

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表 1 2021年8月并購(gòu)市場(chǎng)并購(gòu)類型統(tǒng)計(jì)

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2021年8月并購(gòu)事件主要集中在北上廣、江浙等地區(qū)

表 2 2021年8月并購(gòu)市場(chǎng)案例數(shù)量地域情況統(tǒng)計(jì)

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圖2 2021年8月并購(gòu)市場(chǎng)案例數(shù)量地域分布（按標(biāo)的方）

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按被并購(gòu)企業(yè)所屬省份來(lái)看，127筆交易分布在北上廣以及江浙等27個(gè)省市、自治區(qū)和海外地區(qū)。從案例數(shù)量來(lái)看，廣東省位列*，共完成17筆并購(gòu)交易，占本月并購(gòu)案例數(shù)量的13.4%；浙江省位列第二，共完成14筆并購(gòu)交易，占本月并購(gòu)案例數(shù)量的11.0%；北京市位列第三，共完成10筆并購(gòu)交易，占本月并購(gòu)案例數(shù)量的7.9%。

并購(gòu)金額方面，上海市在8月并購(gòu)交易中表現(xiàn)突出，涉及交易金額達(dá)41.19億人民幣，占本月總交易金額的13.8%；北京市交易金額緊隨其后，達(dá)到40.69億人民幣；廣東省以36.72億人民幣占比12.3%的成績(jī)排名第三。

化工原料及加工行業(yè)案例數(shù)*，金融行業(yè)交易金額居首

圖 3 2021年8月并購(gòu)市場(chǎng)行業(yè)分布（按標(biāo)的方）

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本月并購(gòu)交易共涉及20個(gè)一級(jí)行業(yè)，從案例數(shù)量來(lái)看，化工原料及加工行業(yè)位列*，共完成17筆并購(gòu)交易，占本月案例數(shù)量的13.4%；半導(dǎo)體及電子設(shè)備、生物技術(shù)/醫(yī)療健康行業(yè)并列第二，各完成15筆交易，占本月案例數(shù)量的11.8%；IT行業(yè)位列第三，共完成14筆交易，占本月案例數(shù)量的11.0%。

金額方面，金融行業(yè)位居*，涉及金額為44.15億人民幣，占本月總交易金額的14.8%；化工原料及加工行業(yè)以36.30億人民幣的交易金額位居第二，占總交易金額的12.2%；房地產(chǎn)行業(yè)位居第三，共涉及交易金額33.78億人民幣，占比為11.3%。

本月金額較大的國(guó)內(nèi)并購(gòu)典例：

金發(fā)科技增資寶來(lái)新材料51.09%股權(quán)，強(qiáng)化塑料領(lǐng)域話語(yǔ)權(quán)

2021年8月13日，金發(fā)科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱：金發(fā)科技）對(duì)遼寧寶來(lái)新材料有限公司（簡(jiǎn)稱：寶來(lái)新材料）進(jìn)行增資，獲得51.09%的股權(quán)，作價(jià)18.8億人民幣。

寶來(lái)新材料主營(yíng)ABS樹(shù)脂、聚乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯的銷售，是60萬(wàn)噸/年ABS及其配套裝置項(xiàng)目的投資建設(shè)實(shí)施主體,該項(xiàng)目位于國(guó)家規(guī)劃的重點(diǎn)石化產(chǎn)業(yè)基地——遼寧省盤錦市遼東灣新區(qū)，配套有已建成的30萬(wàn)噸級(jí)原油碼頭和專業(yè)化學(xué)品碼頭，具有良好的資源和區(qū)位優(yōu)勢(shì)。ABS具有耐沖擊、耐熱、耐低溫、耐化學(xué)品、易加工成型和光澤性好等優(yōu)異的綜合性能，廣泛應(yīng)用于汽車、電子、家用電器等行業(yè)，與金發(fā)科技目前改性塑料的主要產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域重合，具有上下游協(xié)同優(yōu)勢(shì)。本次交易完成后，有利于金發(fā)科技進(jìn)入ABS等上游原材料行業(yè)，進(jìn)一步提高公司在塑料領(lǐng)域的市場(chǎng)占有率，鞏固其行業(yè)地位，有效提升全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)創(chuàng)新能力，符合“強(qiáng)化中間，拓展兩頭，技術(shù)引領(lǐng)，跨越發(fā)展”戰(zhàn)略。

清新環(huán)境收購(gòu)國(guó)潤(rùn)水務(wù)100%股權(quán)，推動(dòng)形成新發(fā)展格局

2021年8月23日，北京清新環(huán)境技術(shù)股份有限公司（簡(jiǎn)稱：清新環(huán)境）以掛牌轉(zhuǎn)讓的方式成功受讓四川省生態(tài)環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱：四川生態(tài)環(huán)保集團(tuán)）持有的四川發(fā)展國(guó)潤(rùn)水務(wù)投資有限公司（簡(jiǎn)稱：國(guó)潤(rùn)水務(wù)）的100%的股權(quán)，作價(jià)22.51億人民幣。

國(guó)潤(rùn)水務(wù)主要從事城市供水、生活污水處理、污泥處置和利用、再生水（中水）回用等相關(guān)的水務(wù)投資、建設(shè)及運(yùn)營(yíng)，擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈及配套體系，在四川省內(nèi)具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。環(huán)保領(lǐng)域是清新環(huán)境既定的戰(zhàn)略發(fā)展方向，通過(guò)本次交易將以此進(jìn)一步開(kāi)拓西南地區(qū)市場(chǎng)，擴(kuò)大在環(huán)保領(lǐng)域的業(yè)務(wù)范圍，全方位打造氣、水、固協(xié)同發(fā)展全要素平臺(tái)，形成“工業(yè)環(huán)保+市政環(huán)?！彪p輪驅(qū)動(dòng)的新發(fā)展格局。

表 3 2021年8月并購(gòu)市場(chǎng)十大并購(gòu)案例

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本月金額較大的跨境并購(gòu)典例：

BASF收購(gòu)杉杉能源19.64%股權(quán)，打開(kāi)雙方成長(zhǎng)空間

2021年8月31日，巴斯夫股份公司（簡(jiǎn)稱：BASF）成功受讓寧波杉杉股份有限公司（簡(jiǎn)稱：杉杉股份）全資子公司寧波甬湘投資有限公司（簡(jiǎn)稱：甬湘投資）、寧波杉杉新能源技術(shù)發(fā)展有限公司（簡(jiǎn)稱：寧波新能源）持有的巴斯夫杉杉電池材料有限公司（簡(jiǎn)稱：杉杉能源）的19.64%的股權(quán)，作價(jià)17.03億人民幣。

杉杉股份為抓住全球新能源汽車高速發(fā)展機(jī)遇和應(yīng)對(duì)日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，開(kāi)拓海外市場(chǎng)，引入具備國(guó)際品牌影響力的BASF作為合資合作方，BASF在鋰電正極及汽車領(lǐng)域積累深厚，主要經(jīng)營(yíng)HEDTM品牌三元正極材料，擁有日本、美國(guó)生產(chǎn)基地及德國(guó)試驗(yàn)基地。本次合資合作，在全球新能源發(fā)展浪潮下，杉杉能源借助BASF所擁有的全球車企合作資源、全球化產(chǎn)業(yè)布局、國(guó)際品牌影響力等優(yōu)勢(shì)，推進(jìn)其海外市場(chǎng)開(kāi)拓與客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提升其盈利能力和市場(chǎng)占有率；同時(shí)也將有效彌補(bǔ)BASF正極材料業(yè)務(wù)的中國(guó)產(chǎn)能短缺，有助于BASF在中國(guó)市場(chǎng)的快速開(kāi)拓，強(qiáng)化全球供應(yīng)鏈與渠道構(gòu)建，進(jìn)一步鞏固其在亞洲的地位，提升全球市場(chǎng)份額。

安井食品收購(gòu)Oriental Food 69.99%股權(quán)，拓展境外業(yè)務(wù)

2021年8月31日，福建安井食品股份有限公司（簡(jiǎn)稱：安井食品）成功受讓DAKUN WANG持有的Oriental Food Express Limited（簡(jiǎn)稱：Oriental Food）的69.99%的股權(quán)，作價(jià)523.12萬(wàn)英鎊（約0.47億人民幣）。

Oriental Food于2011年設(shè)立于英國(guó)什羅普郡，主營(yíng)業(yè)務(wù)為冷凍火鍋肉卷、冷凍水餃、冷凍小籠包等速凍食品的生產(chǎn)、采購(gòu)及銷售，其主要市場(chǎng)為英國(guó)。本次境外投資是安井食品國(guó)際化戰(zhàn)略的嘗試，通過(guò)本次交易，可以進(jìn)一步貼近英國(guó)市場(chǎng)與華人客戶，快速響應(yīng)當(dāng)?shù)厝A人對(duì)速凍食品的需求，從而拓展公司在英國(guó)乃至歐洲的市場(chǎng)業(yè)務(wù)，同時(shí)基于自身長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃，將繼續(xù)推進(jìn)境外業(yè)務(wù)的拓展，強(qiáng)化品牌認(rèn)知度，進(jìn)一步提升國(guó)際化水平。

表 4 2021年8月跨國(guó)并購(gòu)案例列表

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VC/PE金額環(huán)比下降79.3%，金融行業(yè)交易規(guī)模較活躍

8月VC/PE支持并購(gòu)案例共有5筆，案例數(shù)量環(huán)比下降68.8%，交易數(shù)量滲透率為3.9%；涉及并購(gòu)金額為29.66億人民幣，環(huán)比下降79.3%，金額滲透率達(dá)9.9%。

VC/PE支持的并購(gòu)交易中，標(biāo)的地區(qū)主要分布于廣東省、北京市及江西省。從案例數(shù)量來(lái)看，廣東省位列*，共完成3筆VC/PE支持的并購(gòu)交易；北京市、江西省并列第二各完成1筆VC/PE支持的并購(gòu)交易。從交易金額來(lái)看，江西省位列*，涉及交易金額為20.00億人民幣，占VC/PE滲透案例交易金額的67.4%；其次是廣東省，涉及交易金額為8.54億人民幣。

VC/PE滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在金融、化工原料及加工、連鎖及零售等行業(yè)，共完成3筆并購(gòu)交易，占VC/PE滲透案例數(shù)量的60.0%，占本月并購(gòu)案例總數(shù)的2.4%。從交易金額來(lái)看，VC/PE滲透的標(biāo)的行業(yè)主要集中在金融、連鎖及零售，涉及交易金額分別為20.00億人民幣、6.60億人民幣。

本月VC/PE機(jī)構(gòu)參與的并購(gòu)?fù)顺霭咐龜?shù)與金額雙降

本月獲得VC/PE支持的并購(gòu)?fù)顺鍪录灿?筆，占本月并購(gòu)事件案例數(shù)2.4%。VC/PE支持的并購(gòu)?fù)顺鍪录婕暗慕痤~為2.27億人民幣，占本月并購(gòu)交易金額的0.8%。*有代表性的VC/PE支持的并購(gòu)?fù)顺鍪录殁x天創(chuàng)業(yè)投資有限公司以并購(gòu)方式退出北京中電聯(lián)環(huán)保股份有限公司，退出金額為0.45億人民幣，回報(bào)倍數(shù)為7.43倍，內(nèi)部收益率為35.63%。

表 5 2021年8月部分VC/PE支持并購(gòu)案例列表

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關(guān)于清科研究中心

清科研究中心是中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)專業(yè)綜合的研究機(jī)構(gòu)。一直致力于為眾多的有限合伙人、政府機(jī)構(gòu)、VC/PE投資機(jī)構(gòu)、戰(zhàn)略投資者，以及律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等提供專業(yè)的信息、數(shù)據(jù)、研究、咨詢以及培訓(xùn)服務(wù)。清科研究中心旗下產(chǎn)品品牌包括：清科排名、清科研究報(bào)告、私募通、清科咨詢、清科投資學(xué)院等。

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