中金公司黨委書記、首席執(zhí)行官 黃朝暉

編者按：奮進新征程，建功新時代。

近十年來，中國資本市場改革發(fā)展碩果累累。珍視成就，砥礪前行，仍是其進一步發(fā)展之所需。為此，券商中國推出“奮進新征程 建功新時代·高端訪談”系列報道，通過“高端智慧”為市場未來的發(fā)展建言獻策。

本期推出的高端訪談人物為中金公司黨委書記、首席執(zhí)行官黃朝暉。黃朝暉于1998年加入中金公司，長期從事投資銀行業(yè)務，作為中國資本市場改革發(fā)展的一名參與者與見證者，親歷過去數十年金融業(yè)服務中國經濟高質量發(fā)展所取得的一系列重要成就。

中金公司黨委書記、首席執(zhí)行官黃朝暉認為，證券公司做大做強需以服務實體經濟和國家戰(zhàn)略為根本立足點，不僅離不開高效、完善的多層次資本市場，更需要建立以客戶為中心的業(yè)務架構和專業(yè)服務能力，而證券公司要行穩(wěn)致遠，最重要的是守好風險防控底線。

證券行業(yè)實現了跨越式發(fā)展

券商中國記者：您如何看待證券業(yè)過去十年的表現？

黃朝暉：我國證券行業(yè)歷經30多年發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。過去十年，是我國證券行業(yè)改革步伐加快、發(fā)展突飛猛進的十年。注冊制改革進一步激發(fā)了市場活力，科創(chuàng)板、北交所等為代表的多層次資本市場建設不斷取得突破，再融資、退市等基礎性制度安排不斷優(yōu)化。這些推動了整個行業(yè)邁向更加規(guī)范、成熟的發(fā)展新階段。

一是資本市場加速擴容及深化改革下，證券行業(yè)整體實力顯著提升。過去十年，在滿足社會直接融資需求、支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展中積極發(fā)揮樞紐作用的同時，行業(yè)規(guī)模及盈利水平也實現了持續(xù)增長。融資、交易、投資、研究等各業(yè)務線服務能力不斷提升，綜合實力顯著增強。據中證協(xié)數據，2021年底證券行業(yè)的總資產已突破10萬億元，十年間增長近6倍。2021年全行業(yè)實現營業(yè)收入超5000億元，十年增長近3倍，凈利潤超過1900億元，十年增長近4倍。

二是伴隨我國多層次市場體系的完善，證券行業(yè)服務實體經濟的廣度和深度顯著拓展。隨著科創(chuàng)板、北交所的設立，資本市場對實體經濟的適配性和支持力度顯著增強，資本和實體經濟的循環(huán)效率明顯提升。除了傳統(tǒng)的股票、債券以外，可交易的金融產品類別進一步擴充，ABS、REITs等資產證券化產品，以及場內外金融衍生品和風險對沖工具等，在這十年都實現了快速發(fā)展。根據Wind數據，證券公司股權、債券承銷規(guī)模（境內部分）分別由2011年的7145億元、2.6萬億元增至2021年的1.8萬億元、18.9萬億元。十年間累計幫助各類企業(yè)完成股權融資超14萬億元、債券融資近105萬億元。

三是證券公司的業(yè)務與居民生活越來越息息相關，成為財富管理的重要組成部分。經過這些年的發(fā)展，證券公司已經與廣大居民的經濟生活深度融合，為老百姓提供了非常多的資產配置選擇，同時在積極推進投資者教育工作中幫助個人投資者樹立長期、科學的投資理念。我國居民金融資產中股票/基金等風險資產占比，由2011年的11%增至2019年的19%。

券商中國記者：經歷十年發(fā)展，您認為證券公司做大做強的關鍵因素是什么？

黃朝暉：首先，證券公司做大做強需以服務實體經濟和國家戰(zhàn)略為根本立足點。證券公司是連接資本市場與實體經濟的橋梁，必須始終胸懷“國之大者”，牢牢樹立服務實體經濟、服務國家戰(zhàn)略的發(fā)展定位和原則，業(yè)務的開展和創(chuàng)新必須緊緊圍繞實體經濟的發(fā)展需求。同時，必須提高站位，勇于擔當服務國家戰(zhàn)略的“領頭羊”，將自身利益融入國家利益、將自身戰(zhàn)略融入國家戰(zhàn)略，充分發(fā)揮作為資本市場核心中介的專業(yè)優(yōu)勢，持續(xù)完善和創(chuàng)新金融服務工具和模式，增強服務實體經濟質效。

其次，證券公司做大做強離不開高效、完善的多層次資本市場。證券公司作為資本市場的核心中介主體，其長期穩(wěn)健發(fā)展深度依托于資本市場深度和廣度的持續(xù)提升。因此，證券公司需積極投身到多層次資本市場的建設和完善當中，全力支持資本市場深化改革，發(fā)揮好資本市場看門人和穩(wěn)定器的作用，助力打造“規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性”的資本市場，完善資本市場的資源配置功能和財富管理功能，為證券業(yè)務的發(fā)展厚植肥沃土壤。

再次，證券公司做大做強需建立以客戶為中心的業(yè)務架構和專業(yè)服務能力。優(yōu)質的證券公司應當具備以客戶為中心的業(yè)務架構，依托于企業(yè)客戶、機構客戶及零售客戶日益豐富、多元的金融需求，實現綜合投行、機構業(yè)務、財富管理等主要板塊的業(yè)務重構，包括推進注冊制下的大投行業(yè)務發(fā)展、推進交易服務向客需驅動的機構業(yè)務轉型、推進財富管理向買方投顧轉型和主動資產管理轉型等，這也是中金公司近年來持續(xù)發(fā)力的方向。

證券公司要行穩(wěn)致遠，最重要的是守好風險防控底線。有效的風險管理和內部控制對證券公司的穩(wěn)健經營至關重要。投行的風險具有突發(fā)性特點，在當前復雜多變的市場環(huán)境下，證券公司更需要堅持底線思維，把風險防控擺在首要位置，堅持從自身業(yè)務發(fā)展的實際需要出發(fā)，加快構建系統(tǒng)完備、科學規(guī)范、運行有效的內控體系和全方位風險管控體系，為公司的長期穩(wěn)健發(fā)展保駕護航。

公司快速穩(wěn)健發(fā)展的十年

券商中國記者：回顧過去十年，能否分享貴司取得的成績？

黃朝暉：過去十年，是中金公司快速穩(wěn)健發(fā)展的十年，也是為公司加速邁向國際一流投行奠定良好基礎的十年。

2015年，中金公司在香港上市，正式走向了資本市場，成為公司發(fā)展中的重要里程碑。2020年，公司完成在上交所主板上市，搭建了“A+H”雙融資平臺，進一步打開業(yè)務發(fā)展新局面。2021年，公司成功完成了與中金財富（原中投證券）的整合。以此為契機，公司在財富管理板塊的競爭力和影響力顯著提升。

發(fā)展至今，中金公司已經形成了以研究和信息技術為基礎，投資銀行、股票業(yè)務、固定收益、資產管理、私募股權和財富管理六大業(yè)務為支柱的“雙基六柱”均衡業(yè)務結構，成為能夠為客戶提供全方位金融產品服務并且具有較強國際業(yè)務競爭力的綜合性投資銀行。截至2021年底，中金公司總資產超過6000億元，2021年營業(yè)收入突破300億元，歸母凈利潤超過100億元。

在公司多年來的發(fā)展歷程中，一方面，將自身專業(yè)優(yōu)勢與國家重點部署緊密結合，緊跟時代重大課題、前沿問題，堅持著眼未來，以國際視野主動配合國家戰(zhàn)略進行前瞻性業(yè)務布局；另一方面，充分發(fā)揮國際化基因的優(yōu)勢，借助跨境、跨市場的業(yè)務能力，不斷將成熟資本市場的先進實踐經驗引入國內，推動我國資本市場改革發(fā)展，助力構建多層次資本市場體系。

券商中國記者：近年來，公司在組織架構上做了哪些調整？

黃朝暉：為更好地把握證券行業(yè)大發(fā)展的重要戰(zhàn)略機遇，中金公司確定了“三化一家”的戰(zhàn)略舉措，在國際化、區(qū)域化、數字化和“中金一家”等方面進行全面布局。圍繞戰(zhàn)略布局，公司內部進行了相應的組織機制調整。

例如，在區(qū)域化方面，公司為了加大區(qū)域下沉力度，在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、長江經濟帶等重點區(qū)域組建了區(qū)域業(yè)務團隊，實現“總部賦能”與“本地團隊攻堅”相結合的業(yè)務拓展策略。再比如，為推動公司的全面數字化轉型，我們在總部層面專門成立了數字化轉型辦公室，并通過科技聯邦制、數字化工廠等做法，努力實現業(yè)務與科技的融合，將信息科技團隊的位置前移，直面客戶主動尋求解決方案，打造中金的數字化基因。

券商中國記者：對外開放水平越來越高，公司如何打造國際競爭力？

黃朝暉：國際化是中金公司的特色之一，也是我們持續(xù)努力構建和保持的業(yè)務競爭優(yōu)勢。近幾年，圍繞服務“雙循環(huán)”“一帶一路”等國家戰(zhàn)略，公司把國際化作為“三化一家”戰(zhàn)略的重要組成部分，以更高的站位和更大的力度推進國際化布局。一方面，進一步加強香港作為國際化橋頭堡的平臺能力建設，穩(wěn)步擴大在全球主要金融中心的影響力和客戶覆蓋深度。同時，積極拓展“一帶一路”等新興市場，助力我國資本跨境投資和一帶一路國家、地區(qū)的改革發(fā)展，講好中國故事。

大力服務國家戰(zhàn)略

券商中國記者：在服務國家戰(zhàn)略方面，如支持科技創(chuàng)新和產業(yè)升級、助力碳達峰碳中和、支持鄉(xiāng)村振興、服務中小企業(yè)、發(fā)展普惠金融等，貴司的規(guī)劃思路是怎樣的？

黃朝暉：中金公司始終立足主責主業(yè)，以自身專業(yè)之長服務國家重點部署領域。在服務實體經濟方面，公司發(fā)揮金融機構為實體經濟“輸血供氧”功能，全力支持企業(yè)融資發(fā)展，通過股權融資、債券發(fā)行、并購重組等方式全方位滿足實體經濟融資需求。2021年，公司累計完成直接融資4.2萬億元。

在支持科技創(chuàng)新和產業(yè)升級方面，公司通過投融資、研究等，持續(xù)加強對科技前沿領域的服務覆蓋力度。2021年，公司協(xié)助科技企業(yè)股本融資近4100億元，對戰(zhàn)略性新興產業(yè)新增投資約200筆。

在助力碳中和和綠色發(fā)展方面，公司發(fā)揮資本橋梁作用，積極引導社會資本投向綠色低碳領域，推動綠色發(fā)展。2021年，公司完成綠色發(fā)展相關股本交易規(guī)模逾1300億元，完成綠色債券發(fā)行近1200億元。

在支持鄉(xiāng)村振興、普惠金融方面，公司基于專業(yè)能力對當地“授人以漁”“扶上馬送一程”，在捐贈資金、選派掛職干部的基礎上，公司還通過開展鄉(xiāng)村振興實地調研、推出市場首個鄉(xiāng)村振興債券指數、發(fā)行鄉(xiāng)村振興專項債和“三農”專項金融債等實現金融賦能，為當地發(fā)展引入“源頭活水”。

券商中國記者：在服務實體經濟方面，從金融地位、服務手段等方面，券商相比過去十年有哪些變化？未來還有多大的發(fā)揮空間？

黃朝暉：過去十年，證券公司在服務實體經濟方面取得了長足進步，成效顯著。主要體現在：一是依托多層次資本市場，服務企業(yè)直接融資大幅增加。二是加快推進產品及業(yè)務模式創(chuàng)新，幫助盤活存量資產，降低民企融資成本。三是私募股權業(yè)務大發(fā)展，積極支持產業(yè)調整、區(qū)域發(fā)展和新經濟增長。四是積極發(fā)展養(yǎng)老金、企業(yè)年金等業(yè)務，為實體企業(yè)員工提供投資管理服務、助力解決后顧之憂。五是積極推動財富管理轉型、提升居民生活水平和消費能力。六是積極發(fā)展綠色金融基層實踐，助力經濟綠色高質量發(fā)展。

新形勢下，證券行業(yè)服務實體經濟被賦予了新的內涵和使命。

一是服務實體經濟的融資功能仍可進一步加強。證券公司要適應以注冊制為代表的資本市場各項基礎制度改革，發(fā)揮好融資、投資、交易和風險管理功能，做好資本市場看門人和直接融資服務商。

二是持續(xù)提升金融服務實體經濟的效率和水平。發(fā)揮“投行+投資”優(yōu)勢，穩(wěn)健促進股權投資和風險投資業(yè)務發(fā)展，通過投早、投小，助力企業(yè)在高端技術和關鍵環(huán)節(jié)取得重大突破，促進產業(yè)結構調整升級。

三是大力發(fā)展普惠金融，精準支持經濟社會發(fā)展的重點領域和薄弱環(huán)節(jié)。完善面向中小和民營企業(yè)及零售客戶的服務網絡，積極創(chuàng)新普惠金融產品和服務，探索運用金融科技手段擴大普惠金融覆蓋面、賦能客戶服務。

著力打造“文化名片”

券商中國記者：能否介紹貴司的文化底蘊，下一步開展文化建設的工作思路？

黃朝暉：文化是企業(yè)的靈魂，也是企業(yè)最根本的核心競爭力。近年來，面對服務實體經濟高質量發(fā)展的要求，證券行業(yè)越來越提倡和注重文化建設，全行業(yè)就“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的文化理念形成共識并積極付諸實踐。2021年中證協(xié)發(fā)布的《證券行業(yè)文化建設十要素》得到了全行業(yè)的積極響應，各證券公司紛紛從文化建設上為行業(yè)高質量發(fā)展注入新動能。

在中金公司20多年的發(fā)展歷程中，公司始終將文化作為公司核心競爭力的重要組成部分，堅持文化建設久久為功，著力打造“文化名片”，堅守“以國為懷”、以專業(yè)和服務取勝、以客戶為中心、堅持長期主義、打造學習型組織等理念成為公司的文化內核。向前看，立足邁入高質量發(fā)展新階段的新要求，公司將繼續(xù)以做好文化傳承和發(fā)展為根基，加快打造文化優(yōu)勢，提升文化核心競爭力。

一是堅持黨建在文化建設中的引領作用。作為國有控股金融機構，公司堅持將黨建文化作為企業(yè)文化的基礎和底色，以高質量黨建培根鑄魂。同時按照行業(yè)“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”理念和文化建設十要素的要求，推動文化建設不斷融入公司經營、個人執(zhí)業(yè)行為，形成有中金特色的文化品牌。

二是推動公司文化建設體系邁上新臺階。結合新時代的新使命、新要求，不斷豐富公司文化的時代內涵，提煉和豐富企業(yè)文化表述。同時通過完善文化建設制度、優(yōu)化文化培訓體系、豐富宣傳途徑和手段，全面加強文化宣傳。

三是強化文化對公司戰(zhàn)略的支撐作用。當前隨著外部環(huán)境的急劇變化和公司規(guī)模的快速擴大，需要更有效地發(fā)揮文化的凝心聚力作用，打造與公司中長期戰(zhàn)略目標相匹配的文化特色，為公司戰(zhàn)略落地提供精神動力。

堅持做強資本連通

券商中國記者：能否介紹公司下一步的戰(zhàn)略打法？

黃朝暉：展望未來，證券業(yè)的改革和發(fā)展正在進一步加快融入國家戰(zhàn)略，我國規(guī)模龐大且富有活力的實體經濟將是哺育具有全球競爭力投行的有利土壤。對于中金公司而言，我們將堅持長期主義，保持戰(zhàn)略定力，不斷深化“三化一家”戰(zhàn)略舉措，朝著國際一流投行的目標繼續(xù)奮力奔跑。

堅持做強資本連通。中金公司將持續(xù)致力于以專業(yè)力量優(yōu)化社會資源配置效率。引導更多資本投向科技創(chuàng)新、綠色轉型、產業(yè)升級、鄉(xiāng)村振興、債務重組等領域，為企業(yè)挖掘更大潛力和增長機會，讓更多的“專精特新”“小而美”變得“大而強”，加快凝聚成國家競爭力。

努力做大資產管理。為把握中國居民財富快速增長帶來的機遇，中金公司將努力構建和提升大資產的配置能力。資產管理著力提升主動管理能力和投研能力，財富管理將堅定推行買方投顧轉型，同時通過“人+數字化”的方式構建大財富生態(tài)圈，主動擁抱財富管理3.0時代新機遇。

堅決做好智慧傳播。中金公司將堅持既要輸出專業(yè)技術，又要能輸出專業(yè)智慧。發(fā)揮中金研究部和中金研究院兩大研究平臺合力，始終緊跟時代重大課題、前沿問題，向全社會貢獻更多專業(yè)研究成果，堅持以理性、客觀、深度的分析，讓市場聽到更多中金聲音。

堅定做實生態(tài)探索。身處數字經濟時代，中金公司將圍繞主責主業(yè)，繼續(xù)推動全面數字化轉型，綜合應用加速器、戰(zhàn)略投資等多元方式，有效聯結股東、客戶和合作伙伴資源，加快推進前沿科技與業(yè)務場景融合的創(chuàng)新應用，探索構建開放共贏生態(tài)，探索拓展業(yè)務邊界。

責編：何力光