2020年1月，國內(nèi)新車市場的新能源滲透率還僅有2.4%。2022年10月，這一數(shù)字是27%。從2020年到2022年前10月，新能源滲透率完成了從5.7%到13.8%再到24.5%的三級跳。

但是我們同樣也能看到，進入2022年，當新能源滲透率達到25%后，不再是從2020-2021年近乎單調(diào)的增長，而是開始進入平臺振蕩階段。25%，也似乎成為當下新能源滲透率的瓶頸。

此時，兩個疑問會很自然地產(chǎn)生：誰是這一輪推高新能源滲透率的主力？誰又是下一輪繼續(xù)推高新能源滲透率的突破點？我們也將會從兩個維度來解讀：第一是中國的區(qū)域新能源車滲透率結(jié)構(gòu)特點，第二是新能源分類型產(chǎn)品的滲透率結(jié)構(gòu)特點。

看消費：區(qū)域平均、消費下沉

首先，我們從地理區(qū)域來看。

2020年，華北、華南地區(qū)的純電動滲透率基本相當，共同領(lǐng)先全國其它區(qū)域。但是到了2022年，中國新能源滲透率最高的區(qū)域變成了華南和華東，而華北地區(qū)的新能源滲透率不僅都已經(jīng)落后于華中地區(qū)，相比西南地區(qū)也沒有什么優(yōu)勢。

整體來看，除東北、西北兩個寒冷地帶外，純電動的滲透率在沿海及內(nèi)陸主要區(qū)域都已經(jīng)相對平均。

而在插電混動方面，除東北地區(qū)滲透率稍低外，全國各區(qū)域的滲透率都較為平均，最低的西南地區(qū)與最高的華南地區(qū)滲透率也只相差2.6個百分點。從2020年至今的插電混動滲透率變化趨勢也能看出，插電混動的地域?qū)傩赃h小于純電動。

然后，我們再從城市線級來看。

進入2022年，所有線級的城市純電動滲透率都已經(jīng)超過了10%，一二線城市都已經(jīng)達到20%甚至更高。而從成長速度來看，一線城市的純電動滲透率提升趨緩，但其它線級城市依然保持較高的增長速度，整體的增長重心從一線城市向二線城市轉(zhuǎn)移。

而各線級城市的插電混動滲透率方面，今年一線城市首次突破10%，且無論是哪個線級的城市，都還處于較快的增長中，滲透率的差距也遠小于純電動。值得注意的是，隨著上海明年對插電混動不再發(fā)放專用額度，一線城市的插電混動增長可能會遭遇短期的振蕩，但之后會重新進入新的穩(wěn)定期。

這也就表明，無論消費能力如何，各線級城市消費者對于新能源車的偏好增長趨勢是一致的。而且，插電混動隨城市線級的變化更小，表現(xiàn)出更強的普適性。

所以，綜合來看，當下的新能源滲透率出現(xiàn)平臺期，主要是純電動，尤其是消費力更強的高線級城市純電動進入平臺期。而接下來想要推動新能源滲透率的再增長，需要靠更具有普適性的，對純電動暫時無法覆蓋的區(qū)域進行補充。

看產(chǎn)品：插電混動是推高滲透率主力

2021年，國內(nèi)燃油車新車銷量同比下滑2.9%，到2022年前10個月，燃油車銷量再下滑17.6%，月均銷量跌至120余萬輛。這個下滑的缺口，目前并沒有被新能源車的增長補上。從這個角度來看，長期經(jīng)濟向好的前提下，新能源滲透率還應(yīng)當有進一步提升的空間。

那么，這個提升的突破口可能在哪些細分市場？我們分為轎車、SUV、MPV三個市場來看。

首先是轎車市場。微型轎車的純電動化已經(jīng)全部完成，而小型轎車的純電動滲透率也在今年快速提升至近半。隨著兩門微型代步車的市場飽和，以四門為主的小型轎車電動化預(yù)計會成為新的焦點。

相比來看，緊湊型與中型轎車的純電動化，并沒有因為市場新品的頻出而立刻爆發(fā)。一方面，這一市場的起量會從2022年底到2023年開始，另一方面，這個細分市場的場景更像是“高級代步車”，需求與產(chǎn)品的匹配尚未被完全發(fā)掘。

而插電混動轎車方面，緊湊型轎車即便有秦PLUS DM這樣可以與合資家轎銷量媲美的產(chǎn)品，但整體的滲透率仍然僅有4.6%，大量的保守家庭用戶，也是追求全生命周期性價比的插電混動家轎突破的方向。

然后是SUV市場，SUV市場純電動化最快的，是以代步為主的小型SUV和主打高級市場的中型SUV，反而是主打家用的緊湊型SUV，滲透率起色不大，甚至比插電混動的滲透率，只高出不到3個百分點。

在主流家用SUV市場，插電混動的成長速度要比純電動更快，宋PLUS DM的銷量現(xiàn)象，已足以讓吉利、長城這些同樣有產(chǎn)品儲備的自主品牌進行跟進。相比之下，中大型以上的大尺寸SUV則是插電混動最佳的土壤，尤其是理想在這兩個細分市場擁有絕對的話語權(quán)，也勢必會吸引更多的品牌加入。

至于MPV市場，由于體量過小，且目前尚未出現(xiàn)爆款產(chǎn)品，滲透率數(shù)字并沒有太多意義。今年發(fā)布的一系列新品預(yù)計均要到2023年才會有穩(wěn)定的銷量，預(yù)計屆時的純電動與插電混動滲透率，會與爆款車型的銷量直接掛鉤。

總體來看，四門小型車為主的代步車會繼續(xù)推高純電動滲透率，“圍剿”Model 3的一眾純電動中型車，可能會面臨滲透率與聲量不匹配的局面，最終還是要看蔚來ET5、比亞迪海豹這樣的爆品能否“爆”起來。而插電混動SUV，無論是主流家用SUV，還是大尺寸SUV，將是整體新能源滲透率再向上邁進的主力。

寫在最后

當下純電動的續(xù)航與補能，決定了它暫時在全國區(qū)域范圍內(nèi)承擔(dān)主力家用車的重任，也就限制了純電動向絕大多數(shù)一家只有一輛車的購買場景的滲透。所以，新能源滲透率想要在25%之上再進一步，一定要靠插電混動去補足純電動暫時無法適應(yīng)的空白場景。比如嚴寒的東北與西北地區(qū)，比如一車全能的主流家用SUV細分市場，比如電耗偏高、電池容量與續(xù)航投入產(chǎn)出并不劃算的大尺寸SUV。

另一方面，已經(jīng)完全電動化的微型代步車市場，接下來一定會向四門小型車與小型SUV滲透。因為對于很多代步車消費者而言，四門是剛需。

所以，新能源滲透率如果想要穩(wěn)定提升到30%以上，格局預(yù)計是微型與小型轎車/SUV全面純電動化，緊湊型轎車/SUV加速插電混動化，中型轎車/SUV的純電動化要匹配其聲量，而大尺寸轎車/SUV以插電混動為主、純電動穩(wěn)步跟進。