11月16日晚間，國(guó)家電投集團(tuán)遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保（600292）股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“遠(yuǎn)達(dá)環(huán)?！?發(fā)布關(guān)于發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易的實(shí)施情況。

公告顯示，本次交易的實(shí)施情況為，新增股份已于2025年11月12日在中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司辦理完畢股份登記手續(xù)，預(yù)計(jì)在限售期滿的次一交易日在上海證券交易所上市交易。

同時(shí)，本次交易已履行全部所需的決策及審批程序，標(biāo)的資產(chǎn)已過(guò)戶登記至公司名下，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保現(xiàn)持有五凌電力有限公司(以下簡(jiǎn)稱“五凌電力”)100%股權(quán)、國(guó)家電投集團(tuán)廣西長(zhǎng)洲水電開發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)洲水電”)64.93%股權(quán)。

實(shí)施重大資產(chǎn)重組

據(jù)介紹，本次交易由發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和募集配套資金兩部分組成。

一方面，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向中國(guó)電力國(guó)際發(fā)展有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)電力”)購(gòu)買其持有的五凌電力63%股權(quán)、向湖南湘投國(guó)際投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱“湘投國(guó)際”)購(gòu)買其持有的五凌電力37%股權(quán)，以及向國(guó)家電投集團(tuán)廣西電力有限公司(以下簡(jiǎn)稱“廣西公司”)購(gòu)買其持有的長(zhǎng)洲水電64.93%股權(quán)。

上述交易價(jià)格約為271.80億元。其中，五凌電力100%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)約為242.67億元，長(zhǎng)洲水電64.93%股權(quán)的交易對(duì)價(jià)約為29.12億元。

另一方面，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保擬向不超過(guò)35名符合條件的特定投資者以詢價(jià)的方式發(fā)行股份募集配套資金。本次募集配套資金總額為不超過(guò)50億元，發(fā)行價(jià)格為6.55元/股，發(fā)行數(shù)量為35.99億股。

本次發(fā)行股份募集配套資金擬用于標(biāo)的資產(chǎn)在建項(xiàng)目建設(shè)、支付本次重組現(xiàn)金對(duì)價(jià)、中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及相關(guān)稅費(fèi)等用途。

從標(biāo)的公司情況來(lái)看，五凌電力是一家同時(shí)擁有水電、火電、風(fēng)電、光伏發(fā)電的綜合性能源集團(tuán)。長(zhǎng)洲水電所在的廣西梧州市長(zhǎng)洲區(qū)，地處西江、潯江、桂江“三江”水口，具備豐富的水資源。

本次交易前，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的主營(yíng)業(yè)務(wù)為能源生態(tài)融合業(yè)務(wù)，涵蓋大氣治理、工業(yè)及市政水處理、固危廢處理、礦山及土壤修復(fù)、“新能源+生態(tài)治理”等。本次交易后，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保的主營(yíng)業(yè)務(wù)將新增水力發(fā)電及流域水電站新能源一體化綜合開發(fā)運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)，主要為湖南省內(nèi)水力發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、太陽(yáng)能發(fā)電業(yè)務(wù)以及廣西壯族自治區(qū)內(nèi)的水力發(fā)電業(yè)務(wù)。

福建華策品牌定位咨詢創(chuàng)始人詹軍豪在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保通過(guò)收購(gòu)五凌電力100%股權(quán)和長(zhǎng)洲水電64.93%股權(quán)，意味著，其正式從單一環(huán)保工程公司轉(zhuǎn)型為“環(huán)保+電力”雙輪驅(qū)動(dòng)的綜合平臺(tái)。

“環(huán)保+電力”協(xié)同發(fā)展

并購(gòu)重組是實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)整合和轉(zhuǎn)型升級(jí)、優(yōu)化資源配置、助力上市公司高質(zhì)量發(fā)展的重要途徑。

在2024年年報(bào)中，對(duì)于2025年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保曾表示，一是加快完成重大資產(chǎn)重組各階段工作；二是全力做好水電平臺(tái)管理整合，提升上市公司運(yùn)營(yíng)效能；三是充分發(fā)揮A股上市公司投融資功能，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)與資本協(xié)同發(fā)展。

對(duì)于此次重大資產(chǎn)重組對(duì)公司未來(lái)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的影響，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保表示，本次交易完成后，遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保資產(chǎn)質(zhì)量、盈利能力預(yù)計(jì)將得到提升，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)與資本運(yùn)營(yíng)融合發(fā)展，有效促進(jìn)上市公司轉(zhuǎn)型發(fā)展，有利于兼顧價(jià)值創(chuàng)造和價(jià)值實(shí)現(xiàn)，是貫徹落實(shí)國(guó)家關(guān)于推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展和提高上市公司質(zhì)量系列政策精神的有益實(shí)踐。同時(shí)，本次資產(chǎn)重組亦是有效發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合、提升資源配置效率、支持公司發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的務(wù)實(shí)舉措，為全體股東創(chuàng)造收益。

“這一轉(zhuǎn)型契合中國(guó)完成‘雙碳’目標(biāo)對(duì)清潔能源與生態(tài)環(huán)保融合的需求?！闭曹姾酪脖硎?，這不僅分散了公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，還通過(guò)水電資產(chǎn)的穩(wěn)定現(xiàn)金流優(yōu)化了公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)了其在綠色能源市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，為長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

從產(chǎn)業(yè)角度看，業(yè)內(nèi)認(rèn)為，“水電+環(huán)?！钡慕M合也是遠(yuǎn)達(dá)環(huán)保此次交易的一大亮點(diǎn)，順應(yīng)了環(huán)保行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。

眾和昆侖(北京)資產(chǎn)管理有限公司董事長(zhǎng)柏文喜對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，水電作為一種清潔能源，在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中具有重要地位?！斑h(yuǎn)達(dá)環(huán)保通過(guò)此次重組，將水電資產(chǎn)納入業(yè)務(wù)范疇，符合國(guó)家能源發(fā)展戰(zhàn)略和行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，有助于提升公司在清潔能源領(lǐng)域的市場(chǎng)份額和影響力?！?/p>

詹軍豪進(jìn)一步表示，在“雙碳”目標(biāo)下，清潔能源與環(huán)保的融合需求日益迫切，這一交易可能成為大型環(huán)保企業(yè)效仿的方向?！斑h(yuǎn)達(dá)環(huán)保的并購(gòu)為環(huán)保行業(yè)提供了新范式，‘水電+環(huán)保’這一模式既保留了公司環(huán)保業(yè)務(wù)的核心優(yōu)勢(shì)，又通過(guò)水電資產(chǎn)的穩(wěn)定收益增強(qiáng)了其抗風(fēng)險(xiǎn)的能力?！?/p>