投資界-解碼LP獲悉，日前，新疆工融雙碳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）成立，規(guī)模35億人民幣，由工銀金融資產(chǎn)投資有限公司（簡稱“工銀投資”）和工銀資本管理有限公司共同出資（簡稱“工銀資本”）。

值得注意的是，這已是工銀系本月公開出資的第三支基金：在此之前，規(guī)模 150億元的北京國能工融強鏈股權(quán)投資基金（有限合伙）和75億元的工融金投綠能（北京）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）先后成立，工銀投資均為最大LP，合計為三支基金出資達215億元。

工銀系LP

接連出資215億

先來看最新的基金——新疆工融雙碳股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），作為新疆自貿(mào)試驗區(qū)首支銀行系投資基金，落戶新疆高新功能區(qū)塊，將投向清潔能源、生態(tài)環(huán)境等綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，支持新疆八大產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展。

該基金由工銀資本擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人，工銀投資為其唯一LP，出資35億。

而上周，北京國能工融強鏈股權(quán)投資基金（有限合伙）正式成立，采取雙GP模式，由工銀資本及央企國家能源集團間接全資持股的“國華投資開發(fā)”共同擔(dān)任管理人，工銀投資則作為最大LP認繳出資104.99億元，國家能源集團旗下的“國華能源投資有限公司”出資44.99億元。

繼續(xù)梳理，本月初，75億元的工融金投綠能（北京）股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）誕生，同樣由工銀投資擔(dān)任單一LP，工銀資本擔(dān)任管理人，據(jù)悉將投向清潔能源、綠色交通、能源互聯(lián)網(wǎng)等綠色能源產(chǎn)業(yè)。

不難看出，三支基金頗為相似：均由工銀投資出資，工銀資本管理，并投向綠色產(chǎn)業(yè)。

官網(wǎng)顯示，工銀投資成立于2017年，是國內(nèi)首批商業(yè)銀行債轉(zhuǎn)股實施機構(gòu)，注冊資本120億元，也是工銀集團注冊資本規(guī)模最大的子公司。據(jù)公開信息，目前工銀投資作為LP已對外出資超150次，涉及基金上百支，金額上千億，曾投資廣發(fā)信德、中保投資、國家電投基金、國發(fā)創(chuàng)投、三峽資本等近百位GP；所投資的項目中，地產(chǎn)建筑、新能源、新材料居多，同時覆蓋生物醫(yī)藥、5G、半導(dǎo)體、國家級園區(qū)等多個投資領(lǐng)域。

另一位工銀系主體——工銀資本，則于2018年由工銀投資出資10億元成立，開展資產(chǎn)管理、投資管理、投資咨詢等股權(quán)投資業(yè)務(wù)。截至目前，工銀資本作為管理人、執(zhí)行事務(wù)合伙人和GP的基金累計超40只，管理規(guī)模近2000億元。與此同時，工銀資本也曾作為LP出資數(shù)支基金，包括江峽工融綠發(fā)（北京）股權(quán)投資基金、內(nèi)蒙古蒙誠工融綠色私募基金管理中心等。

如你所見，工銀系活躍出現(xiàn)在一級市場。據(jù)不完全統(tǒng)計，今年以來，工銀投資已作為LP出資9支私募股權(quán)投資基金，包括100億規(guī)模的天津中電工融股權(quán)投資基金、50億規(guī)模的北京工融交運資產(chǎn)投資股權(quán)基金、30億規(guī)模的工融國化（北京）股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）等，公開出資額至少超300億元。

回想2023年2月，工銀投資副總裁陸勝東曾發(fā)表文章，指出將以股權(quán)投資為切入點，深化客戶戰(zhàn)略合作，并提出聚焦重點行業(yè)、推動市場化轉(zhuǎn)型和發(fā)揮雙GP穿透決策機制作用的三條重點。如今，這一幕正在發(fā)生。

一級市場亟待超級活水

透過一筆筆出資，以工銀投資為代表的AIC——金融資產(chǎn)投資公司，進入我們的視野。

目前，包括農(nóng)業(yè)銀行旗下農(nóng)銀投資、中國銀行旗下中銀資產(chǎn)、建設(shè)銀行旗下建信投資、交通銀行旗下交銀投資在內(nèi)的“五大AIC”，此前曾作為從事銀行債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)（“債轉(zhuǎn)股”）及配套支持業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批設(shè)立，如今意外密集現(xiàn)身一級市場。

另一個例子是中國銀行。去年12月，廣汽集團與中國銀行、廣州產(chǎn)投在北京舉行戰(zhàn)略合作簽約儀式，三方將作為有限合伙人發(fā)起設(shè)立廣州新祺智聯(lián)股權(quán)投資基金?；鹂傄?guī)模300億元，首期規(guī)模100億元，其中中銀資產(chǎn)出資約33億元，由廣汽資本下屬子公司廣州盈蓬擔(dān)任基金管理人。

還有農(nóng)業(yè)銀行。印象一幕是去年11月底，農(nóng)銀投資出資近10億，與恒健控股公司共同組建總規(guī)模100億元的廣東省縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展股權(quán)投資基金，重點投向農(nóng)林作物種植、糧食安全、種業(yè)、畜牧養(yǎng)殖以及涉農(nóng)科技、裝備、物流、供應(yīng)鏈、水利等領(lǐng)域相關(guān)項目及企業(yè)，同時旗下農(nóng)銀資本管理有限公司擔(dān)任GP。

建設(shè)銀行也來了。一個例子是去年10月，建信投資、建行江蘇省分行攜手無錫產(chǎn)業(yè)集團正式簽約設(shè)立規(guī)模百億級的建源錫產(chǎn)股權(quán)投資基金，順利簽約落地。據(jù)了解，建信投資是建設(shè)銀行全資子公司，是國內(nèi)首家獲批籌建成立的金融資產(chǎn)投資公司。

當(dāng)國資愈發(fā)成為核心出資力量，市場呼喚耐心資本之下，銀行AIC資金因其期限長、體量大、出資穩(wěn)定，也成為備受期待的活水。

實際上，自資管新規(guī)發(fā)布后的短暫停擺，銀行AIC出資股權(quán)基金近年來也屢獲政策支持：2021年初，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)文件，鼓勵銀行及銀行理財子公司依法依規(guī)與符合條件的證券基金經(jīng)營機構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資基金、政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金合作。

后來，銀保監(jiān)會進一步強調(diào)，“支持商業(yè)銀行具有投資功能的子公司、保險機構(gòu)、信托公司等出資創(chuàng)業(yè)投資基金、政府產(chǎn)業(yè)投資基金等”。2022年初，國務(wù)院辦公廳再次提及探索銀行機構(gòu)與外部股權(quán)投資機構(gòu)深化合作等要點。

而在最近發(fā)布的“創(chuàng)投十七條”中，直接提出擴大金融資產(chǎn)投資公司直接股權(quán)投資試點范圍，加大對科技創(chuàng)新的支持力度，積極支持資產(chǎn)管理機構(gòu)加大對創(chuàng)業(yè)投資的投入。這一幕，拭目以待。

本文來源投資界，作者：岳笑笑，原文：https://news.pedaily.cn/202408/538704.shtml