財(cái)聯(lián)社9月22日訊（記者高艷云）9月22日，北京證監(jiān)局披露一張罰單，國(guó)開(kāi)證券被采取責(zé)令增加內(nèi)部合規(guī)檢查次數(shù)監(jiān)管措施。

經(jīng)查，國(guó)開(kāi)證券在開(kāi)展債券自營(yíng)業(yè)務(wù)中存在以下問(wèn)題，一是公司交易對(duì)手白名單管理流于形式；二是存在未在衡泰系統(tǒng)正確錄入真實(shí)交易對(duì)手的情況，風(fēng)險(xiǎn)管控不到位；三是交易詢(xún)價(jià)留痕不完整，對(duì)交易詢(xún)價(jià)記錄的合規(guī)檢查不到位。

北京證監(jiān)局責(zé)令，國(guó)開(kāi)證券應(yīng)就上述問(wèn)題認(rèn)真整改，并在監(jiān)管措施決定下發(fā)之日起一年內(nèi)，每季度開(kāi)展一次內(nèi)部合規(guī)檢查，全面檢查公司債券業(yè)務(wù)開(kāi)展情況，定期核查交易詢(xún)價(jià)記錄，全面掌握、監(jiān)測(cè)各類(lèi)債券交易行為，嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)檢查情況切實(shí)完善管理制度和內(nèi)部控制措施，在每次檢查后10個(gè)工作日內(nèi)報(bào)送合規(guī)檢查報(bào)告。

3年前是債券自營(yíng)違規(guī)遭罰的高峰期。2020年，超過(guò)7家券商因債券自營(yíng)違規(guī)遭罰，其中6家券商及一名風(fēng)控責(zé)任人同日遭罰。嚴(yán)重者如某券商，因債券投資交易違規(guī)而導(dǎo)致包括債券自營(yíng)等三大業(yè)務(wù)被暫停6個(gè)月，有分管副總裁被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，另有三名高管被公開(kāi)譴責(zé)。

申請(qǐng)債券做市資格受阻

值得注意的是，就在約1個(gè)月之前，因固定收益的自營(yíng)投資存在問(wèn)題，國(guó)開(kāi)證券申請(qǐng)上交所債券做市交易業(yè)務(wù)資格被證監(jiān)會(huì)提出反饋意見(jiàn)。

8月11日，證監(jiān)會(huì)向國(guó)開(kāi)證券提出的反饋意見(jiàn)顯示，國(guó)開(kāi)證券被要求就六方面問(wèn)題說(shuō)明情況。

一是，根據(jù)公司材料，分管固定收益自營(yíng)投資和上交所債券做市業(yè)務(wù)的為同一高管，非國(guó)開(kāi)行及國(guó)開(kāi)證券客戶(hù)發(fā)行的債券入交易標(biāo)的債券池須經(jīng)分管領(lǐng)導(dǎo)審批。

公司需說(shuō)明，相關(guān)安排與《國(guó)開(kāi)證券股份有限公司業(yè)務(wù)信息隔離墻管理實(shí)施細(xì)則(2021年版)》第四條“公司同一高級(jí)管理人員同時(shí)分管兩個(gè)或兩個(gè)以上存在利益沖突的業(yè)務(wù)的，不應(yīng)直接或間接參與具體證券品種的投資決策、投資咨詢(xún)等可能導(dǎo)致利益沖突的業(yè)務(wù)活動(dòng)”規(guī)定是否相符，如不相符，需完善相關(guān)安排。

二是，根據(jù)公司材料，公司建立了“資產(chǎn)類(lèi)投資決策委員會(huì)—固定收益投資決策委員會(huì)—做市組合管理人”組成的三級(jí)債券做市業(yè)務(wù)授權(quán)決策機(jī)制。公司需進(jìn)一步明確該決策機(jī)制的組織架構(gòu)及人員組成。

三是，根據(jù)公司材料，固定收益部下設(shè)自營(yíng)投資、銷(xiāo)售、資本市場(chǎng)、投資顧問(wèn)等4個(gè)業(yè)務(wù)板塊。

公司需說(shuō)明，擬開(kāi)展上交所債券做市業(yè)務(wù)屬于以上哪個(gè)板塊，業(yè)務(wù)板塊是否由二級(jí)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)開(kāi)展，如不是，要說(shuō)明具體情況。

四是根據(jù)《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》第十條，公司需補(bǔ)充提供公司控股股東國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行符合相應(yīng)條件的支撐性材料，包括但不限于近五年經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表。

五是，根據(jù)公司材料，2019年公司調(diào)整戰(zhàn)略定位為“聚焦服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、聚焦開(kāi)發(fā)性金融、聚焦協(xié)同集團(tuán)，打造專(zhuān)注于機(jī)構(gòu)客戶(hù)的特色精品投行”。公司需說(shuō)明申請(qǐng)?jiān)黾由辖凰鶄鍪薪灰讟I(yè)務(wù)資格是否與公司“打造專(zhuān)注于機(jī)構(gòu)客戶(hù)的特色精品投行”戰(zhàn)略安排一致。

六是，如公司已明確上交所債券做市業(yè)務(wù)部門(mén)合規(guī)專(zhuān)員人選，公司需說(shuō)明該人員是否還從事其他業(yè)務(wù)合規(guī)管理工作。如有，需具體說(shuō)明。

固定收益類(lèi)投資，是國(guó)開(kāi)證券投資業(yè)務(wù)的主要構(gòu)成部分。國(guó)開(kāi)證券2023年中期財(cái)報(bào)顯示，今年上半年，公司投資收益為1.32億元，其中固定收益類(lèi)投資確認(rèn)的投資收益為1.09億元，在投資業(yè)務(wù)中占比高達(dá)82.58%。

3年前是債券自營(yíng)違規(guī)遭罰高峰期

因債券自營(yíng)業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，近年并不多見(jiàn)，本次國(guó)開(kāi)證券的罰單是否再次掀起一輪違規(guī)監(jiān)管值得關(guān)注。但在3年前相關(guān)案例卻多有出現(xiàn)，并形成高峰期。

2020年9月，哈投股份發(fā)布公告，公司全資子公司江海證券及相關(guān)人員收到證監(jiān)會(huì)行政監(jiān)管措施決定書(shū)，因在開(kāi)展債券投資交易過(guò)程中存在多類(lèi)問(wèn)題，江海證券債券自營(yíng)、資管備案、股票質(zhì)押式回購(gòu)三大業(yè)務(wù)均被暫停6個(gè)月，且債券自營(yíng)業(yè)務(wù)分管副總裁被認(rèn)定為不適當(dāng)人選，另有三名高管被公開(kāi)譴責(zé)。

2020年6月30日，多達(dá)6家券商及1名負(fù)責(zé)人因債券自營(yíng)業(yè)務(wù)違規(guī)被罰，紅塔證券、山西證券、萬(wàn)和證券、華寶證券、中郵證券被采取出具警示函措施，宏信證券相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人被采取監(jiān)管談話措施。

紅塔證券在開(kāi)展債券交易業(yè)務(wù)存在三大問(wèn)題，一是信息系統(tǒng)化監(jiān)控不到位，公司風(fēng)控系統(tǒng)未設(shè)置關(guān)聯(lián)交易額度風(fēng)控閾值，資管業(yè)務(wù)通過(guò)手工臺(tái)賬審核回購(gòu)利率偏離情況；二是債券投資交易人員薪酬遞延制度不符合監(jiān)管要求；三是債券交易詢(xún)價(jià)活動(dòng)留痕不到位。

山西證券在開(kāi)展債券交易業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題包括，一是合規(guī)管控不足，業(yè)務(wù)部門(mén)自行處理自律組織要求的調(diào)查事項(xiàng)，未及時(shí)通知合規(guī)負(fù)責(zé)人及合規(guī)部門(mén)；二是關(guān)聯(lián)交易制度不健全，關(guān)聯(lián)方管理未涵蓋企業(yè)控股股東、實(shí)際控制人及其控制企業(yè)的重要上下游企業(yè)；三是詢(xún)價(jià)監(jiān)控落實(shí)不到位，仍存在部分債券投資交易人員使用個(gè)人通訊工具開(kāi)展詢(xún)價(jià)活動(dòng)且無(wú)詢(xún)價(jià)電話錄音。

華寶證券在開(kāi)展債券交易業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題有，一是債券自營(yíng)業(yè)務(wù)投資決策、交易執(zhí)行崗位混合操作；二是系統(tǒng)功能不完善，資管業(yè)務(wù)部分交易采用紙質(zhì)審批，未及時(shí)查明并處置系統(tǒng)內(nèi)交易類(lèi)型保存錯(cuò)誤、交易要素不一致、數(shù)據(jù)重復(fù)等情況；三是合規(guī)部門(mén)未有效監(jiān)控債券交易詢(xún)價(jià)記錄內(nèi)敏感信息。

宏信證券在開(kāi)展債券業(yè)務(wù)過(guò)程中存在三項(xiàng)違法行為，一是違規(guī)新增表外代持；二是故意規(guī)避監(jiān)管要求；三是合規(guī)風(fēng)控流于形式，合規(guī)風(fēng)控未發(fā)現(xiàn)或糾正相關(guān)資管產(chǎn)品表外代持和故意規(guī)避監(jiān)管展開(kāi)交易的行為，并存在質(zhì)押券信用等級(jí)低于投資要求未予關(guān)注，債券交易詢(xún)價(jià)留痕監(jiān)控不到位、中后臺(tái)部門(mén)未設(shè)置交易明細(xì)核對(duì)專(zhuān)崗、部分回購(gòu)交易首期質(zhì)押率超300%等問(wèn)題。

證監(jiān)會(huì)指出，宏信證券風(fēng)控部門(mén)未能充分掌握業(yè)務(wù)部門(mén)債券交易情況，也未能在逆回購(gòu)管理等薄弱風(fēng)控環(huán)節(jié)發(fā)揮應(yīng)有作用，常亮作為風(fēng)控部負(fù)責(zé)人對(duì)此負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任。

中郵證券開(kāi)展債券交易業(yè)務(wù)存在三大問(wèn)題，一是人員崗位混同，投資決策、風(fēng)險(xiǎn)控制和交收結(jié)算等關(guān)鍵崗位兼任，混合操作；二是異常交易缺乏管控；三是信息監(jiān)測(cè)系統(tǒng)建設(shè)不完善，債券審批環(huán)節(jié)未全部納入系統(tǒng)管理，逆回購(gòu)交易監(jiān)控指標(biāo)設(shè)置不充分并發(fā)現(xiàn)5筆逆回購(gòu)交易首期質(zhì)押率超過(guò)100%，資管系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)閾值調(diào)整不審慎；四是自營(yíng)遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)交易對(duì)手管理制度缺位。

萬(wàn)和證券在開(kāi)展債券交易業(yè)務(wù)存在三大問(wèn)題，一是故意規(guī)避監(jiān)管要求；二是業(yè)務(wù)崗位未有效隔離，資管五部同時(shí)開(kāi)展資產(chǎn)管理、投顧業(yè)務(wù)，人員混合辦公，且投顧業(yè)務(wù)關(guān)鍵崗位混同操作；三是信息系統(tǒng)建設(shè)不完善，公司交易監(jiān)控系統(tǒng)未覆蓋投顧業(yè)務(wù)，資產(chǎn)管理交易系統(tǒng)缺乏風(fēng)控審批與交易等功能，價(jià)格偏離度等部分核心風(fēng)控指標(biāo)依賴(lài)人工監(jiān)測(cè)，且系統(tǒng)間交易數(shù)據(jù)留存不一致。

證監(jiān)會(huì)指出，上述問(wèn)題的出現(xiàn)，反映出相關(guān)公司內(nèi)部控制存在缺陷，經(jīng)營(yíng)管理混亂，嚴(yán)重?fù)p害委托人利益，并存在故意繞開(kāi)監(jiān)管的交易行為，債券交易業(yè)務(wù)存在重大經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，風(fēng)控部門(mén)未能充分掌握業(yè)務(wù)部門(mén)債券交易情況，也未能在逆回購(gòu)管理等薄弱風(fēng)控環(huán)節(jié)發(fā)揮應(yīng)有作用。

此外，2019年，因債券交易存在風(fēng)險(xiǎn)控制流于形式、經(jīng)營(yíng)管理混亂、業(yè)務(wù)管控缺失等問(wèn)題，國(guó)融證券遭證監(jiān)會(huì)采取限制業(yè)務(wù)活動(dòng)措施，限制其債券自營(yíng)業(yè)務(wù)6個(gè)月、暫停資產(chǎn)管理產(chǎn)品備案一年。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 高艷云