《中國(guó)金融》｜王鑫澤 解輝：創(chuàng)新集成電路產(chǎn)業(yè)保險(xiǎn)模式

作者：中國(guó)金融雜志 來(lái)源： 頭條號(hào) 111110/07

作者｜王鑫澤 解輝「國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局，王鑫澤系副局長(zhǎng)」文章｜《中國(guó)金融》2023年第18期舉保險(xiǎn)行業(yè)力量支持中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展，意義重大。在傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式下中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的承保能力不能適應(yīng)集成電路產(chǎn)業(yè)高投入、高保額、高技術(shù)

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作者｜王鑫澤 解輝「國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局，王鑫澤系副局長(zhǎng)」

文章｜《中國(guó)金融》2023年第18期

舉保險(xiǎn)行業(yè)力量支持中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)自主創(chuàng)新發(fā)展，意義重大。在傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式下中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的承保能力不能適應(yīng)集成電路產(chǎn)業(yè)高投入、高保額、高技術(shù)和自主可控要求，保險(xiǎn)供需不平衡不充分的矛盾逐步顯現(xiàn)。金融監(jiān)管部門引導(dǎo)組建中國(guó)集成電路共保體（以下簡(jiǎn)稱集共體），聚焦突出問(wèn)題，通過(guò)一系列創(chuàng)新，以市場(chǎng)化運(yùn)作方式，整合國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司承保能力，提出特殊風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的解決方案，協(xié)助構(gòu)建自主、安全、可控的中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈，走出一條“國(guó)之大者”的保險(xiǎn)新路。

傳統(tǒng)集成電路保險(xiǎn)模式存在的問(wèn)題

中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)一直積極為集成電路產(chǎn)業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障服務(wù)，是產(chǎn)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)的重要參與實(shí)體。集共體成立之前，主要財(cái)險(xiǎn)公司在2011～2020年共計(jì)為127家集成電路企業(yè)提供了風(fēng)險(xiǎn)保障，累計(jì)保障金額達(dá)3.3萬(wàn)億元，累計(jì)已決賠款金額60.55億元，簡(jiǎn)單賠付率為249.28%。投保企業(yè)包括生產(chǎn)類、材料類、封裝測(cè)試類、設(shè)計(jì)類等?；馂?zāi)是造成集成電路行業(yè)損失的最大災(zāi)因，損失金額為57.38億元，占比為95.78%。集成電路保險(xiǎn)產(chǎn)品涵蓋財(cái)險(xiǎn)多個(gè)領(lǐng)域，包括建安工程險(xiǎn)、企財(cái)險(xiǎn)、機(jī)損險(xiǎn)、營(yíng)業(yè)中斷險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)等，基本能夠滿足一般場(chǎng)景下的保險(xiǎn)需求。但隨著集成電路產(chǎn)業(yè)自主可控國(guó)家戰(zhàn)略的確立與深入推進(jìn)，為了保障服務(wù)的連續(xù)性和數(shù)據(jù)信息安全，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保障能力要與產(chǎn)業(yè)自主可控戰(zhàn)略同步，確保在極端情況下不依賴外部市場(chǎng)也能提供足夠的承保能力。近年來(lái)中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，高投入引起單位面積資本量大幅上升，需要高保額覆蓋，尤其是重點(diǎn)骨干制造企業(yè)的單一危險(xiǎn)單位保額超過(guò)千億元，對(duì)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司產(chǎn)生了極大的承保壓力。同時(shí)，更復(fù)雜的新興技術(shù)、更深廣的產(chǎn)業(yè)生態(tài)、更全面的產(chǎn)業(yè)鏈條呈現(xiàn)出多種新型風(fēng)險(xiǎn)，提出了新的風(fēng)險(xiǎn)管理要求，傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式難以有效支持自主可控戰(zhàn)略。

行業(yè)缺乏風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)不能聚合承保能力

保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制標(biāo)準(zhǔn)的制定和落實(shí)對(duì)于保障保險(xiǎn)公司穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和被保險(xiǎn)人權(quán)益具有重要作用。歐洲、韓國(guó)均有相應(yīng)的國(guó)家風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，美國(guó)以消防協(xié)會(huì)和FM Global保險(xiǎn)公司標(biāo)準(zhǔn)為主。在共保體成立之前，我國(guó)國(guó)內(nèi)沒(méi)有針對(duì)集成電路風(fēng)險(xiǎn)專屬的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防控標(biāo)準(zhǔn)，保險(xiǎn)公司、經(jīng)紀(jì)人及第三方風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)內(nèi)部自成一套評(píng)估體系，導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)控服務(wù)水平差異較大，相互之間缺少合作的基礎(chǔ)，因而分散了行業(yè)力量，很容易受制于外部市場(chǎng)。

承保條件不適應(yīng)大型制造企業(yè)的高保額要求

金融監(jiān)管部門于2006年制定了半導(dǎo)體企業(yè)危險(xiǎn)單位劃分標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定財(cái)產(chǎn)損失與利損損失必須作為一個(gè)危險(xiǎn)單位；潔凈室廠房（含位于同一廠區(qū)的所有潔凈室及配套設(shè)施）需作為一個(gè)危險(xiǎn)單位，不可單獨(dú)拆分。這些標(biāo)準(zhǔn)基本適合當(dāng)時(shí)的產(chǎn)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。隨著我國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，危險(xiǎn)單位劃分的不可拆分標(biāo)準(zhǔn)造成保額高漲，在大型集成電路制造企業(yè)尤為明顯，2021年最大的單一危險(xiǎn)單位保額已超過(guò)1500億元，且近幾年呈現(xiàn)持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。海外同類標(biāo)的的單一危險(xiǎn)單位保額相對(duì)較小，如美國(guó)市場(chǎng)最高約700億元、韓國(guó)市場(chǎng)最高約600億元，這就顯著縮減了保險(xiǎn)公司的承保能力缺口，美國(guó)、韓國(guó)的本國(guó)市場(chǎng)承保能力占比達(dá)70%以上。中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)則因?yàn)楦弑ｎ~引起國(guó)內(nèi)直保承保能力不足，不得不依賴國(guó)際市場(chǎng)分保。

保險(xiǎn)人專業(yè)水平不足以應(yīng)對(duì)新型風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)產(chǎn)替代的新型衍生風(fēng)險(xiǎn)具有高度復(fù)雜性，而且集成電路企業(yè)的個(gè)性化需求很多，如研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)、成果轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)等，相關(guān)保險(xiǎn)產(chǎn)品尚屬于起步探索階段。國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)公司缺乏專業(yè)技術(shù)人才和承保經(jīng)驗(yàn)，尚不具備有效識(shí)別此類風(fēng)險(xiǎn)的能力，也缺少相應(yīng)產(chǎn)品定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)價(jià)的基礎(chǔ)和依據(jù)，導(dǎo)致保險(xiǎn)人不愿、不敢涉及此類高風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，在維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈穩(wěn)定、核心技術(shù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)還未形成有針對(duì)性的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)解決方案，也難以滿足下游使用企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)保障訴求，一定程度上制約了產(chǎn)業(yè)鏈自主可控進(jìn)程。

保險(xiǎn)功能定位難以有效支持產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式著重風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，幫助企業(yè)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，平滑財(cái)務(wù)損失產(chǎn)生的波動(dòng)。這種模式使保險(xiǎn)成為一項(xiàng)成本，不與產(chǎn)業(yè)共贏，甚至形成零和博弈。集成電路行業(yè)的低頻高損事故特性，以及產(chǎn)業(yè)廣泛外部關(guān)聯(lián)性和戰(zhàn)略重要性，決定了這種事后補(bǔ)償?shù)哪Ｊ讲荒苡行交卮箫L(fēng)險(xiǎn)對(duì)關(guān)鍵企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊，保險(xiǎn)功能要從事后的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)向事前風(fēng)險(xiǎn)減量管理轉(zhuǎn)變，但標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)等方面的短板造成保險(xiǎn)功能轉(zhuǎn)換難以實(shí)現(xiàn)。

中國(guó)集成電路共保體的創(chuàng)新與成效

傳統(tǒng)保險(xiǎn)模式存在的關(guān)鍵問(wèn)題是能力不足引起的保險(xiǎn)供求結(jié)構(gòu)性不匹配。經(jīng)過(guò)金融監(jiān)管部門與行業(yè)共同研究，探索出了一條解決路徑：集合行業(yè)力量建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下試點(diǎn)新的險(xiǎn)位劃分政策，釋放并集合國(guó)內(nèi)承保能力，重構(gòu)保險(xiǎn)國(guó)際關(guān)系，逐步形成保險(xiǎn)自主可控格局。2021年10月27日，在金融監(jiān)管部門指導(dǎo)下，18家主要財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在上海成立中國(guó)集成電路共保體。集共體堅(jiān)持“標(biāo)準(zhǔn)為先、市場(chǎng)為主、先行先試”的思路，重點(diǎn)解決保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)大中型制造企業(yè)過(guò)程中存在的問(wèn)題，形成監(jiān)管指導(dǎo)、行業(yè)管理、跨業(yè)合作的運(yùn)行模式。

建立標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化規(guī)則，形成集成電路保險(xiǎn)風(fēng)控體系

集共體借鑒集成電路發(fā)達(dá)國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，形成保險(xiǎn)行業(yè)首個(gè)集成電路產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估量化模型，初步形成了半導(dǎo)體芯片生產(chǎn)企業(yè)及生產(chǎn)工藝的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。針對(duì)集成電路企業(yè)以火損、煙損為主的特點(diǎn)，建立火災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)用模型。集共體運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估量化模型，從工廠建筑物與結(jié)構(gòu)、工藝設(shè)備、消防及安全管理等方面共約108項(xiàng)內(nèi)容進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)狀況全面評(píng)估，為企業(yè)提供精準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)畫像，幫助企業(yè)查漏補(bǔ)缺，扎緊風(fēng)控防火墻。在此基礎(chǔ)上，根據(jù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、工藝流程、生產(chǎn)技術(shù)迭代升級(jí)的實(shí)際情況和國(guó)家消防系列新規(guī)范，制定半導(dǎo)體企業(yè)危險(xiǎn)單位劃分的試點(diǎn)政策，在三家集成電路頭部企業(yè)開(kāi)展試點(diǎn)，降低了單一險(xiǎn)位保額，在嚴(yán)格風(fēng)控的基礎(chǔ)上顯著提高了重資產(chǎn)項(xiàng)目的承保能力，試點(diǎn)項(xiàng)目的再保險(xiǎn)臨分比例降低了十個(gè)百分點(diǎn)以上，減少了對(duì)國(guó)際再保市場(chǎng)的依賴。

豐富專屬產(chǎn)品體系，規(guī)范市場(chǎng)，提升服務(wù)質(zhì)量

一是精研集成電路全產(chǎn)業(yè)鏈需求，強(qiáng)化專屬產(chǎn)品體系建設(shè)，系統(tǒng)梳理并完善升級(jí)傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品。目前，集共體已重新備案企財(cái)險(xiǎn)、工程險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)四大類險(xiǎn)種共計(jì)341款產(chǎn)品（主險(xiǎn)14款，附加險(xiǎn)327款）。二是針對(duì)集成電路產(chǎn)業(yè)及風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，通過(guò)篩選最適配條款、厘清責(zé)任邊界、細(xì)化定價(jià)費(fèi)率、增加行業(yè)特性調(diào)整因子等措施，實(shí)現(xiàn)了專屬產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化和透明化，切實(shí)提高了產(chǎn)業(yè)匹配度和價(jià)格精準(zhǔn)性，降低了條款爭(zhēng)議風(fēng)險(xiǎn)，從源頭規(guī)范了市場(chǎng)行為。三是專注集成電路產(chǎn)業(yè)國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程中最迫切需要保障的新風(fēng)險(xiǎn)，研發(fā)形成集成電路流片損失保險(xiǎn)、國(guó)產(chǎn)供應(yīng)材料責(zé)任保險(xiǎn)等全國(guó)首創(chuàng)產(chǎn)品，不斷豐富服務(wù)自主可控戰(zhàn)略的保險(xiǎn)方案。

補(bǔ)足短板，轉(zhuǎn)換定位，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)減量管理功能

集共體匯聚來(lái)自集成電路企業(yè)、高校及科研院所、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、再保機(jī)構(gòu)、中介機(jī)構(gòu)的專家超過(guò)40人，建立創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室；形成跨行業(yè)合力，共同研究全產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)管控的創(chuàng)新方案，形成了跨行業(yè)的知識(shí)融合和能力共建，提高保前風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和保中控?fù)p能力；打破企業(yè)間數(shù)據(jù)壁壘，建立集成電路保險(xiǎn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析制度，初步實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)化，形成行業(yè)承保、理賠、風(fēng)控的數(shù)據(jù)庫(kù)，提高行業(yè)的數(shù)據(jù)分析能力；深度參與企業(yè)全流程風(fēng)控管理，對(duì)部分企業(yè)的新項(xiàng)目及現(xiàn)有項(xiàng)目改造，在設(shè)計(jì)階段就提出變更布局等風(fēng)控優(yōu)化建議，經(jīng)專家評(píng)估后大幅降低企業(yè)最大可預(yù)見(jiàn)損失；對(duì)部分企業(yè)在其較完整的風(fēng)控管理措施基礎(chǔ)上，通過(guò)替換排風(fēng)管材質(zhì)、加裝特定點(diǎn)探測(cè)及噴淋設(shè)備等精細(xì)化風(fēng)控建議，有效提升企業(yè)及時(shí)止損、減損能力。

截至2023年7月1日，集共體已累計(jì)為19家集成電路重點(diǎn)企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障金額1.8萬(wàn)億元，單個(gè)項(xiàng)目的最高保障額度是集共體成立前的1.5倍，有效提高了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)承保能力。財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)及工程險(xiǎn)項(xiàng)下的累計(jì)保險(xiǎn)賠付金額約2.3億元，較好地發(fā)揮了保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償作用。

集共體未來(lái)發(fā)展展望

持續(xù)提高風(fēng)險(xiǎn)保障水平，保障產(chǎn)業(yè)鏈安全。一是進(jìn)一步擴(kuò)大集共體的服務(wù)與保障范圍，逐步向中小企業(yè)和半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈擴(kuò)展承保，形成覆蓋集成電路全產(chǎn)業(yè)、全生命周期、全險(xiǎn)種的產(chǎn)品體系。二是以國(guó)產(chǎn)汽車芯片自主可控領(lǐng)域?yàn)橹攸c(diǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，持續(xù)助推國(guó)產(chǎn)汽車芯片上車，滿足整車制造廠商、一級(jí)零部件供應(yīng)商等各方對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片新興風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)保障需求。三是持續(xù)創(chuàng)新專屬產(chǎn)品，保障國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。重點(diǎn)解決眾多國(guó)產(chǎn)材料、設(shè)備等在不完全成熟情況下盡快進(jìn)入產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)保障問(wèn)題，通過(guò)把國(guó)產(chǎn)供應(yīng)商由于產(chǎn)品瑕疵而造成的經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)市場(chǎng)，有力推動(dòng)材料供應(yīng)國(guó)產(chǎn)化。四是探索以保單限額為基礎(chǔ)的承保模式，更好地應(yīng)對(duì)極端事件。五是研究新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移產(chǎn)品，進(jìn)一步擴(kuò)大承保能力。

持續(xù)提高風(fēng)控技能，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)減量管理。一是做強(qiáng)集共體創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室的功能，搭建集成電路企業(yè)數(shù)字化風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)景，針對(duì)不同類型風(fēng)險(xiǎn)及事故場(chǎng)景，推演損失演變情況，提高對(duì)最大可能損失的評(píng)估精度，以實(shí)景模擬方式研究企業(yè)在全生命周期內(nèi)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，挖掘潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是推廣應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)量化評(píng)估模型V2.0，降低風(fēng)險(xiǎn)事故發(fā)生概率和損失程度。三是結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點(diǎn)，穩(wěn)妥有序推進(jìn)危險(xiǎn)單位劃分試點(diǎn)工作?！?/p> （責(zé)任編輯 馬杰）

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