相較去年中報業(yè)績普遍同比下降，今年上半年券商業(yè)績有所回暖。

第一財經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)計算，50家上市券商的2023中期營收，合計同比增長7.17%，凈利潤同比增長13.93%。其中72%和80%的券商，營收、凈利潤同比增長。

這50家券商中，有10家券商上半年營收超過百億元，但是業(yè)績喜憂參半。40家凈利潤同比增長的券商中，中小型券商為主力軍。

從券商主營業(yè)務(wù)情況來看，自營業(yè)務(wù)成為多家上市券商業(yè)績增長的主要驅(qū)動力，而經(jīng)紀業(yè)務(wù)普遍表現(xiàn)不佳，投行、資管業(yè)務(wù)方面則出現(xiàn)較大分化。

10家券商營收超百億

第一財經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)計算，截至8月31日，已披露業(yè)績的50家上市券商，共計實現(xiàn)營收2743.97億元，同比增長7.17%；凈利潤868.18億元，同比增長13.93%。

其中，36家券商營收同比增長，占比72%；40家券商凈利潤同比增長，占比80%。也就是說，剩余的14家券商營收同比下降，10家凈利潤同比下降。

50家券商中，有10家券商上半年營收超過百億元。其中，中信證券營收為315億元，位居首位，其余9家券商營收均在100億元~200億元區(qū)間。

這9家券商分別為華泰證券（183.69億元）、國泰君安（183.34億元）、中國銀河（174.14億元）、海通證券（169.68億元）、中信建投（134.65億元）、廣發(fā)證券（132.38億元）、中金公司（124.21億元）、申萬宏源（122.40億元）、招商證券（107.94億元）。

這10家百億級營收的券商中，華泰證券、廣發(fā)證券、招商證券營收和凈利潤齊增，中信建投和國泰君安營收和凈利潤齊降，中信證券、中國銀河、申萬宏源營收同比下滑，海通證券和中金公司凈利潤同比下降。

其中，海通證券的營收同比增幅最大，為40.18%，但是該公司凈利潤同比降幅也是最大的，達到19.52%；中信證券的營收同比降幅最大，為9.7%。

根據(jù)海通證券中報，2023 年上半年，該公司財富管理業(yè)務(wù)營收同比減少14.59%，主要是證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入同比減少；投資銀行業(yè)務(wù)營收同比減少13.18%，主要是上半年全市場IPO承銷規(guī)模同比下降，該公司股權(quán)承銷收入減少；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)營收同比減少20.88%，主要是資管子公司管理規(guī)模下 降，管理費收入同比減少。不過，交易及機構(gòu)業(yè)務(wù)營收同比增加574.55%；融資租賃業(yè)務(wù)營收同比增加9.91%。

從中信證券今年上半年業(yè)績來看，經(jīng)紀業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、其他業(yè)務(wù)營收分別同比下滑4.26%、11.96%、1.91%、37.22%，證券承銷業(yè)務(wù)則同比增長11.38%。

中小券商業(yè)績彈性大

40家凈利潤同比增長的券商中，30家增幅超過20%，但僅有華泰證券1家券商營收超過百億，凈利潤超過60億元，剩余的29家券商最高營收不到90億元，凈利潤不到20億元，亦即這些券商以中小型規(guī)模為主。

10家券商凈利潤增幅超過100%。其中，天風證券以967.87%的增幅遙遙領(lǐng)先；其次為太平洋，增幅為369.65%；湘財證券、國盛金控、中原證券的同比增幅均在200%~300%區(qū)間；東方證券、東北證券、西南證券、哈投股份、長城證券的同比增幅則在100%~200%區(qū)間。

今年上半年，天風證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入7.60億元，同比增長2.41%；投資銀行業(yè)務(wù)收入4.59億元；自營業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入13.45億元，同比大幅增加787.42%；資管業(yè)務(wù)營業(yè)收入 3.38億元。

太平洋則在今年上半年扭虧為盈。該公司分析營收增長的原因稱，股票質(zhì)押利息收入增加；股權(quán)融資業(yè)務(wù)和債券承銷業(yè)務(wù)進展順利，投行業(yè)務(wù)收入增加；其他業(yè)務(wù)收入有所下降。

根據(jù)中報，太平洋信用業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)的營收分別同比上漲50.9%、 54.6%，毛利率同比分別增加486.69個百分點、43個百分點；但經(jīng)紀業(yè)務(wù)、證券投資業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的營收分別同比下滑10.15%、6.69%、10.99%。

在凈利潤下滑的10家券商中，也包括6家中小型券商。其中，華林證券和華創(chuàng)云信的凈利潤均同比下滑超6成，華鑫股份同比下滑14.44%。

華林證券稱，A股市場成交量同比小幅縮減，公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入同比小幅下滑；資本市場分化，公司自營業(yè)務(wù)收入同比減少；投資銀行業(yè)務(wù)部分承銷保薦項目已完成過會等待發(fā)行，暫未確認收入。根據(jù)中報，該公司自營業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)營收分別同比減少146.78%、 79.07%、6.47%。

自營業(yè)務(wù)成業(yè)績增長主力

今年上半年，自營業(yè)務(wù)成為多家上市券商業(yè)績增長的主要驅(qū)動力，而經(jīng)紀業(yè)務(wù)普遍表現(xiàn)不佳，投行、資管業(yè)務(wù)方面則出現(xiàn)較大分化。

第一財經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，上半年，多家券商的自營業(yè)務(wù)收入同比增加，其中9家券商自營業(yè)務(wù)收入同比增幅在100%以上。

國金證券的自營業(yè)務(wù)收入同比增幅最大，達到1015倍，毛利率同比增加了1.77萬個百分點；其次為財通證券，營收同比增加3323.09%；再是天風證券、海通證券，分別同比增加787.42%、574.55%。

相較而言，今年上半年，券商經(jīng)紀業(yè)務(wù)、財富管理業(yè)務(wù)普遍表現(xiàn)不佳。多家券商相關(guān)業(yè)務(wù)的營收同比降幅超過10%，其中，錦龍股份證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的收入同比下滑 13.70%，山西證券的財富管理業(yè)務(wù)營收同比下滑10.32%。

再看投行業(yè)務(wù)，第一財經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，已有相關(guān)數(shù)據(jù)的39家券商中，14家券商的投行業(yè)務(wù)營收同比增長，25家同比下滑。

其中，中銀證券同比增幅最大，為170.73%；西部證券投行業(yè)務(wù)收入同比增90.56%，毛利率同比增加23.93個百分點；財通證券投行業(yè)務(wù)收入的同比增幅超70%。而中原證券、東興證券、長城證券、國元證券的投行業(yè)務(wù)營收均同比下滑超60%。

今年上半年，券商行業(yè)的資管業(yè)務(wù)也處于分化狀態(tài)。第一財經(jīng)根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，已有相關(guān)數(shù)據(jù)的37家券商中，17家券商的資管業(yè)務(wù)營收同比增長，20家同比下滑。

值班編輯：立早

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