必讀要聞一：基建+新能源拉動(dòng)需求，特高壓工程迎來(lái)新一輪建設(shè)高峰

國(guó)家發(fā)展改革委日前核準(zhǔn)批復(fù)哈密至重慶±800千伏特高壓直流輸電工程，該工程是“疆電外送”第三條直流通道，是國(guó)家“十四五”發(fā)展規(guī)劃確定的102項(xiàng)重大工程之一。

特高壓指交流電壓等級(jí)在1000kV及以上、直流電壓在±800kV及以上的輸電技術(shù)，具有輸送容量大、傳輸距離遠(yuǎn)、運(yùn)行效率高和輸電損耗低等技術(shù)優(yōu)勢(shì)，是實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)距離電力系統(tǒng)互聯(lián)，建成聯(lián)合電力系統(tǒng)的物理架構(gòu)基礎(chǔ)，是目前全球最先進(jìn)的輸電技術(shù)。根據(jù)國(guó)家電網(wǎng)規(guī)劃，“十四五”期間特高壓工程總投資3800億元，將比“十三五”期間增長(zhǎng)35.7%。業(yè)內(nèi)人士表示，今年特高壓也有望迎來(lái)新一輪建設(shè)高峰，特高壓設(shè)備訂單也將有大幅增長(zhǎng)。

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通達(dá)股份（002560）電線電纜產(chǎn)品的主要客戶為國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、中國(guó)鐵路總公司及國(guó)內(nèi)大型總包企業(yè)集團(tuán)，迄今為止，公司電線電纜產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于三峽工程、奧運(yùn)備戰(zhàn)線路、特高壓輸電工程等600多項(xiàng)國(guó)家重點(diǎn)線路工程。

時(shí)代電氣（688187）生產(chǎn)的全系列高可靠性IGBT產(chǎn)品打破了軌道交通核心器件和特高壓輸電工程關(guān)鍵器件由國(guó)外企業(yè)壟斷的局面。

必讀要聞二：汽車終端數(shù)據(jù)連續(xù)3周超預(yù)期，這一“降本增效”技術(shù)未來(lái)空間可達(dá)千億

7月第3周（7.17-7.23）汽車終端數(shù)據(jù)再次超預(yù)期，為本月第3次超預(yù)期。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)7月全月，乘用車175w，同/環(huán)比-1%/-10%，電車62w，同/環(huán)比+40.6%/-5%，滲透率35.4%（6月33.4%）。

新能源汽車輕量化拉動(dòng)一體化壓鑄需求，一體壓鑄的特點(diǎn)是生產(chǎn)高效，降低成本。券商人士預(yù)計(jì)2023年會(huì)有一批壓鑄試件下線，再經(jīng)過(guò)一年的整車試驗(yàn)，2024、2025年是這一批企業(yè)量產(chǎn)車型的集中爆發(fā)期。2025年和2030年行業(yè)平均會(huì)達(dá)到單車價(jià)值量6250元-11250元，每1000萬(wàn)輛車就是625億和1125億的市場(chǎng)空間。

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美利信（301307）高度重視—體化壓鑄技術(shù)，是國(guó)內(nèi)最早布局車身—體化的壓鑄企業(yè)之一，在2021年就率先引進(jìn)首臺(tái)8800噸超大型壓鑄機(jī)。

瑞鵠模具（002997）子公司蕪湖瑞鵠汽車輕量化技術(shù)有限公司的輕量化零部件產(chǎn)品涉及一體化壓鑄技術(shù)，部分產(chǎn)品已取得客戶定點(diǎn)，目前正在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)準(zhǔn)備中，預(yù)計(jì)2023年投產(chǎn)。

必讀要聞三：AI相關(guān)芯片主要使用2.5D與3D封裝，這個(gè)必要材料或受益算力需求增長(zhǎng)

高盛證券最新報(bào)告指出，看好人工智能（AI）服務(wù)器驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期ABF載板需求持續(xù)增長(zhǎng)。隨著AI服務(wù)器與運(yùn)算效能需求的增加，相關(guān)芯片主要使用2.5D與3D封裝，并在IC后段生產(chǎn)制程中使用更高階的ABF載板，加快ABF載板的升級(jí)速度，造成ABF載板的設(shè)計(jì)更復(fù)雜，驅(qū)動(dòng)2023~2025年ABF載板市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)。

市場(chǎng)人士指出，ABF載板作為AI芯片封測(cè)端必要材料，有望受益算力需求的增長(zhǎng)。未來(lái)隨著CPU、GPU、FPGA、ASIC等高性能運(yùn)算芯片需求增長(zhǎng)以及Chiplet技術(shù)的廣泛應(yīng)用，ABF載板的需求量將進(jìn)一步提升。

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深南電路（002916）已具備FC-BGA封裝基板中階產(chǎn)品樣品制造能力，目前已有部分產(chǎn)品向客戶進(jìn)行送樣驗(yàn)證。

中京電子（002579）參股企業(yè)盈驊新材從事IC載板封裝所需類BT、ABF等材料業(yè)務(wù)。

必讀要聞四：英偉達(dá)與臺(tái)積電持續(xù)推進(jìn)散熱技術(shù)，正聯(lián)手多家廠商升級(jí)液冷解決方案

據(jù)媒體報(bào)道，臺(tái)積電在推進(jìn)AI服務(wù)器應(yīng)用的同時(shí)，也在同步推進(jìn)散熱技術(shù)。AI供應(yīng)鏈消息稱，高力（熱處理技術(shù)供應(yīng)商）正積極與臺(tái)積電與英偉達(dá)合作開(kāi)發(fā)AI GPU浸沒(méi)式液冷系統(tǒng)。

根據(jù)賽迪顧問(wèn)預(yù)測(cè)，隨著AIGC和數(shù)據(jù)要素加速發(fā)展，預(yù)計(jì)2025年，國(guó)內(nèi)液冷市場(chǎng)規(guī)模超1200億元。機(jī)構(gòu)人士表示，AI算力對(duì)數(shù)據(jù)中心的制冷設(shè)備和技術(shù)提出了更高要求，傳統(tǒng)風(fēng)冷技術(shù)面對(duì)高熱密度場(chǎng)景呈現(xiàn)瓶頸，液冷技術(shù)將以超高能效、超高熱密度等特點(diǎn)有效解決散熱壓力和節(jié)能挑戰(zhàn)，成為行業(yè)發(fā)展新風(fēng)口。

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真視通（002771）針對(duì)服務(wù)器液冷、機(jī)房余熱回收等節(jié)能減碳技術(shù)在多個(gè)行業(yè)中進(jìn)行了推廣，與北京航空航天大學(xué)袁教授團(tuán)隊(duì)已就新型液冷技術(shù)產(chǎn)業(yè)化達(dá)成共識(shí)，目前正在商討進(jìn)一步緊密合作的方案。

浪潮信息（000977）將“All in液冷”納入公司發(fā)展戰(zhàn)略，全棧布局液冷，公司已建成亞洲最大的液冷數(shù)據(jù)中心研發(fā)生產(chǎn)基地，并提供液冷數(shù)據(jù)中心全生命周期整體解決方案。

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2023.07.26

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