財(cái)聯(lián)社5月23日訊（記者 林堅(jiān)）盡管有著多變的外部環(huán)境，但中國證券業(yè)特別是頭部券商的“出海”卻穩(wěn)中有進(jìn)，在服務(wù)共建“一帶一路”中發(fā)揮著重要作用，包括中金公司等眾多頭部券商均有突圍新方向。

聚焦中資券商國際化的征程，也是中國經(jīng)濟(jì)堅(jiān)持推進(jìn)高水平對(duì)外開放的過程。如何順應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化趨勢，更好地?fù)肀H市場，中資券商始終在探索答案。

成立28年的中金公司是有效的觀察對(duì)象。作為首批在國際市場廣泛布局的中資券商，2022年，中金公司的國際業(yè)務(wù)收入已占總收入的約五分之一，“出海”成效明顯，國際市場也已成為中金公司業(yè)務(wù)的關(guān)鍵拼圖。

主持中金公司國際業(yè)務(wù)工作的中金國際執(zhí)行負(fù)責(zé)人王漢鋒近日接受了財(cái)聯(lián)社記者的專訪，在他的分享中，中金公司國際業(yè)務(wù)打法的邏輯、布局、途徑一一顯現(xiàn)。

在王漢鋒看來，中國正進(jìn)入全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家的關(guān)鍵階段，未來資本市場將更好地發(fā)揮推動(dòng)科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的樞紐作用。此外，隨著高水平制度型開放的穩(wěn)步推進(jìn)，更多國際資本在我國投資興業(yè)，我國企業(yè)走向世界等相關(guān)需求也將更加顯著?！搬槍?duì)上述需求，將對(duì)中國投資銀行完善網(wǎng)絡(luò)布局，提升跨境能力，助力中國產(chǎn)品、服務(wù)高水平走出去等業(yè)務(wù)，提出更高的要求。”

通過加大資源投入、完善網(wǎng)絡(luò)布局、提升跨境能力，堅(jiān)定推進(jìn)國際化布局，中金公司國際業(yè)務(wù)提升顯著，亮點(diǎn)主要體現(xiàn)在四大方面：

一是明確以“打造中國的國際一流投行”為目標(biāo)，強(qiáng)化國際化發(fā)展戰(zhàn)略。

中金公司于2021年制定了國際化發(fā)展戰(zhàn)略，并于2022年成立中金國際，作為統(tǒng)籌全部海外業(yè)務(wù)的樞紐。公司從“雙基六柱”的戰(zhàn)略逐漸延伸出“雙基七柱”的內(nèi)涵，從原有的投資銀行、股票業(yè)務(wù)、固定收益、私募股權(quán)、資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等六大業(yè)務(wù)板塊，逐漸提升國際業(yè)務(wù)的分量。

二是網(wǎng)絡(luò)布局力爭服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，探索中金公司國際化業(yè)務(wù)未來管理模式。

一方面，中金公司國際網(wǎng)絡(luò)布局工作，強(qiáng)化服務(wù)“雙循環(huán)”格局，另一方面，中金公司以中金國際為國際業(yè)務(wù)平臺(tái)，統(tǒng)籌推進(jìn)公司的國際業(yè)務(wù)開拓，遵循“中金一家”的理念，按照“條塊結(jié)合”的矩陣式管理架構(gòu)推進(jìn)。

三是人才團(tuán)隊(duì)深耕當(dāng)?shù)?，融入?dāng)?shù)?。中金公司組建采用國際本地招聘與中國總部派遣相結(jié)合的方式，加速融入當(dāng)?shù)馗倶I(yè)格局。截至目前，中金國際專屬團(tuán)隊(duì)已有多名本地招聘的資深業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人到崗。

四是明確金融企業(yè)使命與愿景。中金公司充分發(fā)揮國際業(yè)務(wù)優(yōu)勢，有的放矢，講述中國故事，以生動(dòng)實(shí)踐吸引人，向世界講活、講好、講實(shí)中國發(fā)展故事。

穩(wěn)健布局+人才團(tuán)隊(duì)本地化

回顧中金公司國際業(yè)務(wù)的正式開端，可以追溯到1997年。彼時(shí)，中金公司落戶香港，成立中金香港子公司，成為首家在香港從事證券承銷與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的內(nèi)地證券公司，至此，中金公司正式邁出國際業(yè)務(wù)的重要一步。

多項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，2022年，中金公司港股IPO融資規(guī)模及保薦數(shù)量、中資企業(yè)境外債承銷（券商排名）、中國并購市場等業(yè)務(wù)均處于行業(yè)領(lǐng)先位置。

國際業(yè)務(wù)的開局，首要考慮的問題之一便是如何排兵布陣。如今，除了中金香港被中金公司在國際業(yè)務(wù)布局中視為“橋頭堡”，并充分發(fā)揮先發(fā)優(yōu)勢之外，中金公司還在紐約、新加坡、倫敦、舊金山、法蘭克福、東京等主要國際金融中心建立分支機(jī)構(gòu)，服務(wù)境內(nèi)外客戶。

整體來看，中金公司國際網(wǎng)絡(luò)布局奉行的是“穩(wěn)健”的理念，目前，中金公司建立了覆蓋7大國際金融中心在內(nèi)的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，在現(xiàn)有境外網(wǎng)點(diǎn)基礎(chǔ)上，經(jīng)內(nèi)外部多方討論調(diào)研，并結(jié)合實(shí)際情況開展更多業(yè)務(wù)。

王漢鋒介紹，近年來，除了香港市場，公司境外子公司緊抓機(jī)遇，在其他境外市場均有所突破：例如英國子公司獲批為瑞士、法蘭克福和盧森堡證券交易所首位中國公司會(huì)員，把握住了中歐通GDR業(yè)務(wù)先機(jī)；日本、新加坡子公司逐步拓展業(yè)務(wù)牌照；美國團(tuán)隊(duì)抓住了收購金瑞基金（KraneShares） 50.1%股份的投資機(jī)會(huì)；跨境并購方面近年來完成多項(xiàng)大型項(xiàng)目。

“在不斷變化的國際環(huán)境下，中國企業(yè)正在走向世界、國際企業(yè)正在加深中國布局，中金公司在本次浪潮中能夠通過專業(yè)能力、經(jīng)驗(yàn)、智慧來建立中國與世界的連接，服務(wù)于國家高質(zhì)量發(fā)展。這是我們推進(jìn)國際化的重要機(jī)遇?！蓖鯘h鋒說道。

人才團(tuán)隊(duì)搭建是中金公司最為明顯的國際化優(yōu)勢之一。

“我們意識(shí)到將中金自身優(yōu)勢與當(dāng)?shù)貙?shí)際需要相結(jié)合的重要性，因此采用本地招聘與總部派遣相結(jié)合的方式。目前，中金國際專屬團(tuán)隊(duì)已有多名本地招聘的資深業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人到崗。業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)當(dāng)?shù)厥袌鲇兄羁汤斫狻！蓖鯘h鋒表示。

以“中金一家”理念賦能國際業(yè)務(wù)

所謂的“中金一家”理念，即中金公司以服務(wù)客戶為中心，通過聯(lián)合服務(wù)、創(chuàng)新方案形成針對(duì)客戶需求的“中金方案”。三句話可以概括國際業(yè)務(wù)對(duì)“中金一家”理念的踐行，即來自中金一家，服務(wù)中金一家，賦能中金一家。

首先，團(tuán)隊(duì)成員，來自中金一家。中金國際的團(tuán)隊(duì)組建本身就是“中金一家”的生動(dòng)體現(xiàn)。中金國際的人員匯集各部門人才，總部和總部外派員工來自公司多個(gè)部門，充分踐行中金一家。

其次，業(yè)務(wù)開展，服務(wù)中金一家。建章立制，凝聚各部門力量，各項(xiàng)國際化制度逐步制訂與完善，切實(shí)為中金國際境外展業(yè)的行穩(wěn)致遠(yuǎn)保駕護(hù)航。

最后，緊密合作，賦能中金一家。各國業(yè)務(wù)籌備負(fù)責(zé)人擁有所在國家豐富的職業(yè)經(jīng)驗(yàn)，熟悉當(dāng)?shù)貭I商環(huán)境、投行行業(yè)及相關(guān)法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)范，已開始將當(dāng)?shù)仨?xiàng)目資源與公司各業(yè)務(wù)條線對(duì)接，建立對(duì)國際戰(zhàn)略客戶的綜合服務(wù)機(jī)制。

不難發(fā)現(xiàn)，隨著全球布局進(jìn)一步打開，以及人力成本的提升，國際業(yè)務(wù)的展業(yè)成本投入與業(yè)務(wù)產(chǎn)出是否具有明顯的“性價(jià)比”，二者如何平衡，也是中資券商需要直面的問題。王漢鋒認(rèn)為，公司國際化積極圍繞構(gòu)建新發(fā)展格局中產(chǎn)生的業(yè)務(wù)需求，遵循長線布局、穩(wěn)中求進(jìn)的原則，目標(biāo)是通過資源投入、完善網(wǎng)絡(luò)布局、提升國際競爭力，期望能在全球金融市場中真正發(fā)揮關(guān)鍵作用。

在專訪過程中，“期望能在全球金融市場中真正發(fā)揮關(guān)鍵作用”多次被王漢鋒提及。

以中金公司近年來發(fā)力明顯的綠色金融領(lǐng)域?yàn)槔?，中金公司也期待在國際市場提出屬于中國的ESG體系，而這個(gè)過程中，中金公司力求長線思維，最終希望在全球金融市場中真正發(fā)揮關(guān)鍵作用。

“我們堅(jiān)持長線布局的原則。投資銀行領(lǐng)域中的百年老店的國際化布局進(jìn)程大都長達(dá)幾十年。我們認(rèn)為，中金公司國際化布局要有長遠(yuǎn)眼光、著眼未來，國際化推進(jìn)要牢記‘以客戶為中心’，以高質(zhì)量服務(wù)、創(chuàng)新的產(chǎn)品和方式贏取客戶和市場，逐步在國際市場建立品牌和聲譽(yù)。”中王漢鋒指出。

向世界講活、講好、講實(shí)中國發(fā)展故事

為客戶提供完善的綜合金融服務(wù)，打造中國的國際一流投資銀行，成為未來金融體系的核心參與者，這是中金公司的業(yè)務(wù)愿景。

“植根中國，做中國專家。世界都在關(guān)注中國的發(fā)展，我們可以做連接的橋梁，在國際資本市場上講述更全面、更系統(tǒng)地中國高質(zhì)量發(fā)展的故事，中國專家是我們的競爭優(yōu)勢?！蓖鯘h鋒告訴記者。

據(jù)了解，自2022年6月份至今，中金公司通過舉辦或參加國際論壇等多種方式，向各國政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)等各界友人分享中國的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，包括中國綠色能源轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，介紹中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景，討論金融領(lǐng)域合作。同時(shí)，通過在新加坡舉辦“中國-東南亞經(jīng)濟(jì)與金融論壇”，出席沙特“未來投資倡議大會(huì)”、哈薩克斯坦“阿斯塔納金融日”、厄瓜多爾“中國-拉美企業(yè)家高峰會(huì)”等活動(dòng)，介紹中國的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，做好中國溝通橋梁。

此外，中金公司國際業(yè)務(wù)也積極統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，主動(dòng)融入和服務(wù)“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。

一是積極倡導(dǎo)雙邊投資基金，先后與西亞、東南亞等多家金融機(jī)構(gòu)、投資基金進(jìn)行會(huì)面溝通，以雙邊基金倡議助力跨境投資與國際產(chǎn)業(yè)合作。

二是助推“中歐通”，先后成為瑞士證券交易所首家中國會(huì)員、法蘭克福證券交易所首家中國投資銀行會(huì)員、盧森堡證券交易所首家中國上市和交易會(huì)員，為更好地服務(wù)中歐資本市場互聯(lián)互通奠定重要基礎(chǔ)。

三是加強(qiáng)與共建“一帶一路”合作國家有關(guān)機(jī)構(gòu)的合作互動(dòng)。公司分別于去年6月、今年2月，先后與哈薩克斯坦共和國阿斯塔納國際交易所（AIX）、沙特阿拉伯投資部（MISA）簽署合作備忘錄，為雙邊金融市場、金融機(jī)構(gòu)之間加強(qiáng)聯(lián)通搭建橋梁，助力當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，實(shí)現(xiàn)互利共贏。

王漢鋒告訴財(cái)聯(lián)社記者，“我們堅(jiān)定秉承‘植根中國，融通世界’的理念，提升在國際金融中心和‘一帶一路’新興市場的影響力，力爭實(shí)現(xiàn)‘打造中國的國際一流投行’的目標(biāo)，努力在全球金融和資本市場‘講好中國故事、傳播中國聲音’，提升國際影響力與市場定價(jià)能力。”

未來按照“一地一策”，面向全球制訂展業(yè)規(guī)劃

可以看到，國際化的視野和業(yè)務(wù)布局正在逐漸賦予中金公司在全球金融體系中的地位，但與此同時(shí)也意味著，中金公司需要拿出更多時(shí)間、更多精力、更多思考來“趕路”。在王漢鋒看來，首先，面對(duì)中國以及中國香港資本市場明顯的發(fā)展趨勢，他們將緊抓機(jī)遇。

中國資本市場持續(xù)開放、規(guī)模繼續(xù)增大是大勢所趨。隨著QFII、滬深港通、債券通等互聯(lián)互通初具規(guī)模，中國資本市場國際化程度已顯著提升。近期A股全面注冊制正式實(shí)施，有助于中國資本市場開始與國際接軌，不斷增強(qiáng)對(duì)境外投資者吸引力，A股國際化、市場化和機(jī)構(gòu)化步伐有望進(jìn)一步加快。

第二，產(chǎn)品體系不斷豐富。中國資本市場持續(xù)改革開放，A股納入MSCI、富時(shí)羅素等國際指數(shù)且占比不斷提升，產(chǎn)品創(chuàng)新逐步豐富，品類體系不斷健全。隨著居民資產(chǎn)配置行為正在從配置實(shí)物資產(chǎn)往更多配置金融資產(chǎn)的方向轉(zhuǎn)變，資本市場“產(chǎn)品化”的趨勢方興未艾。

第三，內(nèi)地與香港資本市場將進(jìn)一步融合。滬深港通、債券通、內(nèi)地與香港基金互認(rèn)、粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”等機(jī)制相繼落地，內(nèi)地與香港資本市場雙向開放、互聯(lián)互通持續(xù)深化。隨著越來越多的中國企業(yè)回港或赴港上市，疊加港股人民幣計(jì)價(jià)、滬深港通等機(jī)制持續(xù)優(yōu)化，將促進(jìn)內(nèi)地與香港市場的融合與發(fā)展。

結(jié)合上述趨勢，在這次專訪中，王漢鋒分享了公司國際業(yè)務(wù)未來的發(fā)展規(guī)劃。中金公司將圍繞構(gòu)建新發(fā)展格局產(chǎn)生的業(yè)務(wù)需求，重點(diǎn)關(guān)注雙向跨境資本流動(dòng)的特點(diǎn)，將從以下幾個(gè)方面進(jìn)一步提升國際影響力。

依托已經(jīng)建立的國際金融中心網(wǎng)絡(luò)布局，公司繼續(xù)在主要國際金融中心做強(qiáng)優(yōu)勢，做大規(guī)模。如在歐美、韓國、日本、新加坡等發(fā)達(dá)市場，重點(diǎn)開拓產(chǎn)業(yè)鏈投資合作、跨境并購、跨國公司中國業(yè)務(wù)分拆或二次上市，以及在A股和港股上市、全球存托憑證（GDR）發(fā)行、離岸人民幣債券發(fā)行及交易等業(yè)務(wù)；

在高成長新興市場，即東南亞、南亞、西亞等“一帶一路”地區(qū)，重點(diǎn)開發(fā)基礎(chǔ)能源轉(zhuǎn)型、跨境并購、設(shè)施投融資、國企市場化改革、獨(dú)角獸企業(yè)投融資，以及在A股和港股上市等業(yè)務(wù)；

公司將根據(jù)擬布局地區(qū)市場與業(yè)務(wù)成熟度，一地一策，制訂展業(yè)規(guī)劃；

公司通過海外實(shí)地考察、本地人才聘用、監(jiān)管溝通與客戶交流等，進(jìn)一步夯實(shí)展業(yè)規(guī)劃。

王漢鋒總結(jié)說道，面對(duì)外部不確定因素，公司基于對(duì)國際形勢的研判和自身戰(zhàn)略需要，將進(jìn)一步堅(jiān)定推進(jìn)國際化布局，國際化的視野和業(yè)務(wù)布局將使公司在國際資本市場贏得更多話語權(quán)和定價(jià)權(quán)?！扒Ю镏惺加谧阆?，我們將砥礪奮進(jìn)，以支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點(diǎn)，積極服務(wù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展與資本市場改革開放，我們將穩(wěn)步推進(jìn)資源投入、完善境外業(yè)務(wù)布局、加強(qiáng)跨境業(yè)務(wù)能力、拓展國際信息與資源網(wǎng)絡(luò)，力爭在十年內(nèi)打造成中國的世界級(jí)一流投行?！?/p>本文源自財(cái)聯(lián)社記者 林堅(jiān)