6月15日，午后賽道股走強(qiáng)，促使三大股指快速上攻，尾盤維持高位震蕩，尤其是創(chuàng)業(yè)板指全天強(qiáng)勢。從盤面上來看，新能源賽道爆發(fā)，其余行業(yè)與概念板塊漲多跌少，局部賺錢效應(yīng)突出。行業(yè)方面，電力設(shè)備、小金屬、酒店及餐飲、白色家電等板塊表現(xiàn)突出；題材方面，減速器、工業(yè)母機(jī)、固態(tài)電池、光熱發(fā)電等板塊漲幅靠前。

新能源板塊的機(jī)會來了嗎？

東方證券：新能源邁入新階段，高景氣再覓新機(jī)遇

光伏：看好以N形為代表的新技術(shù)環(huán)節(jié)，建議關(guān)注愛旭股份、鈞達(dá)股份；看好光伏電站運(yùn)營商，新投電站成本下降，量利齊升，建議關(guān)注芯能科技、太陽能、晶科科技等；看好輔材環(huán)節(jié)量升利穩(wěn)，建議關(guān)注福斯特、海優(yōu)新材、宇邦新材、福萊特、亞瑪頓等；看好一體化組件龍頭，建議關(guān)注晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基綠能等；看好逆變器，細(xì)分環(huán)節(jié)龍頭有望量升利穩(wěn)，建議關(guān)注昱能科技、禾邁股份、德業(yè)股份、陽光電源、固德威、錦浪科技、上能電氣等；

儲能：看好儲能產(chǎn)業(yè)鏈價值量占比高的環(huán)節(jié)，建議關(guān)注電池環(huán)節(jié)寧德時代、鵬輝能源；建議關(guān)注逆變器和集成廠商陽光電源，推薦儲能系統(tǒng)集成商金盤科技。建議關(guān)注工商業(yè)儲能開發(fā)運(yùn)營商芯能科技、晶科科技、南網(wǎng)能源等；

風(fēng)電：看好“海風(fēng)+海外”景氣提升與抗通縮風(fēng)險能力強(qiáng)環(huán)節(jié)。建議關(guān)注塔筒管樁環(huán)節(jié)龍頭大金重工、海力風(fēng)電、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、天能重工；看好海纜環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)格局龍頭，建議關(guān)注東方電纜、起帆電纜；看好中游零部件景氣度提升，建議關(guān)注恒潤股份、日月股份、金雷股份等。

華金證券：風(fēng)電的投資邏輯已從周期屬性向成長屬性改變，海上+海外市場則有望提升板塊估值

事件：國家能源局近日對外發(fā)布《風(fēng)電場改造升級和退役管理辦法》，鼓勵并網(wǎng)運(yùn)行超過15年或單臺機(jī)組容量小于1.5兆瓦的風(fēng)電場開展改造升級；并網(wǎng)運(yùn)行達(dá)到設(shè)計(jì)使用年限的風(fēng)電場應(yīng)當(dāng)退役，經(jīng)安全運(yùn)行評估，符合安全運(yùn)行條件可以繼續(xù)運(yùn)營。

投資策略：在風(fēng)機(jī)大型化+供應(yīng)鏈國產(chǎn)化下，風(fēng)機(jī)降本超預(yù)期，風(fēng)光大基地+老舊風(fēng)機(jī)改造+風(fēng)電下鄉(xiāng)將有效支撐陸上風(fēng)電裝機(jī)，風(fēng)電的投資邏輯已從周期屬性向成長屬性改變，海上+海外市場則有望提升板塊估值，建議關(guān)注具備全球配套能力、成本控制良好的風(fēng)電零部件企業(yè)及供應(yīng)鏈管控能力強(qiáng)、技術(shù)方向領(lǐng)先的整機(jī)龍頭。

本次《辦法》發(fā)布，建議關(guān)注塔筒、軸系、變流器及高空升降相關(guān)受益標(biāo)的：泰勝風(fēng)能、大金重工、金雷股份、禾望電氣、中際聯(lián)合，整機(jī)環(huán)節(jié)推薦三一重能、金風(fēng)科技。

中國銀河：海風(fēng)多因素催化，行業(yè)景氣度持續(xù)上行

海風(fēng)催化劑密集發(fā)布，利好持續(xù)釋放。預(yù)計(jì)全國海風(fēng)競配超30GW，高景氣持續(xù)提升。根據(jù)風(fēng)芒能源不完全統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)各省海風(fēng)規(guī)劃約200GW，自海風(fēng)平價以來，我國已有海南/廣西/江蘇/福建/上海/遼寧/天津7省啟動7.5/2.7/2.65/4.2/1.1/0.25/0.196GW共18.6GW海風(fēng)競配。

投資策略：經(jīng)歷過2022年低潮，風(fēng)電行業(yè)迎來裝機(jī)復(fù)蘇，海風(fēng)化是行業(yè)發(fā)展趨勢。我們預(yù)計(jì)2023年陸風(fēng)新增裝機(jī)有望超過55GW，同比增長約60%；海風(fēng)新增裝機(jī)超過10GW，同比翻番不止。

建議把握兩條主線：一是海風(fēng)布局早訂單多的平臺型整機(jī)企業(yè)，建議關(guān)注明陽智能（601615.SH）、金風(fēng)科技（002202.SZ）、上海電氣（601727.SH）、東方電氣（600875.SH）、運(yùn)達(dá)股份（300772.SZ）、三一重能（688349.SH）等；二是受益于海風(fēng)化的零部件廠商，推薦東方電纜（603606.SZ）、天順風(fēng)能（002531.SZ）、大金重工（002487.SZ），建議關(guān)注泰勝風(fēng)能（300129.SZ）、中材科技（002080.SZ）等。

平安證券：海上風(fēng)電高景氣！重點(diǎn)關(guān)注四個細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會

投資策略：海上風(fēng)電高景氣，2023年國內(nèi)外海上風(fēng)電新增裝機(jī)均有望實(shí)現(xiàn)同比接近翻倍的增長。建議重點(diǎn)關(guān)注四個細(xì)分領(lǐng)域的投資機(jī)會：

1）海上風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈出口，看好目前在出口方面具備先發(fā)優(yōu)勢的管樁、海纜、整機(jī)企業(yè)；

2）海上風(fēng)電離岸化和柔性直流趨勢。直流海纜、換流閥等受益，并有望優(yōu)化海纜環(huán)節(jié)的競爭格局；

3）海上風(fēng)電深水化和漂浮式產(chǎn)業(yè)趨勢。全球力推漂浮式海風(fēng)，國內(nèi)百兆瓦級大型項(xiàng)目開啟建設(shè)，平價并不遙遠(yuǎn)，錨固系統(tǒng)、雙轉(zhuǎn)子風(fēng)機(jī)等有望深度受益；

4）風(fēng)電整機(jī)的格局優(yōu)化。目前陸上風(fēng)機(jī)步入深度價格戰(zhàn)，各家企業(yè)應(yīng)對價格戰(zhàn)的能力不同，有望推動整機(jī)環(huán)節(jié)的逐步出清和格局優(yōu)化。

中銀國際證券：政策推動+盈利模式完善，迎接儲能放量元年

市場背景：政策推動+盈利模式完善，迎接儲能放量元年。在全球能源轉(zhuǎn)型升級的大背景下，儲能作為能有效保障電網(wǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行的系統(tǒng)越來越得到全球各國的青睞，2021年和2022年儲能新增裝機(jī)連續(xù)兩年取得100%左右的同比增速，其中電化學(xué)儲能貢獻(xiàn)了主要的增速。

國內(nèi)需求來看：發(fā)電側(cè)強(qiáng)制配儲政策、電網(wǎng)側(cè)輔助服務(wù)及獨(dú)立儲能模式推進(jìn)、用戶側(cè)峰谷價差持續(xù)拉大進(jìn)一步提升工商業(yè)儲能的經(jīng)濟(jì)性，從政策和市場兩方面推動我國大型儲能進(jìn)入高速發(fā)展期；

全球需求來看：美國實(shí)施新的ITC政策提升儲能電站經(jīng)濟(jì)性，歐洲在地緣沖突、天然氣價格和電價上漲的背景下戶用儲能開啟高增長，我們預(yù)計(jì)從2023年開始全球儲能將迎來快速發(fā)展期，將帶動儲能設(shè)備相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。

公司股票池：推薦在儲能業(yè)務(wù)具備先發(fā)優(yōu)勢的溫控相關(guān)標(biāo)的申菱環(huán)境、同飛股份、英維克、高瀾股份，建議關(guān)注具備一定資源和技術(shù)優(yōu)勢的儲能集成商華自科技、金盤科技，以及儲能消防設(shè)備相關(guān)標(biāo)的青鳥消防。

華西證券：新能源汽車月度產(chǎn)銷向上，動力電池需求持續(xù)增長

事件：新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)增長，滲透率環(huán)比提升，5月銷量環(huán)比提升，單月銷量突破70萬輛，滲透率達(dá)到30%。動力電池：根據(jù)中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2023年5月，國內(nèi)動力電池裝機(jī)量為28.2GWh，同環(huán)比分別上升52.1%、12.3%。磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量為19.2GWh，同環(huán)比分別上升87.2%、11.8%；2023年1-5月，磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量為81.2GWh，同比增長65.9%。

投資策略：持續(xù)看好積極擁抱新技術(shù)和競爭優(yōu)勢顯著/格局優(yōu)化的兩條投資主線，具體包括：

1）前期產(chǎn)業(yè)鏈去庫存基本結(jié)束，即將開始新一輪補(bǔ)庫，各環(huán)節(jié)有望進(jìn)入排產(chǎn)量增階段，同時需求向好將帶來產(chǎn)品價格穩(wěn)中有升，看好盈利水平觸底或有望出現(xiàn)拐點(diǎn)環(huán)節(jié)。

2）所處行業(yè)格局清晰且持續(xù)優(yōu)化、產(chǎn)能加速布局推動份額持續(xù)提升、具備較強(qiáng)護(hù)城河的標(biāo)的。

3）各環(huán)節(jié)成本較低的企業(yè)，在價格波動以及行業(yè)競爭中更加具備優(yōu)勢。

4）技術(shù)路線明確，擁有迭代邏輯較強(qiáng)產(chǎn)品的廠商；自身技術(shù)持續(xù)升級且具備領(lǐng)先優(yōu)勢、業(yè)務(wù)實(shí)力不斷增強(qiáng)、多元化布局帶來更多亮點(diǎn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

5）具備國際化供應(yīng)實(shí)力的廠商更加受益于全球電動化發(fā)展。

6）復(fù)合集流體等新技術(shù)環(huán)節(jié)。

公司股票池：寧德時代、天賜材料、科達(dá)利、尚太科技、璞泰來、寶明科技、東威科技、天奈科技、鼎勝新材、恩捷股份、星源材質(zhì)、驕成超聲、萬順新材、勝利精密、億緯鋰能、當(dāng)升科技、容百科技、振華新材、中偉股份、諾德股份、德方納米、鵬輝能源、華友鈷業(yè)、宏發(fā)股份等。

東吳證券：2023年開啟小批量裝車發(fā)布，全固態(tài)電池仍需5-10年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化

投資策略：半固態(tài)技術(shù)先行，2023年開啟小批量裝車發(fā)布，全固態(tài)電池仍需5-10年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化。固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈方面，第一條主線看好半固態(tài)電池技術(shù)領(lǐng)先廠商，推薦寧德時代、比亞迪、億緯鋰能，關(guān)注贛鋒鋰業(yè)、孚能科技、國軒高科等；

第二條主線關(guān)注超高鎳正極廠商，推薦容百科技、當(dāng)升科技，關(guān)注廈鎢新能；

第三條主線關(guān)注進(jìn)度領(lǐng)先的硅基負(fù)極廠商，推薦貝特瑞，關(guān)注翔豐華；

第四條主線跟蹤固態(tài)電解質(zhì)廠商，關(guān)注前驅(qū)體的東方鋯業(yè)、三祥新材、云南鍺業(yè)、馳宏鋅鍺，電解質(zhì)的奧克股份、上海洗霸、金龍羽、瑞泰新材。

來源：讀創(chuàng)財經(jīng)

審讀：喻方華