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據(jù)上證報消息，由上海證券交易所主辦、工商銀行承辦的“滬市金融業(yè)專題座談會”將在本周三召開。據(jù)悉，此次會議討論的重要內(nèi)容為“在服務中國式現(xiàn)代化中促進金融業(yè)估值提升和高質(zhì)量發(fā)展”。參會機構(gòu)包括銀行、保險、基金和券商人士。
在此期間，早盤一度大跌超1%的A股迎來絕地反擊。保險、券商、銀行三大板塊集體發(fā)力，并帶動“中特估”板塊集體飆升。港股市場也被帶飛，A50更是直接拉升。那么，利好究竟有多大呢？
滬指今日低開低走跌近1%，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)強勢，盤中漲逾1%。盤面上，能源金屬板塊大漲逾5%，融捷股份漲停，天齊鋰業(yè)漲逾9%，天華新能漲逾8%。光伏設備板塊表現(xiàn)活躍，鈞達股份漲停，晶澳科技漲逾9%，帝科股份漲逾8%，昱能科技漲逾7%。電源設備、風電設備、電池、充電樁等板塊漲幅居前。
但午后，A股突然發(fā)力飆漲。而這次帶動市場絕地反擊的是金融股。中國人壽午后大漲超6%，中國平安大漲超4%，券商股和銀行股集體拉升。在金融股的帶動之下，中特估板塊再度活躍。
港股也被帶飛。今天上午，港股早盤三大指數(shù)低開高走，恒指午間收漲0.14%，恒生科技指數(shù)基本平收?；緛碚f，比較平淡。不過，午后在A股回暖之后，港股市場全線發(fā)力。恒生指數(shù)漲幅擴大至2%，恒生科技指數(shù)漲1.9%。
A50期指午后更是直線拉升。在下午兩點十五分左右，北上資金凈買入金額達到了46億元以上。
值得一提的是，今天的成交量也將超過上一個交易日，屬于放量反彈格局。而從個股多頭的情況來看，亦屬于持續(xù)放大格局。
據(jù)上證報報道，由上海證券交易所主辦、工商銀行承辦的“滬市金融業(yè)專題座談會”將在本周三召開。據(jù)悉，此次會議討論的重要內(nèi)容為“在服務中國式現(xiàn)代化中促進金融業(yè)估值提升和高質(zhì)量發(fā)展”。對于市場來說，預期相當重要。而連續(xù)召開的關于有中國特色估值體系相關的會議將提升大家對整個板塊的預期。另外，最近這個板塊的調(diào)整也相當充分，多數(shù)個股的調(diào)整幅度都達到了10%以上。
民生證券牟一凌表示，事實上，如果剔除TMT與資源+重資產(chǎn)國企，A股其實自2月以來就開始見頂回落，到3月中旬就已經(jīng)抹平年內(nèi)漲幅，到了當下已經(jīng)處于負收益。當市場前期主要的驅(qū)動力量也開始逐步走弱時，大部分投資者可能都會存在焦慮與擔憂，在國內(nèi)經(jīng)濟尋底和海外風險還未完全暴露的模糊期，真正主線的形成可能仍需等待。但無論如何，投資者都應該站在下一個場景的一邊，在等待的過程中尋找更為契合的資產(chǎn)提前進行應對，而市場上恰好有一類資產(chǎn)可以幫助投資者度過這個階段，同時能夠適應未來中國經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換與海外“滯脹”：高股息資產(chǎn)。一方面這一類資產(chǎn)的高股息能夠提供安全墊，另一方面由于高股息資產(chǎn)所屬行業(yè)集中于資源+重資產(chǎn)，與未來可能出現(xiàn)的海外通脹中樞上移、國企加杠桿成為新增長點的宏觀場景不謀而合。
富達在最新一篇研究報告中解釋了他們對于國企改革的看法。富達認為，國企改革并非新鮮事，但這次國企改革事關重大，而資本市場顯然已經(jīng)關注到國企主題。舉例來說，平常中國中鐵可能是乏人問津的防御性公司。雖然它有穩(wěn)健基本面，收益預期也尚可，但它可能不是投資人追捧的公司。然而，今年截至 5 月 14 日，中國中鐵股價已經(jīng)飆漲43.88%。背后原因可能包括：隨著高層重提國企改革，投資人認為相關機關可能敦促國企改善治理，以增加股東報酬。
值得注意的是，一般說來外資機構(gòu)更傾向于投資私營部門，這與其選股標準相關?；诠镜墓蓶|回報等標準，不少國企在過去難以進入部分外資的選股名單。例如，從EPS來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，非金融類國企截至去年年底的平均EPS仍低于10年前的水平，這說明國企的資本效率還有很大進步空間。
高盛方面則表示，國企主題具可持續(xù)性。高盛亞太首席股票策略師慕天輝（Timothy Moe）表示，目前國企主題受到關注，可能個別股票有一定數(shù)量的炒作資金參與，但高盛有充分理由認為國企主題具有可持續(xù)性。
首先，相當一部分公司估值仍然很低。雖然國企已經(jīng)從極低水平上升，但本益比仍然在10倍左右，不是很高。其次，如果公司能繼續(xù)改善財務表現(xiàn)，提高每股盈余，并配發(fā)股息或?qū)嵤觳毓?，將利潤分配給股東，有助于帶動股價走高。第三，從全球投資人角度看，他們對國企的持有或配置仍然相當保守?；仡欉^去5到10年，大多數(shù)境外機構(gòu)的觀點是看好上市民營企業(yè)（POE），如今趨勢改變，境外機構(gòu)有提升國企配置的空間。
資金面上，增量資金亦在增加。5月12日，今年首只央企主題ETF——華泰柏瑞央企紅利ETF結(jié)募，累計有效認購總額超過20億元，觸發(fā)比例配售。除此之外，匯添富基金、廣發(fā)基金和招商基金三家機構(gòu)申報的中證國新央企股東回報ETF，也于今日（5月15日）發(fā)售。
