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大盤午后跳水，截至收盤，滬指跌1.1%，深成指跌0.9%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.21%。

中字頭個股早盤再度爆發(fā)，中電港、中國電影、中視傳媒等多股漲停。今年中字頭概念持續(xù)上漲，積累了不少的漲幅。

今天整個板塊放巨量沖高回落，板塊類開始分化，中工國際和中鋁國際跌停，短期將進入調整階段。

作為今年的雙主線之一，中字頭、中特估調整下來就是機會。

券商2022年年報很難看，在股債雙殺背景下，自營業(yè)務、經紀業(yè)務、投行業(yè)務全面下滑，但是今年一季度立馬實現了困境反轉，各個細分全面向好。

整體來說，券商目前的位置不高，隨著幾年股市的回暖，自營業(yè)務向好。

全面注冊制放開后，投融業(yè)務帶來更多機會，今年的券商值得關注。

半導體繼續(xù)調整，消息面上，中芯國際和華虹半導體即將于11日前后發(fā)布第一季度財報數據。

業(yè)內已有分析師對于兩家晶圓代工廠上半年的業(yè)績向市場打了“預防針”。行業(yè)正處于周期底部，不要對一季度和二季度兩家代工廠的財務信息抱有過高期望。

消費電子得看下半年企穩(wěn)了，設備和材料跌下來就是機會。

一、券商大漲

1、從業(yè)績承壓到困境反轉

在股債雙殺背景下，50家A股上市券商2022年實現歸母凈利潤1343.58億元，同比下降33.65%；實現營業(yè)收入5161.32億元，同比下降23.16%。

2023年一季度，上市券商全部實現營業(yè)收入與凈利潤雙增長，共實現營業(yè)收入1411.72億元，同比上漲35.44%；實現歸母凈利潤451.63億元，同比上漲84.91%，其中22家上市券商實現凈利超200%的增長。

從業(yè)績上看2022年證券行業(yè)還業(yè)績承壓，大幅下滑，一季度馬上迎來困境反轉，百分之四十的公司業(yè)績翻了兩番。

從2022年收入結構來看，由于股債下跌影響自營業(yè)務，經紀成為第一大收入來源，占收入貢獻的23.2%，但仍同比下降1.22個百分點。

一季度權益市場結構性行情驅動券商自營業(yè)務大幅提升，驅動整體業(yè)績反轉。

2023年一季度，有統(tǒng)計數據的43家上市券商實現自營投資業(yè)務收入492.52億元，相較于2022年同期的數據大幅改善。包括海通證券在內的23家上市券商的自營投資業(yè)務收入實現扭虧為盈。

中小券商由于場外衍生品等客需型業(yè)務占比低，整體自營投資業(yè)務的彈性更強，8家上市券商一季度業(yè)績整體也因此實現扭虧為盈。

當前，券商PB估值為1.27倍，處于十年來16%的歷史分位，目前處于歷史低位，有較高的安全邊際。

2、投行業(yè)務打開增長空間

從規(guī)模來看，2022年頭部券商運用自身的優(yōu)勢，股債承銷規(guī)模均大幅領先同業(yè)，承銷項目規(guī)模集中度仍然維持高位。

前五大券商，中信證券、中金公司、中信建投、國泰君安、海通證券合計完成承銷55540.47億元的項目，行業(yè)占比超過60%。

隨著全面注冊制的推行，擁有優(yōu)質上市資源的券商在2022年完成IPO承銷數量及金額上均領先同業(yè)。

根據Wind數據顯示，截至4月27日，券商IPO儲備項目數為768家。排在第一的是中信證券，共有95家項目在審；其次是中信建投、海通證券，分別有68和54家項目在審；緊隨其后的是民生證券，共44家在審項目。

注冊制改革后，在市場持續(xù)擴容與制度優(yōu)化的環(huán)境下，股權融資規(guī)模大增，為投行業(yè)務打開增長的空間。

重點關注全面注冊制改革背景下綜合金融服務能力領先的券商疊加中特估概念的券商，包括：中金公司、中國銀河、中信證券、中信建投、國泰君安。

二、船舶出口數據大幅增長

中國海關總署今日公布4月進出口數據。以美元計價，中國4月份進口同比下降7.9%，中國4月份出口同比增長8.5%，中國4月貿易順差902.1億美元；以人民幣計價，中國4月份進口同比下降0.8%，中國4月份出口同比增長16.8%，中國4月貿易順差6184.4億元。

前4個月，我國外貿進出口同比增長5.8%，穩(wěn)中向好勢頭進一步延續(xù)。

統(tǒng)計數據顯示，今年3月，我國船舶出口436艘，同比上升82.4%，金額達158.9040億元，同比大增95.9%。今年第一季度，我國累計船舶出口1033艘，同比增長46.3%，金額達330.8713億元，同比增長13.1%。

從具體出口的船舶類型來看，今年3月，液貨船出口13艘，金額達31.0491億元，艘數和金額分別同比上升85.7%和66%。1~3月，我國液貨船出口達25艘，同比增長4.2%，金額達66.4222億元，同比增長16.3%。

3月，我國集裝箱船出口達14艘、56.8138億元，艘數同比大增250%，金額同比大增216.8%。1~3月，我國集裝箱船出口達28艘、78.9394億元，同比分別增長86.7%和67.5%。

3月，我國散貨船出口達26艘、52.1270億元，艘數和金額分別同比增長73.3%和96%。1~3月，我國散貨船出口達61艘、120.2608億元，在艘數同比下降11.6%的情況下，金額同比增長12.8%。

船舶訂單大幅增長，行業(yè)景氣持續(xù)向上。航運周期復蘇回暖，景氣周期持續(xù)，船舶制造央企持續(xù)受益于中國特色估值體系。