截至8月30日，48家上市券商2022年半年報全部披露完畢。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2022年上半年營業(yè)收入排名前十的券商分別為中信證券、國泰君安、中國銀河、華泰證券、中信建投、申萬宏源、廣發(fā)證券、中金公司、海通證券、招商證券，營業(yè)收入都超過了百億。

制表：鈦媒體內(nèi)容運營部

歸母凈利潤排名前十的券商，依次為中信證券、國泰君安、華泰證券、海通證券、東方財富、中信建投、中國銀河、招商證券、廣發(fā)證券、中金公司。

制表：鈦媒體內(nèi)容運營部

整體來看，今年上半年受國際局勢與國內(nèi)疫情反復等多重因素影響，資本市場避險情緒升溫，波動明顯，證券行業(yè)整體業(yè)績承壓。48家上市券商中僅有東方財富、華安證券、國聯(lián)證券、方正證券、華鑫股份、中國銀河6家上半年歸母凈利潤同比增速為正，其余均告負增長。

除了上市公司，整個券商行業(yè)在上半年業(yè)績都相對低迷。8月23日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布了證券公司2022年上半年度經(jīng)營數(shù)據(jù)，證券公司未經(jīng)審計財務報表顯示，2022年上半年，140家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入2059.19億元，凈利潤811.95億元，分別同比下滑11.40%和10.06%。各主營業(yè)務收入中，證券投資收益（含公允價值變動）下滑顯著，同比下滑了38.41%。

具體到單家券商來看，中信證券不僅以348.85億元的營收位居榜首，而且也是今年上半年48家上市券商中唯一一個歸母凈利潤超過百億元的券商。

不過相比去年同期，中信證券營業(yè)收入和歸母凈利率都有所下降。從具體業(yè)務來看，表現(xiàn)最好的是證券承銷業(yè)務，實現(xiàn)收入人民幣34.10億元，同比增長30.36%；證券投資業(yè)務實現(xiàn)收入人民幣104.12億元，同比增長6.60%；經(jīng)紀業(yè)務實現(xiàn)收入人民幣82.74億元，同比下降10.54%；資產(chǎn)管理業(yè)務實現(xiàn)收入人民幣60.91億元，同比下降4.24%；其他業(yè)務實現(xiàn)收入人民幣66.98億元，同比下降31.14%。

據(jù)中信證券總經(jīng)理楊明輝介紹，證券投資收入增長，主要是在市場利率下行背景下，固定收益業(yè)務增長，債券投資收益可觀；場外衍生品基于“產(chǎn)品線布局豐富，業(yè)務模式和客戶類型多元，可以匹配不同市場情形下的多類型客戶需求”優(yōu)勢，貢獻了相對穩(wěn)定的收入。而“其他業(yè)務”收入下降，主要是募集資金活躍度放緩，股權(quán)投資業(yè)務收入下降，以及大宗商品行情波動，導致大宗商品貿(mào)易收入下降。

在營業(yè)收入超百億的10家券商中，僅有中國銀河，中信建投在今年上半年實現(xiàn)了營業(yè)收入的同比增長。

中國銀河今年上半年業(yè)績表現(xiàn)出色，主要得益于經(jīng)紀、銷售和交易業(yè)務營收大增。據(jù)其半年報披露，報告期內(nèi)，銀河期貨實現(xiàn)客戶數(shù)量與客戶權(quán)益快速增長。銀河期貨日均客戶權(quán)益人民幣582.77億元，同比增長60.42%；銀河期貨合并口徑實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣93.72億元，同比增長54.25%。其中，銀河期貨的子公司銀河德睿資本管理有限公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入人民幣87.61億元、凈利潤人民幣1.88億元，同比分別增長61.60%和26.10%。

另外在海外業(yè)務板塊，盡管今年上半年東南亞股市震蕩下行，馬來西亞、泰國、新加坡等核心市場成交量紛紛下跌，但中國銀河的國際股票經(jīng)紀業(yè)務依然保持了規(guī)模優(yōu)勢，在新加坡市場排名第1位，在馬來西亞市場排名第2位，在印尼及泰國市場排名也均位于市場前列。

另外一家上半年營收實現(xiàn)同比增長券商中信建投，主要得益于投資銀行業(yè)務的增長。據(jù)其半年報披露，中信建投的投資銀行業(yè)務板塊上半年實現(xiàn)營業(yè)收入27.77億元，同比增長44.55%。

2022年上半年營業(yè)收入排名倒數(shù)前十位的券商則分別為錦龍股份、國盛金控、華鑫股份、華林證券、太平洋、中原證券、西南證券、紅塔證券、哈投股份、財達證券。

錦龍股份在2022年上半年共實現(xiàn)營業(yè)收入-0.135億元，比上年同期減少101.96%；歸屬于母公司所有者的凈利潤-2.23億元，比上年同期減少16341.55%。錦龍股份持有中山證券67.78%股權(quán)，持有東莞證券40%股份，其主要依托中山證券和東莞證券開展證券業(yè)務。錦龍股份半年報顯示，報告期內(nèi)，中山證券實現(xiàn)營業(yè)收入4,873.71萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤-19,457.22萬元；東莞證券實現(xiàn)營業(yè)收入120,948.06萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤42,579.59萬元。

對于上半年營收為負，其在半年報稱主要是中山證券公允價值變動收益、投資收益、手續(xù)費及傭金凈 收入較去年同期大幅減少所致。此前，證券監(jiān)管部門對中山證券采取了限制部分業(yè)務活動的監(jiān)管措施，受此影響，上半年中山證券投資銀行業(yè)務收入下降較大。另外，受宏觀經(jīng)濟和行業(yè)政策影響，中山證券部分持倉地產(chǎn)債券估值下跌，公允價值變動出現(xiàn)損失。

除了錦龍股份，還有哈投股份、中原證券、湘財股份、太平洋和國盛金控共5家券商今年上半年出現(xiàn)了凈虧損。哈投股份是今年上半年虧損最多的券商，虧損額超過了3.36億元。

哈投股份在半年報中將虧損歸因于今年證券市場急劇下跌，金融資產(chǎn)公允價值變動收益大幅度減少，導致公司營業(yè)收入和利潤總額同比減少。

不過，雖然上半年券商業(yè)績整體表現(xiàn)不佳，但多家機構(gòu)仍看好券商板塊的后市表現(xiàn)。

中信建投證券表示，證券行業(yè)業(yè)績波動與資本市場波動高度相關(guān)。當前證券行業(yè)的估值下跌到2018年以來的歷史低點，安全邊際充足，繼續(xù)向下彈性很小，向上修復的空間很大，多重超預期利好將持續(xù)釋放，證券板塊或迎來超預期修復機會。就細分業(yè)務角度而言，預計下半年券商的主要增量在經(jīng)紀和投行業(yè)務。

在中原證券看來，經(jīng)歷充分調(diào)整后疊加行業(yè)整體經(jīng)營回歸常態(tài)，中短周期內(nèi)券商指數(shù)具備再度挑戰(zhàn)6月反彈高點的潛力。綜合目前市場各要素的最新變化，預計2022年8月上市券商母公司口徑單月整體經(jīng)營業(yè)績將回升至今年以來的相對高位水平。

從市場表現(xiàn)看，A股8月再現(xiàn)震蕩回調(diào)，券商板塊則逆勢出現(xiàn)小幅上漲。數(shù)據(jù)顯示，截至8月31日收盤，證券（申萬）指數(shù)8月累計上漲1.36%，較7月下跌7.93%出現(xiàn)明顯改善。