全面注冊制下，以信息披露為核心的理念得到市場各方認(rèn)同，市場主體歸位盡責(zé)意識明顯增強。但部分?jǐn)M上市主體合規(guī)信披意識淡薄，存在“帶病闖關(guān)”的僥幸心理，部分券商保薦未盡職盡責(zé)，進而降低上市公司整體質(zhì)量。為促進擬上市企業(yè)強化全面注冊制的理念，督促券商勤勉盡責(zé)，進而提高上市公司整體質(zhì)量，切實保障中小投資者利益，故對2022年已完結(jié)IPO項目進行評級。

鑫匯科的主要業(yè)務(wù)為提供綠色家用電器和健康電子產(chǎn)品系統(tǒng)方案服務(wù)。公司擁有超過110項自主知識產(chǎn)權(quán)和超過一萬平米的制造基地，在全世界范圍，有超過一億臺使用鑫匯科“中國芯”的產(chǎn)品服務(wù)于廣大人群。

2022年5月18日，大禹生物在安信證券的保薦下，順利在北交所上市，登陸A股。

（一）公司基本情況

全稱：深圳市鑫匯科股份有限公司

簡稱：鑫匯科

股票代碼：831167.BJ IPO申報日期：2022年1月5日

上市日期：2022年5月27日

上市板塊：北證

所屬行業(yè)：電氣機械和器材制造業(yè)（證監(jiān)會行業(yè)2012年版）

IPO保薦機構(gòu)：安信證券股份有限公司

保薦代表人：胡家彬、吳中華

IPO承銷商：安信證券股份有限公司

IPO律師：北京德恒律師事務(wù)所

IPO審計機構(gòu)：大華會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）

（二）執(zhí)業(yè)評價情況

（1）信披情況

鑫匯科招股書中對公司的業(yè)務(wù)模式、主營產(chǎn)品及其競爭力未進行充分披露；被上市委員會質(zhì)疑關(guān)聯(lián)交易的合理性與公允性；招股書中關(guān)于重要客戶信息存在前后不一致問題。

（2）監(jiān)管處罰情況；不扣分

（3）輿論監(jiān)督：不扣分

（4）上市周期

2022年度已上市A股企業(yè)從申報到上市的平均天數(shù)為403.6天，鑫匯科上市周期為143天，低于整體平均值。

（5）是否多次申報：不屬于

（6）發(fā)行費用及發(fā)行費用率

鑫匯科承銷保薦傭金率9.49%，高于整體平均值5.19%，且高于保薦人安信證券2022年度IPO承銷項目平均傭金率6.23%，公司發(fā)行費用高。

（7）上市首日表現(xiàn)

股票上市首日破發(fā)，跌幅達(dá)11.18%。

（8）上市三個月表現(xiàn)

上市三個月，股價較上市首日收盤價下跌11.55%，說明公司或不被投資者看好。

（9）發(fā)行市盈率：不扣分

（10）實際募資比例

預(yù)計募資1.39億元，實際募資1.06億元，實際募資比例縮水23.74%，說明預(yù)計估值較高，或市場對公司并不看好。

（11）上市后短期業(yè)績表現(xiàn)

業(yè)績快報顯示，2022年鑫匯科營業(yè)收入較上一年度同比下跌16.74%，歸母凈利潤同比下跌38.83%，公司上市后首年業(yè)績“大變臉”。

（12）棄購比例與包銷比例：不扣分

（三）總得分情況

鑫匯科IPO項目總得分為74.5分，分類C級。鑫匯科評分之所以低，是因為公司信披質(zhì)量差，發(fā)行費用率高，股價首日破發(fā)，實際募資比例縮水，上市三個月表現(xiàn)較差，上市后短期業(yè)績表現(xiàn)差。這綜合表明，公司基本面或不被市場看好，公司業(yè)績短時間內(nèi)“大變臉”，建議投資者關(guān)注該事項。