鋰價(jià)這一年來(lái)的漲跌行情，讓不少?gòu)臉I(yè)人士直呼“魔幻”。

從事大宗商品貿(mào)易的Jimmy，目睹了2022年鋰價(jià)的起飛，在彼時(shí)的他看來(lái)，“從未見過(guò)漲價(jià)如此劇烈的品種”。

他的圈子主要做從非洲運(yùn)輸貨物到中國(guó)港口，然后賣出的生意，由于操作周期較長(zhǎng)，從簽約到收貨存在三到四個(gè)月的時(shí)間差。Jimmy透露，圈內(nèi)有些朋友2022年年中簽約的非洲鋰礦石，到2022年11月收貨的時(shí)候，轉(zhuǎn)手就穩(wěn)賺一倍。他同時(shí)表示，由于碳酸鋰價(jià)格漲幅更大，下游只會(huì)賺得更多。

非洲鋰礦石 圖片來(lái)源：受訪者供圖

但2023年以來(lái)，碳酸鋰進(jìn)入下行周期。3月27日，上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)已經(jīng)來(lái)到27萬(wàn)元，*僅25.4萬(wàn)，相比2022年11月的60萬(wàn)元，跌幅超過(guò)50%。

從時(shí)代財(cái)經(jīng)了解的情況來(lái)看，有人一天虧掉一輛奧迪；有人去年從碳酸鋰賺到數(shù)千萬(wàn)元，今年又虧損幾千萬(wàn)元……但從業(yè)者們認(rèn)為還沒(méi)有觸底。多名從業(yè)者表示，“如果20萬(wàn)元沒(méi)有止跌，可能就要跌到10萬(wàn)元了?！?/p>

01、碳酸鋰價(jià)格三個(gè)月跌去五成

莫先生從事鋰電行業(yè)十多年，2022年10月他預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)觸頂即將下跌，于是把半年前到手的貨售出，“賺了十倍，大概幾百萬(wàn)元?！北M管已經(jīng)有大量研究作為支撐，但2023年的行情變動(dòng)之激烈，還是超出了他的預(yù)期。

“3月中旬的時(shí)候，當(dāng)時(shí)電池級(jí)碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格還在38萬(wàn)元左右，我算下來(lái)有30%的利潤(rùn)，結(jié)果因?yàn)榘沿浿匦录庸ち艘幌碌⒄`了幾天，只差這么幾天，30%利潤(rùn)就跌沒(méi)了?！?/p>

2022年4月，莫先生預(yù)測(cè)碳酸鋰將在2023年下跌。圖片來(lái)源：受訪者供圖

碳酸鋰跌價(jià)有多瘋狂？上海有色網(wǎng)等平臺(tái)顯示，3月15日電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格還接近40萬(wàn)元，3月20日左右就跌至30萬(wàn)元，3月27日價(jià)格更是跌至25萬(wàn)元。每天萬(wàn)元的跌勢(shì)牽動(dòng)著所有從業(yè)者的心。

莫先生向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，2022年除了個(gè)別最高位接盤的人，行業(yè)內(nèi)基本都在賺，但現(xiàn)在身邊8到9成的從業(yè)者都在虧損?！昂芏嗳耸强吹教妓徜噧r(jià)格居高不下匆忙入局，但對(duì)商業(yè)周期和價(jià)格走勢(shì)缺乏研究。小企業(yè)虧幾百萬(wàn)，大企業(yè)虧三五個(gè)億。我了解的虧損最嚴(yán)重的，河南有幾個(gè)人去年加杠桿賺了幾千萬(wàn)，今年變成倒虧幾千萬(wàn)?！?/p>

巨大的資金壓力面前，很多人即使虧損也不得不售出，但出手的人多讓價(jià)格加速下跌。業(yè)內(nèi)人士形容，“急于出貨的人太多，現(xiàn)在的情況簡(jiǎn)直是踩踏”。

貴州有一家從事鋰電池行業(yè)的公司，其老板的經(jīng)歷或許可以說(shuō)明什么叫“大起大落”。他2月26日還對(duì)市場(chǎng)懷抱希望，并在社交平臺(tái)上表示：雖然碳酸鋰行情波動(dòng)大，一點(diǎn)不影響買漿料。3月9日則表示：碳酸鋰天天跌價(jià)，你扛不住我?guī)湍憧?。配的畫面都是工廠進(jìn)貨的監(jiān)控視頻。

結(jié)果幾天后畫風(fēng)突變，他在3月13日的一段視頻中奉勸同行：“鋰電池天天跌，一天跌一輛奧迪，大家趕緊加工出貨，止損等于盈利?！庇诌^(guò)了一星期，在碳酸鋰跌破30萬(wàn)元的時(shí)候，他無(wú)奈表示：“人生要有重新開始的勇氣?！?/p>

時(shí)代財(cái)經(jīng)嘗試聯(lián)系他，但這位老板不愿多說(shuō)自己近期的經(jīng)歷，他表示：你可以找那些成績(jī)好的，不要找我。

一名從業(yè)者表示每天跌一輛奧迪。圖片來(lái)源：視頻截圖

02、鋰礦石：從“穩(wěn)賺一倍”到“忍痛成交”

“電池級(jí)碳酸鋰幾乎每天跌一萬(wàn)，有時(shí)還不止，一天一個(gè)價(jià)?！边@也直接影響到了上游礦石的價(jià)格。

貴州一家礦石開發(fā)銷售公司的業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人給時(shí)代財(cái)經(jīng)算了一筆賬：根據(jù)碳酸鋰價(jià)格漲跌計(jì)算方式，99.5%電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格每漲跌10000元，鋰輝石漲跌170元/度/噸?！凹僭O(shè)3.5%含量的鋰輝石報(bào)價(jià)10000元，碳酸鋰跌10000元，鋰輝石會(huì)跌價(jià)3.5乘170等于595元每噸。”

而在碳酸鋰一日一價(jià)的背景下，每拖延一天都可能導(dǎo)致虧損，“時(shí)間就是金錢”不再只是一個(gè)比喻。上述負(fù)責(zé)人指出：“從看貨初步定價(jià)，到復(fù)測(cè)打款再到運(yùn)輸，最快也要三天，按照近期碳酸鋰價(jià)格每天跌6000元來(lái)算，如果鋰輝石合同價(jià)10000元，從港口或礦山運(yùn)到廠里的幾天，就要虧幾百上千元不等，這也是很多人觀望的原因。”

上海有色網(wǎng)顯示3月27日碳酸鋰價(jià)格*來(lái)到254000元。

Jimmy作為鋰礦石貿(mào)易商，面對(duì)碳酸鋰價(jià)格的劇烈漲跌，他和同行們較為淡定。他解釋道，首先是因?yàn)榈V石成本比較低，根據(jù)品位不同，鋰礦石每噸采購(gòu)成本1萬(wàn)-3萬(wàn)元之間，平均每月到港礦石20-30柜，每柜28-30噸，量不太大；其次是相對(duì)于碳酸鋰，鋰礦石價(jià)格跌的慢，而且價(jià)格也不像碳酸鋰有明確報(bào)價(jià)，大家看不到自己每天虧多少，焦慮少很多。

盡管自嘲“看不到虧多少”，但Jimmy坦言，自己2022年11月的單子還是虧了。“鋰礦石從非洲到港口三個(gè)多月時(shí)間，正好也是碳酸鋰價(jià)格跌一半的時(shí)間。因?yàn)榈V石跌的慢一些，我自己沒(méi)虧那么多。不過(guò)我感到更多的是詫異，沒(méi)想到這個(gè)產(chǎn)品如此不成熟，我還在觀望看它到底能跌到多少，自己做的時(shí)候也會(huì)更保守?！?/p>

在Jimmy之外，另有多位大宗商品貿(mào)易商向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“波動(dòng)太大，有段時(shí)間沒(méi)碰鋰礦了”“已經(jīng)從碳酸鋰撤了，三個(gè)月跌一半風(fēng)險(xiǎn)太大。”

在社交平臺(tái)上，仍有不少人高喊“收購(gòu)鋰輝石鋰云母”，實(shí)際上成交條件頗為苛刻。在碳酸鋰不斷下跌的當(dāng)下，買家預(yù)期會(huì)進(jìn)一步下跌，不愿按照現(xiàn)貨價(jià)格成交，賣方要么減少交易，要么割肉成交，雙方博弈之間，鋰礦石價(jià)格一路下挫。

有貿(mào)易商向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，3月14日連云港到貨的一批3.5%鋰云母，報(bào)價(jià)為13000元/噸，實(shí)際成交價(jià)10500元每噸（自提）。同日到港的3.5%鋰輝石，報(bào)價(jià)12900元每噸，實(shí)際成交價(jià)11900元每噸（包送到廠）。對(duì)于動(dòng)輒千元的壓價(jià)，他形容現(xiàn)在的行情“非常不好”“下游都在觀望，有價(jià)無(wú)市”。

03、產(chǎn)業(yè)鏈蝴蝶效應(yīng)顯現(xiàn)

“跌跌不休”的碳酸鋰除了導(dǎo)致礦石價(jià)格下跌，還產(chǎn)生蝴蝶效應(yīng)，部分鋰渣二次煅燒提鋰廠家出現(xiàn)破產(chǎn)，就連礦業(yè)設(shè)備制造商也感到陣陣涼意。

河南和江西的兩家設(shè)備供應(yīng)商向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示：2022年下半年設(shè)備是*賣的，現(xiàn)在廠子的業(yè)務(wù)員需要在鋰礦交流群賣力推銷產(chǎn)品，詢價(jià)電話和成交量卻都明顯下滑?？吹饺豪锊簧偃思庇诔鍪值V石和碳酸鋰，一位業(yè)務(wù)員感慨：“那么多人想在鋰礦里淘金，我們做設(shè)備雖然來(lái)錢沒(méi)那么快，但好歹沒(méi)虧。”

等待加工的原材料 圖片來(lái)源：受訪者供圖

2022年，江西不少陶瓷企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰渣坯。據(jù)此前報(bào)道，截至2022年10月底，十余家江西建筑陶瓷企業(yè)將50余條陶瓷生產(chǎn)線進(jìn)行技改轉(zhuǎn)產(chǎn)鋰電。

由于鋰渣煅燒提鋰過(guò)程中所用窯爐、設(shè)備（球磨、干燥機(jī)等）和瓷磚生產(chǎn)相通，因此產(chǎn)線改造較為容易。將上游鋰電企業(yè)的固廢鋰渣與聚凝劑在陶瓷窯爐中進(jìn)行中溫焙燒，燒制成鋰渣坯再返回給鋰電企業(yè)進(jìn)行浸提碳酸鋰。

當(dāng)時(shí)，部分江西中小陶企收購(gòu)鋰云母尾渣的價(jià)格約為100元/噸，燒制成鋰渣坯后，再以4000元/噸的價(jià)格返賣給鋰鹽廠，110噸鋰渣坯浸提出1噸電池級(jí)碳酸鋰，折合碳酸鋰成本約44萬(wàn)元/噸。

在當(dāng)時(shí)碳酸鋰超過(guò)50萬(wàn)元的行情下，即使是44萬(wàn)元的成本，依然有利可圖。但如今碳酸鋰價(jià)格暴跌一半，有江西的行業(yè)人士透露，“部分企業(yè)因此破產(chǎn)?！?/p>

時(shí)代財(cái)經(jīng)從江西一名鋰渣收購(gòu)商處了解到，目前還在收購(gòu)鋰渣，但對(duì)品位的要求明顯提高?！颁囋召?gòu)標(biāo)準(zhǔn)最少0.6%，價(jià)格在220元/噸左右。碳酸鋰價(jià)格下滑太快，品位0.5%的鋰渣基本不做了?！弊鳛閷?duì)比，在60萬(wàn)元高位的時(shí)候，0.3%的鋰渣也不乏人收購(gòu)，如今0.4%的幾乎已經(jīng)無(wú)法出手。

另有行業(yè)人士表示，目前0.6%品位的鋰渣價(jià)格每噸200多元，而2022年10月份的時(shí)候，每噸可賣到500-600元?！爱?dāng)時(shí)價(jià)格變動(dòng)很快，不早交錢就又漲價(jià)了，有很多曾經(jīng)高價(jià)收購(gòu)鋰渣的人砸在手里。”

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，更加嚴(yán)格的環(huán)保要求疊加碳酸鋰下行周期，鋰渣的價(jià)值正趨于消失，行業(yè)模式可能重回“上游生產(chǎn)者貼錢處理”的方案。此外，隨著正規(guī)鋰鹽廠效率提升，少數(shù)專業(yè)鋰渣廠憑借規(guī)模優(yōu)勢(shì)開展提鋰，大部分小廠的消失或許不可避免。

04、20萬(wàn)元，行業(yè)分水嶺？

碳酸鋰的暴漲暴跌都離不開供需的邏輯。工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年全年中國(guó)鋰電池產(chǎn)量750GWh，需要約52萬(wàn)噸碳酸鋰原料。

據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，2022年中國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量39.5萬(wàn)噸，氫氧化鋰產(chǎn)量24.64萬(wàn)噸，碳酸鋰凈進(jìn)口12.57萬(wàn)噸，氫氧化鋰凈出口9.01萬(wàn)噸，實(shí)際鋰鹽供應(yīng)超出需求約25%。因此，2022年碳酸鋰和氫氧化鋰兩種鋰鹽供不應(yīng)求的局面已經(jīng)扭轉(zhuǎn)。

3月26日，某鋰電信息平臺(tái)負(fù)責(zé)人莫言向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，據(jù)估算，行業(yè)內(nèi)目前出貨的只占全部產(chǎn)能的3成，還有7成等待出貨。換句話說(shuō)，碳酸鋰的價(jià)格仍有下降空間。

氧化鋰，受訪者供圖

碳酸鋰跌到多少才是盡頭？不少企業(yè)和業(yè)內(nèi)人士把目光投向20萬(wàn)元每噸，值得注意的是，寧德時(shí)代被曝出的“鋰礦返利”計(jì)劃，也是以20萬(wàn)元價(jià)位為基準(zhǔn)鎖定車企長(zhǎng)單。蔚來(lái)CEO李斌也表示：2023年將有更多上游產(chǎn)能產(chǎn)出，考慮到市場(chǎng)需求，碳酸鋰很可能跌至20萬(wàn)元/噸甚至更低。

不過(guò)，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格即便降到20萬(wàn)元這一水平，“家里有礦”的人仍是躺賺。例如鹽湖提鋰成本僅2萬(wàn)-3萬(wàn)元/噸，而且提鋰周期非常短。此外，藏格礦業(yè)在機(jī)構(gòu)調(diào)研中也表示，公司碳酸鋰單噸銷售成本控制在3萬(wàn)元左右，有較強(qiáng)成本優(yōu)勢(shì)。換句話說(shuō)，即便碳酸鋰價(jià)格跌至20萬(wàn)元每噸，大型企業(yè)依然十分滋潤(rùn)。

而在碳酸鋰價(jià)格暴漲的背景下，后入局者的成本則普遍提高。江西、四川等地多位鋰礦從業(yè)者向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，他們是在2022年入局的，每噸成本在18萬(wàn)元-20萬(wàn)元不等。目前已經(jīng)逼近盈虧線，已經(jīng)在考慮撤出。

廈門大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，大量玩家的涌入讓碳酸鋰從短缺進(jìn)入過(guò)剩，暴漲后價(jià)格回調(diào)是必然的。“但和其他大宗商品不一樣，電動(dòng)汽車和儲(chǔ)能等行業(yè)發(fā)展迅猛，所以過(guò)剩產(chǎn)能消化的比較快。預(yù)計(jì)經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后，碳酸鋰價(jià)格就會(huì)趨于穩(wěn)定?！?/p>

價(jià)格終將穩(wěn)定，但不少?gòu)臉I(yè)者直呼“等不起”。不知道在暴漲暴跌之中，多少造富神話破滅，又有多少人的苦心經(jīng)營(yíng)東流。

（文中采訪對(duì)象均為化名）