這是春節(jié)后國(guó)內(nèi)的第一筆美元募資——

由前紅杉中國(guó)合伙人曹曦和前博裕資本合伙人Tim Wang共同創(chuàng)立的Monolith礪思資本，今天宣布已完成旗下美元VC一期基金的首關(guān)，LP包括眾多美國(guó)著名大學(xué)捐贈(zèng)基金，國(guó)內(nèi)外知名母基金、慈善基金會(huì)，及國(guó)內(nèi)外著名家族辦公室等。

至此，成立僅一年余的Monolith礪思資本管理規(guī)模已近8億美金。

與此同時(shí)，Monolith的中文名字也首次亮相——礪思資本。結(jié)合了音譯及字面，這個(gè)源自經(jīng)典科幻電影的名字，表達(dá)了團(tuán)隊(duì)對(duì)宇宙終極真相和智慧的好奇、探索與求真，思而知，礪以行，且思且礪，知行合一。相信那些堅(jiān)韌的智慧，必將產(chǎn)出堅(jiān)實(shí)的成果。“作為新生代基金，我們希望和創(chuàng)業(yè)者一起，既靈異奔放構(gòu)思，又老老實(shí)實(shí)做事，共同創(chuàng)造未來(lái)”。Monolith礪思資本創(chuàng)始合伙人曹曦說(shuō)道。

當(dāng)下募資不易，募集美元基金更是難上加難。當(dāng)曹曦給Monolith礪思資本一期VC基金備好彈藥，中國(guó)新一代VC上場(chǎng)了。

3個(gè)月完成首關(guān)

總管理近8億美金，一二級(jí)協(xié)同

說(shuō)起Monolith礪思資本，印象依然深刻。

時(shí)間回到2021年11月，原紅杉資本中國(guó)合伙人曹曦正式宣布，與前博裕資本二級(jí)市場(chǎng)合伙人Tim Wang，共同成立了一家新生代投資管理機(jī)構(gòu)——Monolith Management。Monolith這一名字來(lái)自經(jīng)典科幻電影，斯坦利·庫(kù)布里克在1968年拍攝的《2001太空漫游》。彼時(shí)，Monolith首支5億美金的對(duì)沖基金驚艷亮相，轟動(dòng)一時(shí)。

Monolith礪思資本創(chuàng)始合伙人曹曦

時(shí)隔一年后，曹曦率隊(duì)Monolith礪思資本啟動(dòng)了美元VC一期基金的募資工作，從2022年11月初正式啟動(dòng)到完成首關(guān)，僅僅用了不到三個(gè)月的時(shí)間。這樣的成績(jī)?cè)诋?dāng)時(shí)宏觀環(huán)境有諸多不確定因素的背景之下，實(shí)屬不易。

本次募資除了引入更長(zhǎng)青的機(jī)構(gòu)投資者之外，首支二級(jí)市場(chǎng)基金的眾多企業(yè)家、投資機(jī)構(gòu)出資人，也都繼續(xù)積極參與了本期VC基金。礪思資本的LP陣容，鏈接了當(dāng)下中國(guó)成長(zhǎng)最快、最炙手可熱的新經(jīng)濟(jì)年輕一代企業(yè)家，覆蓋科技、消費(fèi)、醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域，并獲得了大部分中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨型獨(dú)角獸企業(yè)及頂級(jí)基金的支持。

彈藥已經(jīng)就緒，Monolith礪思資本將怎么投？據(jù)悉，該VC基金將關(guān)注技術(shù)驅(qū)動(dòng)的各類商業(yè)創(chuàng)新，將以研究驅(qū)動(dòng)的主題式投資思路，投資革命性的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。下一代消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)、前沿技術(shù)、面向全球市場(chǎng)的to B及to C服務(wù)是礪思資本正在關(guān)注的投資主題。

Monolith礪思資本專注發(fā)掘、找尋并支持最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，為他們提供創(chuàng)業(yè)之初及發(fā)展階段的風(fēng)險(xiǎn)投資。種子輪至A輪，單筆金額200-2000萬(wàn)美元；B輪及發(fā)展階段項(xiàng)目也在礪思資本的關(guān)注范圍內(nèi)。

為此，礪思資本搭建了一支具備深厚產(chǎn)業(yè)背景、學(xué)術(shù)背景的投資團(tuán)隊(duì)，他們將在項(xiàng)目發(fā)掘、投研判斷、投后支持上，更準(zhǔn)確、迅速、前瞻性地找到由技術(shù)變革帶來(lái)的創(chuàng)新機(jī)會(huì)，支持其中最優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者。

據(jù)透露，礪思資本的VC基金已經(jīng)出手，在2023年伊始已投資了三個(gè)此前的儲(chǔ)備項(xiàng)目，創(chuàng)始人均來(lái)自國(guó)內(nèi)外著名科技公司及大學(xué)實(shí)驗(yàn)室，項(xiàng)目的共同投資方包括若干國(guó)內(nèi)外頭部基金等。

而Monolith礪思資本旗下的對(duì)沖基金也已運(yùn)營(yíng)一年。自成立以來(lái)，這支基金廣泛覆蓋和積累了超過(guò)幾十家全球一流上市公司的深度研究，且研究過(guò)程在投資團(tuán)隊(duì)間實(shí)時(shí)、透明共享。通過(guò)觀察領(lǐng)先上市公司的趨勢(shì)、痛點(diǎn)和可能性拆解，通過(guò)一二級(jí)市場(chǎng)之間、不同國(guó)家、不同發(fā)展階段公司的比較研究，礪思資本整體投資團(tuán)隊(duì)獲得了更終局的思維、更全局的視角、及更全球視野的項(xiàng)目發(fā)掘。

“過(guò)去一年，礪思資本的對(duì)沖基金業(yè)績(jī)穩(wěn)中向好，團(tuán)隊(duì)也積累了自己的投研體系和研究過(guò)程。在一二級(jí)認(rèn)知協(xié)同互補(bǔ)上，這是一個(gè)最小化噪音、最大化認(rèn)知的過(guò)程。”Monolith礪思資本創(chuàng)始合伙人Tim Wang如是總結(jié)。

Monolith礪思資本創(chuàng)始合伙人Tim Wang

他進(jìn)一步闡釋，最小化噪音是指，通過(guò)跟蹤全球最佳上市公司，拓展了團(tuán)隊(duì)的視野和深度，能更好地識(shí)別更優(yōu)質(zhì)的早期公司；最大化認(rèn)知是指，對(duì)于VC團(tuán)隊(duì)瞄準(zhǔn)的新興投資主題，通過(guò)對(duì)其上游供應(yīng)鏈等上市公司的研究，能全鏈條地跟蹤此類投資主題，從而尋找到最佳的公司及最佳投資時(shí)機(jī)。

一支跨STEM多學(xué)科投資隊(duì)伍

正在招兵買馬

Develop a fund as an organization，“構(gòu)建一個(gè)能持續(xù)帶來(lái)卓越業(yè)績(jī)、且擁有持久生命力的組織”——Monolith礪思資本創(chuàng)立之初就設(shè)定而成的理念。沿著這樣的追求，這家新生代投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)組建了一支來(lái)自國(guó)內(nèi)外知名科技公司中高管、全球頂級(jí)名校如MIT、UC Berkeley博士背景的投資團(tuán)隊(duì)。

在組建團(tuán)隊(duì)過(guò)程中，Monolith礪思資本不只局限于傳統(tǒng)VC領(lǐng)域的人才招聘，他們還把目光放到了頂級(jí)院校的科研實(shí)驗(yàn)室，打造了一支跨STEM（Science, Technology, Engineering, and Math）多學(xué)科的投資團(tuán)隊(duì)，在物理、化學(xué)、生物、工程、計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)方面，凝聚了方向互補(bǔ)、學(xué)科背景交叉的人才，具備深厚扎實(shí)的科技背景。

同時(shí)，在產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷上，團(tuán)隊(duì)成員擁有頭部公司、創(chuàng)業(yè)公司或早期孵化經(jīng)驗(yàn)，接受了充足的商業(yè)或投資訓(xùn)練，具備足夠的商業(yè)嗅覺(jué)。而現(xiàn)在，Monolith礪思資本的VC團(tuán)隊(duì)仍在招兵買馬中——簡(jiǎn)歷可遞至career@monolithmgt.com.

“我們?cè)噲D捕捉新的趨勢(shì)和顛覆式創(chuàng)新，但這些變革通常起于早期，因此也往往沒(méi)有被充分理解。我們組建一支具有多個(gè)學(xué)科背景的投資團(tuán)隊(duì)，目的是建立對(duì)技術(shù)足夠底層、透徹的理解，進(jìn)而更早地對(duì)潛在商業(yè)機(jī)會(huì)進(jìn)行預(yù)判和捕捉?！盡onolith礪思資本創(chuàng)始合伙人曹曦說(shuō)道。

在Monolith礪思資本，還有一支隱秘隊(duì)伍——已與投資團(tuán)隊(duì)協(xié)同的Monolith Research Fellow項(xiàng)目，至今運(yùn)營(yíng)半年。通過(guò)Research Fellow，礪思資本邀請(qǐng)并搭建了一支由高校教授、產(chǎn)業(yè)高管、創(chuàng)業(yè)者組成的外部專家顧問(wèn)團(tuán)，他們?cè)诘Z思資本感興趣的領(lǐng)域，提供深度研究、市場(chǎng)洞察和創(chuàng)業(yè)者sourcing，橫向擴(kuò)展了投資團(tuán)隊(duì)的認(rèn)知廣度和縱向完善了投資團(tuán)隊(duì)的sourcing體系。

整體來(lái)看，Monolith礪思資本打造了一支扁平、精干、技術(shù)扎實(shí)，學(xué)術(shù)及產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷高度互補(bǔ)的投資團(tuán)隊(duì)。在投資決策上，他們追求過(guò)程高度透明，認(rèn)知實(shí)時(shí)共享，全員參與討論決策。在組織建設(shè)上，團(tuán)隊(duì)有意保持精簡(jiǎn)，以減少層級(jí)結(jié)構(gòu)，提高溝通透明度和決策速度。

首先在決策層面，他們總能做到“快速而集中”，以便在顛覆性創(chuàng)新起步之時(shí)迅速采取行動(dòng)捕獲機(jī)會(huì)；而研究和討論的過(guò)程則向所有參與IC討論的成員開放，以獲得最大化的平臺(tái)協(xié)同、一二級(jí)認(rèn)知協(xié)同效應(yīng)。在這個(gè)過(guò)程中，Monolith礪思資本的二級(jí)投研視角，為VC投資提供了不同視角的信息和認(rèn)知輸入。

這是自Monolith創(chuàng)立之初即設(shè)想的，從第一性原理的角度去思考投資，嘗試打通一二級(jí)投資團(tuán)隊(duì)認(rèn)知的思路——

通過(guò)研究共享、認(rèn)知互補(bǔ)，以“大風(fēng)起于青萍之末”的新興機(jī)會(huì)嘗試獲得二級(jí)市場(chǎng)新標(biāo)的的啟發(fā)，以對(duì)領(lǐng)先的上市公司“以終為始”的研究思路完善VC的全局視野；通過(guò)對(duì)技術(shù)和商業(yè)的透徹理解，在快速變化的市場(chǎng)中敏捷行動(dòng)，捕捉到最具潛力的技術(shù)、最有商業(yè)價(jià)值的創(chuàng)新以及最卓越的創(chuàng)業(yè)者。

新一代VC崛起

每次淘汰賽都從募資開始

印象中，過(guò)去三年已經(jīng)很少聽到新的市場(chǎng)化機(jī)構(gòu)成立的消息。

中國(guó)創(chuàng)投浮沉20多年，我們經(jīng)歷了VC1.0時(shí)代的流金歲月，也目睹VC2.0時(shí)代強(qiáng)勢(shì)崛起，但至今尚未明顯感受到VC3.0時(shí)代的氣息。某種程度上，新一代投資機(jī)構(gòu)減少，是創(chuàng)投行業(yè)“出清”的必然，更是募資不易的一縷縮影。

回望2022年，募資的寒意大家深有體會(huì)，尤其是美元基金。這一年已經(jīng)鮮少看到主流美元機(jī)構(gòu)LP出資國(guó)內(nèi)基金，正如啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平此前發(fā)文強(qiáng)調(diào)，基金融資環(huán)境處于凜冬，“大多數(shù)美元LP已經(jīng)3年沒(méi)有來(lái)過(guò)中國(guó)?！?/p>

清科研究中心報(bào)告顯示，2022年股權(quán)投資市場(chǎng)新募外幣基金共計(jì)114支，同比下降40.6%。而在少數(shù)大額美元基金的拉動(dòng)下，2022年外幣基金的募資總規(guī)模達(dá)到2496.06億元人民幣，同比下降18.6%。報(bào)告進(jìn)一步指出，就當(dāng)前形勢(shì)來(lái)看，外幣基金募資節(jié)奏整體持續(xù)放緩，未來(lái)仍存在較大的不確定性。

“基本投完上期基金之后，我們就開始對(duì)外募集下一期基金，但進(jìn)展大幅落后于預(yù)期，整個(gè)過(guò)程都充滿了妥協(xié)、反復(fù)、困惑和無(wú)奈?！蹦昵耙晃籌R朋友傾訴，募資不順，這期基金快到期，下期基金還沒(méi)募到。

因此，市場(chǎng)上任何一筆美元募資消息都顯得彌足珍貴。

而人民幣募資中同樣不容樂(lè)觀，“從2018年資管新規(guī)后，行業(yè)就進(jìn)入了漫長(zhǎng)的募資寒冬，如今仍然看不到春天的影子?！边@是大多數(shù)人普遍的感受。最近幾年，國(guó)資LP漸漸成為了行業(yè)最重要的資金來(lái)源，這也悄然造就嶄新的市場(chǎng)格局——中國(guó)VC/PE市場(chǎng)迎來(lái)人民幣基金為主流的時(shí)代。在此背景下，行業(yè)分化更為加劇。

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，中國(guó)創(chuàng)投每一次淘汰賽都是從募資開始——每一輪募資難背景下，總有人冒頭崛起，也有人可能消失在歷史塵埃里。畢竟只有募到了錢，才有機(jī)會(huì)留在牌桌上。此時(shí)此刻，“募到錢”多了一層不同尋常的意義。

2023年又開始了，VC/PE不約而同地密集出差拜訪LP。所有人都在等待募資的好消息，而在這個(gè)時(shí)刻，Monolith礪思資本VC基金完成首關(guān)，無(wú)疑是一個(gè)值得期待的新開始。

本文來(lái)源投資界，原文：https://news.pedaily.cn/202302/507901.shtml