本文來源：時代財經 作者：武佩璇

1月17日晚，太平洋（601099.SH）發(fā)布公告稱收到了云南監(jiān)管局的行政監(jiān)管措施決定書，成為2023年“吃”到第一份罰單的券商。

圖片來源：圖蟲創(chuàng)意

根據公告，太平洋證券因為違規(guī)新增產品規(guī)模導致處罰，處罰決定對太平洋證券采取暫停資產管理產品備案3個月的行政監(jiān)管措施，并責令公司自行處分相關責任人員。

太平洋認為，暫停資產管理產品備案事項不影響公司現(xiàn)有凈值型產品正常運作，對公司收入和利潤的影響極小。

但值得注意的是，太平洋的資產管理業(yè)務是其重點發(fā)展的業(yè)務，2022年上半年該業(yè)務手續(xù)費凈收入為6219.66萬元，相比2021年同期增長了112.08%。

此外，2022年5月，華創(chuàng)證券通過股權拍賣成為太平洋的第一大股東，雖然已取得了法院裁定，但還未經過證監(jiān)會核準。

1月16日，針對此次處罰以及股東變更進展等問題，時代財經致電太平洋，但截至發(fā)稿未獲回復。

明知故犯，產品有“前科”

此次太平洋被處罰的產品為其2017設立并管理的“太平洋證券寧靜126號定向資產管理計劃”，云南證監(jiān)局在行政監(jiān)管措施決定書中提到，該產品在期限匹配、估值方法上均不符合《關于規(guī)范金融機構資產管理業(yè)務的指導意見》有關規(guī)定，按照要求不得新增規(guī)模。而太平洋此次卻屬于“明知故犯”，仍然違規(guī)新增產品規(guī)模。

值得注意的是，上述違規(guī)產品曾因相關方違約而陷入訴訟糾紛，一度“踩雷”。

此前，太平洋曾發(fā)布公告稱，其管理的“太平洋證券寧靜126號定向資產管理計劃”與賢豐控股集團有限公司（以下簡稱“賢豐控股”）進行股票質押式回購交易，但遭到了后者的違約。2020年4月，太平洋向廣州市仲裁委員會提起仲裁申請，當時裁決判定賢豐控股應向太平洋返還融資本金1.96億元并支付利息及違約金，但賢豐控股并未按時履行裁決內容。

2021年10月，太平洋與浙商資管簽訂《資產轉讓協(xié)議》，將其持有的賢豐控股債權轉讓給浙商資管。2022年8月，太平洋發(fā)布公告稱，近日已收到浙商資管支付的受讓款。

看似此案完結，卻沒想到引來了監(jiān)管機構的關注。云南證監(jiān)局通過相關協(xié)議、資金流水等證據查明，太平洋在產品不符合相關法律法規(guī)的情況下違規(guī)增持該產品規(guī)模，決定對太平洋采取暫停資產管理產品備案3個月（為接續(xù)存量產品所投資的未到期資產而新發(fā)行的產品除外，但不得新增投資，不限制資產支持專項計劃備案）的行政監(jiān)管措施，并要求太平洋根據公司有關制度規(guī)定，作出處分相關責任人員的決定。

據時代財經了解，太平洋的資產管理業(yè)務屬于其業(yè)務板塊內最有潛力的業(yè)務。

太平洋2022年半年報。圖片來源：wind

據半年報，2022年上半年，太平洋資產管理業(yè)務手續(xù)費凈收入為6219.66萬元，同比增長了112.08%，占總營業(yè)收入的8.41%，看似并不高，但在2021年上半年，該業(yè)務占營收的比重僅為4.37%；同時，其資產管理業(yè)務貢獻營收6058.2萬元，是營收同比增幅最大的業(yè)務板塊，毛利率也相比2021年同期增加了73.23%。

此次處罰，太平洋雖然表示不影響現(xiàn)有凈值型產品正常運作，對收入和利潤影響極小，但作為正在發(fā)力的重要業(yè)務，停止產品備案3個月，對業(yè)務發(fā)展也存在一定掣肘。

1月16日，時代財經針對此次處罰致電太平洋，但截至發(fā)稿未獲回復。

2022年難以扭虧

2022年證券行業(yè)集體承壓，多數券商出現(xiàn)營收、凈利雙雙下滑的情況，但虧損仍屬少見。根據Wind數據顯示，49家上市券商中，2022年前三季度僅有5家出現(xiàn)歸母凈利潤虧損的情況，太平洋便是其中一員。

根據財報，太平洋2022年前三季度實現(xiàn)營收10.01億元，歸母凈利潤為-6377.74萬元，同比分別下滑21.59%和118.74%。其依靠第四季度扭虧較為艱難。

太平洋在三季報中表示，營收下滑是因為證券投資業(yè)務收入減少。2022年前三季度，太平洋的投資收益為2.13億元，2021年同期則為6.87億元，下滑幅度為69%。

雖然近期因“牛市旗手”整體發(fā)力，太平洋的股價也得以上揚，今年以來截至1月18日收盤漲幅為7.39%。但在整個2022年，其區(qū)間跌幅仍達21.64%。

更重要的是，此前因原股東嘉裕投資與華創(chuàng)證券的股權糾紛，太平洋的第一大股東之位一直不穩(wěn)，嘉裕投資還曾積極尋求第三方的收購，華潤和京東都曾成為收購傳言的主角。

2022年6月，華創(chuàng)證券終于通過司法拍賣奪得太平洋證券10.92%的股權，成為其第一大股東，兩家券商同處西南地區(qū)，此次并購也備受業(yè)內關注。

太平洋證券在當月發(fā)布的簡式權益變動書中稱，此次權益變動尚需經中國證監(jiān)會核準華創(chuàng)證券的主要股東資格。但截至目前此事仍未落定。其三季報披露的第一大股東仍為嘉裕投資。

不過太平洋的股民仍對其抱有希望，認為目前是底部利空，處罰落地后便有行情。1月18日截至收盤，太平洋微跌0.72%。