編者按

每一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)都會(huì)催生學(xué)術(shù)界集體反思，并在爭(zhēng)論中逐漸凝聚新的思想和學(xué)術(shù)共識(shí)，這一模式同樣適用于2008年的全球金融危機(jī)。直至今日，對(duì)這場(chǎng)危機(jī)的發(fā)生根源、應(yīng)對(duì)政策的思考仍在進(jìn)行中。而宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域關(guān)于這場(chǎng)危機(jī)的爭(zhēng)論也很激烈，核心議題在于彼時(shí)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家為何沒(méi)能預(yù)測(cè)危機(jī)到來(lái)，而經(jīng)濟(jì)政策又為何沒(méi)能幫助避免危機(jī)。

本書(shū)作者之一默文·金，在2003年—2013年任英國(guó)央行行長(zhǎng)，是經(jīng)歷過(guò)2008年全球金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)決策者。金和本書(shū)另一位作者指出，正是因?yàn)檎淮暧^經(jīng)濟(jì)學(xué)家都未能對(duì)“極端不確定性”給予足夠重視，才導(dǎo)致他們的宏觀經(jīng)濟(jì)模型在分析全球金融危機(jī)時(shí)失去作用。

本文為該書(shū)“推薦序”，授權(quán)轉(zhuǎn)載；略有刪改，標(biāo)題為編者所加。

文｜劉元春

我們正處于一個(gè)超級(jí)大時(shí)代，斷裂性變化在各個(gè)領(lǐng)域全面爆發(fā)，不確定性在真實(shí)世界中表現(xiàn)得更為復(fù)雜。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)面臨深刻變化，社會(huì)結(jié)構(gòu)面臨巨大沖擊，國(guó)際政治面臨全面重構(gòu)，新的理論需要對(duì)這些問(wèn)題做出回應(yīng)。

在這個(gè)時(shí)代里，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)面臨著四大挑戰(zhàn)：一是金融危機(jī)帶來(lái)的對(duì)于金融失靈問(wèn)題和宏觀哲學(xué)的反思；二是長(zhǎng)期停滯帶來(lái)的對(duì)于低利率和經(jīng)濟(jì)停滯的反思；三是疫情和軍事沖突帶來(lái)的對(duì)極端狀態(tài)下各種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行指標(biāo)和經(jīng)濟(jì)邏輯的反思；四是新技術(shù)帶來(lái)的對(duì)微觀假設(shè)和經(jīng)濟(jì)傳遞機(jī)制變化的反思。

這些挑戰(zhàn)在不到15年內(nèi)同時(shí)出現(xiàn)，是在其他時(shí)代里完全沒(méi)有遇到過(guò)的，這也引發(fā)了經(jīng)濟(jì)學(xué)特別是宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的重構(gòu)。

不可忽視“極端不確定性”

實(shí)際上，2008年全球金融危機(jī)以來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)就一直處于反思和爭(zhēng)論之中。其中一個(gè)爭(zhēng)論的核心問(wèn)題就是，經(jīng)濟(jì)學(xué)家號(hào)稱“科學(xué)”的經(jīng)濟(jì)政策為什么沒(méi)有讓我們避免經(jīng)濟(jì)危機(jī)的出現(xiàn)。

泰勒、伯南克、米什金、克魯格曼、辜朝明、羅默等眾多宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)家都參與了這場(chǎng)持久的討論，圍繞宏觀政策和經(jīng)濟(jì)研究能否真正應(yīng)對(duì)各種不可預(yù)測(cè)的危機(jī)，提出了一系列總結(jié)性或批判性的觀點(diǎn)。

正如羅默在《宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的困境》一文中所指出的，“在30余年的時(shí)間里，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)已經(jīng)開(kāi)始倒退了。目前，對(duì)于識(shí)別問(wèn)題的處理并沒(méi)有比20世紀(jì)70年代早期有所進(jìn)步，（經(jīng)濟(jì)學(xué)家們）因其晦澀難懂而逃避這個(gè)問(wèn)題的挑戰(zhàn)”。可以說(shuō)，在當(dāng)前這個(gè)時(shí)代，宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)面臨的困境并沒(méi)有減少。

在這本書(shū)中，兩位作者從“極端不確定性”的視角給出了自己的解釋。他們認(rèn)為，正是因?yàn)橐徽暧^經(jīng)濟(jì)學(xué)家都忽視了極端不確定性的重要性，在分析全球金融危機(jī)時(shí)，現(xiàn)代宏觀經(jīng)濟(jì)模型才基本不起作用。在全球金融危機(jī)中，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)的模型被證明缺乏實(shí)用性。極端不確定性無(wú)處不在的特質(zhì)，正是該方法失敗的根源。

這一批評(píng)與羅默等人對(duì)于DSGE（動(dòng)態(tài)隨機(jī)一般均衡）模型的批判可謂如出一轍，不同之處在于這本書(shū)給出了更多的論據(jù)和現(xiàn)實(shí)案例，對(duì)經(jīng)濟(jì)模型與現(xiàn)實(shí)世界之間的差距進(jìn)行了更為深刻的剖析，從而使得“經(jīng)濟(jì)模型適用的是完全平穩(wěn)的‘小世界’，充斥極端不確定性的真實(shí)世界的背后不存在固定的概率分配”的觀點(diǎn)更具沖擊力和說(shuō)服力。

當(dāng)然，對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的批判只是這本書(shū)的一部分，或者說(shuō)是作者關(guān)于“極端不確定性”思想在反思宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng)范式中的一個(gè)典型應(yīng)用。這本書(shū)的邏輯一以貫之，在對(duì)不確定性的本質(zhì)進(jìn)行重新闡釋的基礎(chǔ)上，從概率論、行為經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融投資、宏觀分析、公共政策等多個(gè)學(xué)科領(lǐng)域，分析了理論認(rèn)知與極端不確定性的客觀存在之間的邏輯偏差，也即作者反復(fù)強(qiáng)調(diào)的“小世界”推理與真實(shí)“大世界”的矛盾。

同時(shí)，歷史學(xué)的廣闊視野和對(duì)真實(shí)世界的深刻洞察為這本書(shū)提供了極為扎實(shí)的支撐，許多歷史事件、現(xiàn)實(shí)案例和經(jīng)典著述在書(shū)中俯拾即是，令人耳目一新而又豁然開(kāi)朗。例如，除了經(jīng)濟(jì)學(xué)和金融學(xué)方面的素材，作者還列舉了很多軍事、科技、體育等領(lǐng)域的案例，以闡釋不確定性與決策行為的關(guān)系。當(dāng)然，對(duì)于一些案例的解讀，不同的學(xué)者也許會(huì)見(jiàn)仁見(jiàn)智，但作者將這些故事穿插在經(jīng)濟(jì)學(xué)家的觀點(diǎn)和思想評(píng)述之中，無(wú)疑增加了可讀性。

兼顧理論批判和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)

這本書(shū)基于行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析，自然而然地將落腳點(diǎn)放在了人們的決策行為和政策制定上。作者認(rèn)為，在充滿極端不確定性的世界中，對(duì)不確定的未來(lái)進(jìn)行量化預(yù)測(cè)更容易使決策者誤判，因此正視極端不確定性才能做出更優(yōu)化的決策。尤其是在這樣一個(gè)急劇變革、充滿“不可知的未知”的當(dāng)下，這本書(shū)應(yīng)景地為應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情和復(fù)雜國(guó)際局勢(shì)的決策者們提供了新的視角，并提供可信的政策建議。從這個(gè)意義上講，這本書(shū)兼具了理論批判和現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)的雙重意義。

如果關(guān)注到兩位作者默文·金與約翰·凱獨(dú)特的從業(yè)經(jīng)歷，那么我們便不會(huì)對(duì)這本書(shū)的精彩感到驚訝。默文·金曾在英國(guó)和美國(guó)的多所大學(xué)擔(dān)任教授，2003年—2013年擔(dān)任英國(guó)央行行長(zhǎng)。約翰·凱曾擔(dān)任英國(guó)財(cái)政研究所所長(zhǎng)，并創(chuàng)辦了一家頗為成功的咨詢公司，還是牛津大學(xué)賽德商學(xué)院的首任院長(zhǎng)。

兩位作者都是長(zhǎng)期耕耘在研究領(lǐng)域和政策領(lǐng)域的資深學(xué)者，用現(xiàn)在的話來(lái)說(shuō)，就是經(jīng)歷過(guò)“旋轉(zhuǎn)門(mén)”的既懂學(xué)術(shù)又懂政策的典型智庫(kù)專家。因此，這部作品盡管在學(xué)理上的洞見(jiàn)極為專業(yè)，但并不給人以晦澀難懂之感，顯示出作者高超的“講故事”的寫(xiě)作水平。尤其是作為一位經(jīng)歷過(guò)2008年全球金融危機(jī)的經(jīng)濟(jì)決策者，默文·金很好地將他關(guān)于危機(jī)應(yīng)對(duì)和政策制定的經(jīng)驗(yàn)與對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)理論模型的反思進(jìn)行了融合，在這本書(shū)中我們也可以看到他對(duì)于危機(jī)再認(rèn)識(shí)的很多精彩論斷。

這本書(shū)的譯者傅誠(chéng)剛長(zhǎng)期在國(guó)際金融機(jī)構(gòu)任職，也有在著名智庫(kù)工作的經(jīng)歷，并且是一位年富力強(qiáng)的研究者?？v觀全書(shū)，譯文言辭準(zhǔn)確而又通曉流暢，并且對(duì)書(shū)中大量的史料和文獻(xiàn)的掌握也顯示出譯者認(rèn)真嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度和較為深厚的理論功底。因此，我很高興為這本書(shū)作序予以推薦，并希望廣大讀者能夠從中有所收獲，在這個(gè)“極端不確定性”的世界中做出更為科學(xué)合理的應(yīng)對(duì)決策。

（作者為上海財(cái)經(jīng)大學(xué)校長(zhǎng)；編輯：臧博）

《極端不確定性：如何為未知的未來(lái)做出明智決策》，（英）約翰·凱、（英）默文·金等著，傅誠(chéng)剛譯，中信出版集團(tuán)，2022年7月。