12月30日，由金融界主辦的“第十一屆領(lǐng)航中國ESG年會”召開，本屆年會以“走進(jìn)新價值時代 共享可持續(xù)發(fā)展”為主題。紅杉中國投資合伙人、紅杉碳中和研究院院長李俊峰出席并就ESG可持續(xù)發(fā)展發(fā)表演講。

他指出，雖然近年來ESG在各個方面有了不同的標(biāo)準(zhǔn)，不同的機(jī)構(gòu)也制定了各種各樣的ESG標(biāo)準(zhǔn)，但是這些標(biāo)準(zhǔn)是非常寬泛的。每一個企業(yè)在考慮采取ESG來進(jìn)行自我評價和社會認(rèn)可的時候，必須弄清楚它的本質(zhì)。

ESG對企業(yè)意味著什么？

李俊峰從ESG的三個標(biāo)準(zhǔn)：環(huán)境責(zé)任、社會責(zé)任、企業(yè)治理責(zé)任方面闡述了ESG對企業(yè)的要求與價值。

環(huán)境責(zé)任是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對環(huán)境造成的不良影響應(yīng)該降到最低，這種標(biāo)準(zhǔn)既包括傳統(tǒng)的環(huán)境價值，也包括應(yīng)對氣候變化的價值，并且在不同國家、不同階段也不一樣。李俊峰表示，一家企業(yè)能否為一家國際領(lǐng)先的、現(xiàn)代化的企業(yè)，在環(huán)境問題上的認(rèn)知是非常重要的。這種環(huán)境問題的認(rèn)知包括對大氣、水、土壤各個方面，也包括像城市的光污染、噪聲污染等，都是必須十分關(guān)注的。

他強(qiáng)調(diào)，企業(yè)在發(fā)展過程中必須最大限度的減少對環(huán)境的影響，而且達(dá)到國家的正常標(biāo)準(zhǔn)是不夠的。因為每個國家在不同發(fā)展階段的排放標(biāo)準(zhǔn)是完全是不一樣的，企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任，必須從高標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)要求來對待自己。

李俊峰以應(yīng)對氣候變化來舉例。目前，全球范圍內(nèi)的環(huán)境目標(biāo)是2050年實現(xiàn)碳中和，我們國家的目標(biāo)是2030年前實現(xiàn)碳達(dá)峰，2060年前實現(xiàn)碳中和。企業(yè)該如何選擇？李俊峰表示，不能因為要求在2030年前達(dá)峰，我們就最后一天才去達(dá)峰；2060年前實現(xiàn)碳中和，我們就2060年前的最后一天碳中和，這不是一個非常好的環(huán)境責(zé)任的態(tài)度。企業(yè)必須對自己提出高目標(biāo)、嚴(yán)要求，要去引領(lǐng)或者推動全球可持續(xù)發(fā)展，并為此作出重要的貢獻(xiàn)。

李俊峰表示，在社會責(zé)任和企業(yè)治理責(zé)任方面也是如此，企業(yè)必須提出一個相對比較高的標(biāo)準(zhǔn)來要求自身，才能夠進(jìn)入真正的現(xiàn)代化，成為領(lǐng)先企業(yè)。

投資機(jī)構(gòu)如何用ESG對被投企業(yè)提出標(biāo)準(zhǔn)

李俊峰表示，被投企業(yè)是實體經(jīng)濟(jì)，投資機(jī)構(gòu)是用資本或者杠桿的方式來推動實體企業(yè)的發(fā)展。機(jī)構(gòu)應(yīng)該對實體企業(yè)的環(huán)境指標(biāo)、社會責(zé)任指標(biāo)、公司治理指標(biāo)提出標(biāo)準(zhǔn)或者要求，或者進(jìn)行協(xié)商討論，用比較高的標(biāo)準(zhǔn)來要求被投企業(yè)實現(xiàn)環(huán)境的治理、社會責(zé)任的治理以及公司的治理。

尤其是在公司治理方面，企業(yè)經(jīng)常犯一些常識性的錯誤。比如一些企業(yè)會在會議、報告里標(biāo)榜自己是“5+2”“白加黑”“996”等等，這些不顧勞工權(quán)益和身體健康的方式并不值得提倡和宣揚(yáng)，但很多企業(yè)經(jīng)常把這作為企業(yè)有競爭力的重要表現(xiàn)。

李俊峰表示，這種表現(xiàn)在很多條件下并不被全球所認(rèn)可，特別是在加入泛太平洋計劃、數(shù)字合作計劃等一系列國際貿(mào)易伙伴關(guān)系之后，必須按照統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)來要求自己，而我們的企業(yè)可能還不太認(rèn)識到這一點。

而對于金融機(jī)構(gòu)來說，李俊峰認(rèn)為，機(jī)構(gòu)應(yīng)該告訴后來的企業(yè)或者對ESG認(rèn)知還不是特別深刻的企業(yè)，讓它們?nèi)ド钊肓私釫SG對企業(yè)本身的要求，同時機(jī)構(gòu)要對企業(yè)進(jìn)行監(jiān)督，可以經(jīng)常召開一些關(guān)于ESG的對話，組織比較先進(jìn)的企業(yè)和一般的企業(yè)進(jìn)行對話，讓大家共同學(xué)習(xí)，并且讓大家看到通過履行ESG的責(zé)任和義務(wù)之后，企業(yè)到底得到了什么。

對于ESG，很多人會覺得是一種代價或者一種投資。李俊峰表示，把ESG作為代價可能是不正確的，作為一種投資是可以理解的。企業(yè)投資ESG就是投資未來，也是投資自身的價值。一個企業(yè)的價值有多高，主要體現(xiàn)在其為社會創(chuàng)造了多少價值，只是追求自身的價值，是無法體現(xiàn)社會價值的。所以說這種ESG價值觀也是需要經(jīng)常討論的一個問題。

同時，李俊峰認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)與被投企業(yè)之間也是一個相互學(xué)習(xí)、相互比較的過程。投資機(jī)構(gòu)通過成功投資一些履行ESG責(zé)任，又能夠可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)，也會積累一堆投資的經(jīng)驗，用這些經(jīng)驗來指導(dǎo)更加準(zhǔn)確的投資方向。從這個角度看，投資機(jī)構(gòu)與被投企業(yè)是相互學(xué)習(xí)，相互推進(jìn)、相互促進(jìn)的，理解到這一點是非常之重要的，但我們在很多方面很多時候可能還沒有理解到這一點。

李俊峰舉例道，2005年左右，中國剛剛簽訂了《京都議訂書》，并且頒布了可再生能源法，那時金融機(jī)構(gòu)投資了一批非常時髦的企業(yè)，國內(nèi)有20多家光伏企業(yè)在中國大陸、香港、納斯達(dá)克以及法蘭克福、倫敦等不同的金融板塊上市。但是在浪潮之后，有一半以上的企業(yè)破產(chǎn)、虧損了，雖然這些企業(yè)的選擇的方向是非常正確的。

原因就在于金融機(jī)構(gòu)在投資之后，沒有對被投企業(yè)開展深度的對話和交流，使得很多企業(yè)走向了自己的反面，有些企業(yè)破產(chǎn)了，有些企業(yè)由于融資來得太容易太方便，而逐步失去了投資價值。尤其是在2008年金融危機(jī)之后，一批企業(yè)遇到了嚴(yán)重的困境。

但是反過來也可以看到，在2012年金融危機(jī)之后，雖然面臨著貿(mào)易不公平等方面的挫折，金融機(jī)構(gòu)又投資了一批新能源企業(yè)，包括光伏、儲能電池、電動汽車等，這時的金融機(jī)構(gòu)變得聰明起來，開始與被投企業(yè)進(jìn)行交流，深刻的領(lǐng)會ESG的真諦。所以2012年之后投資的這批企業(yè)變得比較成熟和成功。這也是投資機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)之間相互學(xué)習(xí)、相互批評、相互借鑒、相互幫助的結(jié)果。

李俊峰總結(jié)道，ESG一方面要看大趨勢，同時還要看企業(yè)的各種行為。因為在大方向大趨勢不改變的條件下，總有一批企業(yè)做得好一些，有的企業(yè)做得差一些，做得好的企業(yè)就可以長盛不衰，做得差的企業(yè)可能就是各領(lǐng)風(fēng)騷三五年，這就是金融機(jī)構(gòu)在投資時要和大家進(jìn)行討論的非常重要的方面。

李俊峰認(rèn)為，ESG是可持續(xù)發(fā)展的一種重要選擇，因此企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)都要把ESG作為推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的一種重要標(biāo)準(zhǔn)和重要理念來進(jìn)行宣傳，它不僅僅是為企業(yè)貼一個標(biāo)簽或企業(yè)的信譽(yù)，而是提升企業(yè)內(nèi)在自身的活力。只有被投企業(yè)有了可持續(xù)發(fā)展的活力，投資資本有自己非常有價值的投資價值觀念，才可以取得更多的成功。

投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)如何共同推進(jìn)ESG的廣泛采納和推廣

現(xiàn)在是一個變革的時代，從投資的角度看，是一個綠色發(fā)展轉(zhuǎn)型的時代。過去高度依賴資源得工業(yè)化發(fā)展模式已經(jīng)走到了盡頭，現(xiàn)在走向了一個綠色低碳可持續(xù)發(fā)展的新時代。

李俊峰表示，在這種背景下，需要金融機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)共同合作，來實現(xiàn)投資的可持續(xù)發(fā)展，被投企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，從而推動整個社會的可持續(xù)發(fā)展。因為可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)必須要通過企業(yè)才能夠?qū)崿F(xiàn)，才能夠把政策和消費(fèi)者聯(lián)系起來。

比方說碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)。只有企業(yè)生產(chǎn)的電力是低碳的，生產(chǎn)的汽車是低碳的，生產(chǎn)的住宅是低碳的，消費(fèi)者才能真正能夠消費(fèi)起低碳產(chǎn)品，享受到低碳服務(wù)。所以只有所有企業(yè)實現(xiàn)了碳達(dá)峰、碳中和，整個社會才能實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和。

李俊峰強(qiáng)調(diào)，在可持續(xù)發(fā)展方面，企業(yè)責(zé)無旁貸，金融機(jī)構(gòu)也是責(zé)無旁貸，如何推動所有企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，是實體經(jīng)濟(jì)和金融資本共同努力的一個重要方向。所以把ESG貫徹到整個可持續(xù)發(fā)展的方方面面，需要雙方的合作和努力，只有雙方共同合作和努力，才能真正踐行ESG理念，推動有價值的可持續(xù)發(fā)展。

本文源自金融界