12月30日，金融界主辦的“第十一屆金融界領航中國ESG年會”召開，博時基金境外投資部高級研究員董玥瑩出席演講并發(fā)言。

董玥瑩表示，過去兩年，國內公募、私募基金在ESG投資方面的認知和部署都有全面快速發(fā)展，多數機構傾向于將綠色投資嵌入現有投研與風險管理體系中。截至2021年底，具有綠色、可持續(xù)、ESG投資方向的公私募基金規(guī)模合計約8600億元，同比增長48.7％。

“盡管ESG投資在國內迅速發(fā)展，但是國內投資人、投資機構踐行ESG投資仍面臨較多挑戰(zhàn)?！倍h瑩指出，一是ESG投資理念認知不足，二是ESG信息缺失，三是缺乏ESG績效判斷標準。

國內ESG投資發(fā)展迅速，但仍存三方面挑戰(zhàn)

“ESG投資策略在全球資產管理行業(yè)范圍內已經成為重要的發(fā)展趨勢，PRI簽署規(guī)模不斷擴大，ESG投資規(guī)模也在不斷擴大?！倍h瑩介紹到。

截至2022年5月末，聯合國責任投資原則組織PRI作為全球最有影響力的ESG投資倡議已覆蓋60多個國家和地區(qū)，超過4500家機構成為簽署方，旗下管理的資產總額突破130萬億美元。

ESG投資規(guī)模方面，2016至2020年期間，全球主要國家地區(qū)的ESG投資規(guī)模不斷上升，期間可持續(xù)投資規(guī)模增速大幅超過了投資總規(guī)模增速?？沙掷m(xù)投資規(guī)模占總投資規(guī)模的比重亦不斷攀升，從2016年的27.9％攀升至2020年的35.9％。

董玥瑩表示，可持續(xù)投資是經濟發(fā)展到一定階段的產物。中國可持續(xù)投資發(fā)展的原因可以總結為三點：社會經濟轉型、監(jiān)管政策趨嚴和公眾意識的提升。

自2020年9月，中國提出“雙碳”目標后，ESG投資在國內資本市場也受到了前所未有的關注。在雙碳目標及高質量發(fā)展的背景下，國內資管機構快速擁抱及實踐ESG投資理念。

盡管ESG投資在國內迅速發(fā)展，但董玥瑩指出，國內投資人、投資機構在踐行ESG投資方面，仍面臨ESG投資理念認知不足、ESG信息缺失以及缺乏ESG績效判斷標準的挑戰(zhàn)。

一是ESG投資理念認知不足。部分投資人對ESG投資理念認知仍然不強，ESG投資與財務回報之間的關聯不明晰，因此開展ESG投資的意愿較低。

二是ESG信息缺失。由于國內上市企業(yè)并未強制要求披露ESG信息，且并未出臺統(tǒng)一的ESG披露標準，因此金融機構較難獲得可比性、一致性高的ESG信息。

三是缺乏ESG績效判斷標準。金融機構以及評級機構對ESG指標制定和加權方式不同，這往往導致一家ESG表現良好的企業(yè)在另一個ESG評級體系中得到的分數較低。

博時積極踐行ESG，可持續(xù)投資已納入公司戰(zhàn)略

董玥瑩介紹到，在開展綠色金融與可持續(xù)投資研究方面，博時積極向監(jiān)管部門、研究機構、學術平臺等提供綠色金融、可持續(xù)投資信息披露、積極股東主義等議題的研究支持，與國內行業(yè)協會等共同努力，推動可持續(xù)標準的落地，助力經濟社會綠色轉型。

在ESG戰(zhàn)略與發(fā)展規(guī)劃方面，博時主動融入股東招商局集團的整體綠色戰(zhàn)略行動方案，聚焦綠色可持續(xù)投資，設定了“2025年前實現自身運營碳中和，2030年完成組合碳排放基準測定及目標設定”的具體目標，將可持續(xù)投資納入公司戰(zhàn)略。

在ESG投資政策與治理框架方面，博時構建了一系列系統(tǒng)且可執(zhí)行的ESG投資政策，明確相關人員和部門職責，妥善開展ESG投資。博時采取高層領導、專職團隊及各部門統(tǒng)籌配合的組織架構管理責任投資相關事宜。

在ESG投研管理方面，博時在投前階段，對公司進行可持續(xù)分析評價；在投中階段，對所有主動管理權益基金建立了ESG量化篩選標準；在投后階段，密切跟蹤公司情況，通過投票和溝通督導促進被投公司改進可持續(xù)表現。

在ESG評價體系方面，博時內部ESG評價體系參考國際主流MSCI ESG框架設計，考慮了PRI、SDGs等ESG倡議中重點提到的內容，并在海外框架的基礎上基于中國特色進行改良。

董玥瑩表示，綠色投資是博時的重要投資方向之一，目前博時已發(fā)布權益類綠色基金6只，規(guī)模合計近15億元。未來博時將密切關注國家經濟轉型升級和結構調整過程中綠色金融相關領域的產業(yè)動態(tài)和項目熱點，更新優(yōu)化投資策略，適時推出風格清晰的主動管理型主題或行業(yè)基金。

本文源自金融界