上交所總經(jīng)理蔡建春在2022年“金融街論壇”年會指出，要建設高質量科創(chuàng)板，更好促進科技、資本和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。進一步完善制度機制安排，鼓勵和支持更多“硬科技”企業(yè)上市。堅持注冊制改革“三原則”，持續(xù)完善上市審核標準，不斷優(yōu)化“硬科技”企業(yè)篩選機制。深入推進“開門辦審核”，進一步提高審核公開、透明、可預期水平。主動融入國家戰(zhàn)略，加強與各方的溝通協(xié)作，更好對接國家產(chǎn)業(yè)政策和重點支持領域，推動更多符合國家戰(zhàn)略需求的企業(yè)融資發(fā)展。

科創(chuàng)板開市已三年有余，截至2022年12月中旬，科創(chuàng)板共有493家上市公司，總市值達到6.26萬億元，科創(chuàng)板市場匯聚了一批集成電路、生物醫(yī)藥、高端裝備制造等領域的科創(chuàng)企業(yè)，“硬科技”成色逐步顯現(xiàn)。從今年以來募集金額的行業(yè)分布可以看到，科創(chuàng)板在電力設備、電子、醫(yī)藥生物等行業(yè)的募集金額占比較高?？苿?chuàng)板融資渠道為我國高科技領域公司進行科研攻堅提供了有利的支持，較好地發(fā)揮了資本市場支持科技創(chuàng)新企業(yè)的作用。隨著更多優(yōu)質科創(chuàng)公司登陸科創(chuàng)板，板塊的整體盈利能力將進一步增強，科創(chuàng)50指數(shù)的吸引力也進一步提升。

上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)解讀

指數(shù)基本信息

01

上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)由上海證券交易所科創(chuàng)板中市值大、流動性好的50只證券組成，反映最具市場代表性的一批科創(chuàng)企業(yè)的整體表現(xiàn)。該指數(shù)以2019年12月31日為基日。截至2022年12月9日，指數(shù)成分股個數(shù)為50只，總市值合計為25,475億元，平均個股總市值達到509億元。

表：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)基本信息

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/9）。市場有風險，投資需謹慎。

表：編制方案

資料來源：中證指數(shù)公司

指數(shù)行業(yè)分布與主要成分股

02

按照申萬二級行業(yè)分類，指數(shù)前五大細分行業(yè)分別為半導體（32.7%）、光伏設備（16.7%）、電池（11.0%）、軟件開發(fā)（7.6%）、生物制品（5.2%），此外還覆蓋醫(yī)療器械、航空裝備、自動化設備等行業(yè)。總體而言指數(shù)所覆蓋行業(yè)科技創(chuàng)新屬性較強，未來發(fā)展空間較大。

圖：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)行業(yè)分布（申萬二級）

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/9）。市場有風險，投資需謹慎。

從市值分布來看，54.75%權重成分股市值在500億元以上，整體反映科創(chuàng)板中市值較大的科創(chuàng)企業(yè)的表現(xiàn)。

表：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)成分股總市值分布

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/9）。市場有風險，投資需謹慎。

從主要持股來看，指數(shù)前十大成分股合計權重占比46.79%，權重集中度適中，且匯聚多家硬科技賽道企業(yè)，優(yōu)勢凸顯。

表：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)前十大成份股

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/9）。以上僅為指數(shù)成分股介紹，不構成任何投資建議。市場有風險，投資需謹慎。

指數(shù)歷史表現(xiàn)

03

自基日以來，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)累計收益率為0.17%，年化收益率為0.06%，表現(xiàn)優(yōu)于同期滬深300、上證50指數(shù)。科創(chuàng)50指數(shù)的歷史夏普比率為0.09，同樣高于滬深300指數(shù)及上證50指數(shù)。同時，該指數(shù)的年華波動率和最大回撤也相對較高。

表：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)與寬基指數(shù)風險收益比

數(shù)據(jù)來源：Wind（由于科創(chuàng)50指數(shù)基日為2019/12/31，故統(tǒng)計區(qū)間為2019/12/31-2022/12/9）。歷史數(shù)據(jù)不代表未來收益，指數(shù)過往表現(xiàn)不預示未來收益。市場有風險，投資需謹慎。

指數(shù)估值情況

04

截至2022年12月13日，上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)動態(tài)市盈率為42.11倍，位于指數(shù)上市以來17.39%歷史分位數(shù)；市凈率為4.45倍，位于上市以來的7.75%分位數(shù)，總體來看指數(shù)估值處于上市以來的中低位。同時，根據(jù)Wind一致預期數(shù)據(jù)，市場預期科創(chuàng)50指數(shù)未來兩年將保持穩(wěn)定增長，2022年與2023年預期歸母凈利潤增速分別為54.04%和28.36%，對應的市盈率將分別降至37.71倍和29.38倍?？苿?chuàng)板經(jīng)過深度回調，當前上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)長期投資價值值得投資者關注。

圖：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)動態(tài)市盈率

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/13）。市場有風險，投資需謹慎。

圖：上證科創(chuàng)板50成份指數(shù)市凈率

數(shù)據(jù)來源：Wind（截至2022/12/13）。市場有風險，投資需謹慎。

風險提示：基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡職的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。投資人購買基金時應詳細閱讀基金的基金合同和招募說明書等法律文件，了解基金的具體情況?；鸸芾砣斯芾淼钠渌鸬臉I(yè)績和其投資人員取得的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，也不構成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證?；鹜顿Y需謹慎。