為支持“專精特新”企業(yè)發(fā)展，金融機構正通過多個途徑助力科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，其中理財公司加緊了對“專精特新”理財產(chǎn)品的研發(fā)。截至12月1日，市場上共有27只“專精特新”主題產(chǎn)品存續(xù)。參與發(fā)行的機構有中銀理財、招銀理財、交銀理財和工銀理財，其中，中銀理財發(fā)行的產(chǎn)品有24只。

l “專精特新”理財產(chǎn)品與其他主題理財產(chǎn)品相比，有何投資優(yōu)勢？

l 近期理財產(chǎn)品波動較大，“專精特新”理財產(chǎn)品如何避免產(chǎn)品“破凈”？

l 在投研方面，“專精特新”理財產(chǎn)品需要理財公司額外具備哪些實力？

l 普通投資者在購買“專精特新”理財產(chǎn)品時有哪些風險需要注意？

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1. “專精特新”理財產(chǎn)品與其他主題理財產(chǎn)品相比，有何投資優(yōu)勢？

“專精特新”是指具有“專業(yè)化、精細化、特色化、新穎化”特征的中小企業(yè)。這些企業(yè)主要分布于科技、醫(yī)藥、先進制造業(yè)等行業(yè)，這類企業(yè)的營收增速高于其他行業(yè)，成長性突出，投資的潛在回報率高；同時國家政策也在大力支持“專精特新”發(fā)展，前景廣闊。“專精特新”理財產(chǎn)品是以專精特新企業(yè)的債券資產(chǎn)、權益類資產(chǎn)為配置主線，靈活配置非標準化債權等資產(chǎn)，同時適當參與金融衍生品交易的理財產(chǎn)品。相比于其他主題理財產(chǎn)品，目前“專精特新”主題銀行理財產(chǎn)品投資性質仍以固收類為主，依托理財公司在固收類資產(chǎn)配置領域的深耕優(yōu)勢，輔以“專精特新”領域權益類配置增厚部分的收益加持，可以拓寬投資集合的有效邊界，為投資者提供更優(yōu)的組合收益，分享“專精特新”發(fā)展的政策紅利。

2. 近期理財產(chǎn)品波動較大，“專精特新”理財產(chǎn)品如何避免產(chǎn)品“破凈”？

中銀理財、招銀理財和工銀理財?shù)壤碡敼揪l(fā)行了“專精特新”主題產(chǎn)品，配置權益類資產(chǎn)分享“專精特新”企業(yè)的成長紅利，該類企業(yè)雖具有成長屬性，發(fā)展?jié)摿Υ?，但同時也伴隨著相對較高的風險，部分配置了相關資產(chǎn)的理財產(chǎn)品在震蕩市場中可能會發(fā)生破凈情況。

理財公司可從以下兩方面避免該類產(chǎn)品的破凈：一是提升機構投研實力，挖掘穩(wěn)定性相對較強的“專精特新”企業(yè)投資機會，進行分散投資；二是豐富投資策略，采用類CPPI策略、資產(chǎn)內部策略輪動等多種策略，結合市場情況動態(tài)調整權益資產(chǎn)倉位，在震蕩行情中適當增加國債、高評級信用債等固收類資產(chǎn)的配置，以合理控制理財產(chǎn)品整體風險。

3. 在投研方面，“專精特新”理財產(chǎn)品需要理財公司額外具備哪些實力？

理財公司對“專精特新”領域的研究不夠深入，產(chǎn)品研發(fā)及風險管理能力欠缺。根據(jù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的特點，理財公司需要進一步加強對于“專精特新”企業(yè)的基本面、資產(chǎn)特性等多方面的投資研究以規(guī)避風險。理財公司需要進一步加強投研團隊建設，完善投研體系，細分投資領域，深入挖掘“專精特新”領域的投資價值。同時借鑒其他經(jīng)驗豐富的金融機構風控體系建設，取長補短，完善風控措施，加強風險管理能力，穩(wěn)定投資者信心。加強與優(yōu)秀券商、公募基金管理機構、信托等資管機構的合作，提升自身的投研能力。

4. 普通投資者在購買“專精特新”理財產(chǎn)品時有哪些風險需要注意？

首先，目前已發(fā)行的專精特新理財產(chǎn)品多為混合類和權益類產(chǎn)品，風險等級均在三級及以上，普通投資者在購買前需明確風險承受能力并仔細閱讀產(chǎn)品說明書，充分了解產(chǎn)品特性，選擇與自身風險偏好相匹配的該類產(chǎn)品進行投資；其次，該類產(chǎn)品多為封閉式產(chǎn)品，部分產(chǎn)品為全開放式產(chǎn)品，投資者可結合自身流動性偏好和市場行情等綜合因素，選擇合適的理財產(chǎn)品；最后，受市場波動影響，部分配置了相對較高權益資產(chǎn)的專精特新理財產(chǎn)品凈值波動性也會相對較大，該類產(chǎn)品凈值走高或走低時，投資者應堅持價值投資，結合底層資產(chǎn)配置和市場情況進行投資機會判斷，避免在波動行情中盲目操作致?lián)p。