2022年11月29日，WSTS（世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織）發(fā)布了2022年秋季半導體市場預測。據(jù)預測，2022年全球半導體市場規(guī)模將比上年增長4.4%，2023年將下降4.1%，為四年來首次負增長。截至2022年6月，WSTS預測2022年增長16.3%，2023年增長5.1%，本次預測是向下修正。

從半導體市場狀況惡化的現(xiàn)狀來看，對下修正本身沒有異議，也有部分人不同意產(chǎn)品預測。但是，有些地方筆者不同意產(chǎn)品的預測。筆者很好奇擺脫這次衰退的關鍵是什么。這一次，就2022年的落地和2023年之后的市場行情展望發(fā)表一下個人看法。

2023年分立器件的增長率約為10%嗎？

本文將分半導體產(chǎn)品看預測。首先，分立器件預計2022年同比增長12.4%。從2022年1-10月的結(jié)果來看，同比增長13.8%。雖然看起來有點低調(diào)的預測，但預計今后增長率會放緩，所以首先可以說是順理成章的預測。但是，預測2023年同比增長2.8%會不會有點過于保守？小信號晶體管在這種程度的預測中被認為應得，但功率晶體管在汽車電動化的帶動下需求持續(xù)增長，應該有望同比增長超過10%?，F(xiàn)狀是供不應求，持續(xù)短缺狀態(tài)。不過，由于英飛凌專用于功率器件（奧地利）的300mm晶圓線有望在2022年內(nèi)啟動，因此筆者預計短缺問題將在2023年年中得到解決。雖然這取決于這條新生產(chǎn)線的啟動時間，但可以預計分立器件整體的同比增長在 10% 左右。

半導體產(chǎn)品的市場規(guī)模轉(zhuǎn)變和預測（上排：金額，下排：同比增長率）

來源：WSTS/2022 年秋季半導體市場預測

光半導體2022年市場規(guī)模預計同比增長0.9%。從2022年1月至10月的實際業(yè)績來看，同比增長2.0%。該市場約半數(shù)被圖像傳感器占據(jù)，截至10月實際業(yè)績同比下降2.1%，呈負增長。考慮到目前的情況，對2022年的預測可以說是合適的。2023 年的預測是同比增長 3.7%，但根據(jù)每部智能手機安裝的圖像傳感器數(shù)量的變化，前景將發(fā)生顯著變化，因此有必要密切關注這一趨勢。

2022年傳感器市場規(guī)模預計同比增長16.3%。從2022年1-10月的結(jié)果來看，同比增長17.5%，呈穩(wěn)定增長態(tài)勢，WSTS的預測顯得有些保守。2023年3.7%的增長預測也是如此，筆者預計這個市場暫時可以期待兩位數(shù)的增長。

模擬和邏輯業(yè)務有望實現(xiàn)正增長

IC分為模擬、微型、邏輯和存儲器。

模擬器的2022年市場規(guī)模預計將增長20.8%。2022年1月至10月的實際業(yè)績與之相比增長了23.7%，保持了較高的增長率，雖然給人以比WSTS預測略高一點的印象，但并沒有特別的矛盾感。2023年預計將增長1.6%，但很難想象增長率會如此低。由于模擬市場約有一半是面向通信設備的，其中約7成為移動終端，因此根據(jù)如何看待智能手機市場的動向，預測將發(fā)生重大變化。但是，考慮到5G（第五代移動通信）終端中的模擬IC單價高，以及車載、工業(yè)設備的需求穩(wěn)步增長，我們是否可以期待10%左右的增長？

各IC市場規(guī)模趨勢及預測（上排：金額，下排：同比增長率）

來源：WSTS/2022年秋季半導體市場預測

預計2022年Micro的市場規(guī)模將同比下降1.8%。從2022年1月到10月的結(jié)果看，同比增長2.4%，但從7月開始，同樣的負增長還在繼續(xù)。尤其是占微處理器市場70%左右的MPU，4月以來持續(xù)呈現(xiàn)兩位數(shù)的負增長。然而，MCU 將同比增長 30%，并且可以預計目前以汽車應用為中心的強勁增長。2023年預計將下降4.5%，但關鍵在于MCU的增長能夠彌補MPU的下降。WSTS的預測沒有不協(xié)調(diào)之處。

Logic 2022年的市場規(guī)模預計將增長14.5%。2022年1月至10月的實際增長率為18.9%，但7月以后增長率低于20%，增速放緩。尤其令人擔憂的是，10月單月業(yè)績下降至同年增長1.7%。2023年預測同比負增長1.2%，但關鍵是看占邏輯市場40%左右的通信設備的使用情況。考慮到5G終端邏輯IC單價較高，與模擬市場一樣，單價漲幅覆蓋出貨量跌幅的可能性較大。WSTS的預測沒有錯，但筆者希望它能以某種方式保持正增長。

內(nèi)存預計將繼續(xù)嚴峻

WSTS預測，2022年內(nèi)存市場將下滑12.6%。從2022年1-10月的結(jié)果看，同比下降7.7%，但6月以后持續(xù)負增長，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來肯定會跌至兩位數(shù)的負增長。問題在于 2023 年下降 17.0% 的預測。但6月以后持續(xù)負增長，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來肯定會跌至兩位數(shù)的負增長。但6月以后持續(xù)負增長，低于同比下降20%。如果這種低調(diào)持續(xù)下去，2022年總體上看來肯定會跌至兩位數(shù)的負增長。

預計 2022 年 PC 和智能手機的出貨量都將低于上年，這一趨勢將在 2023 年延續(xù)。此外，GAFA等美國主要云服務公司已開始大膽重組，2023年大舉資本投入的可能性不大。筆者預測，2023年前半期將持續(xù)出現(xiàn)同比下降40%左右的嚴峻狀況。雖然到了下半年也不能保證會恢復，但由于2022年下半年的實際業(yè)績低迷，所以按前一年的計算，多少會有所恢復吧。

半導體衰退——突圍關鍵在“5G”

作為整體的結(jié)論，雖然可以贊同2023年減少4.1%的WSTS的預測，但在內(nèi)存市場的預測過于樂觀、以分立和模擬為中心的內(nèi)存以外的預測過于保守這一點上有不協(xié)調(diào)感。在宏觀經(jīng)濟整體惡化的情況下，對內(nèi)存以外的需求也需要慎重的看法，但考慮到在一些半導體領域還沒有解決不足問題，車載相關和產(chǎn)業(yè)機器相關的需求穩(wěn)健的需求，等等，重要的是要對供過于求的內(nèi)存市場和其他市場進行張弛有度的預測。

那么，要擺脫這種半導體蕭條，尤其是內(nèi)存市況的低迷，什么是重點呢？筆者認為，5G服務的推出將成為引爆劑。我們預測全球市場的正式啟動將在2025年左右，但2024年將在一定程度上看到具體服務的計劃，充分考慮到這種期待感會推動智能手機和PC的需求。目前正在進行重組的主要云服務公司可能會在 5G 服務推出時重新啟動對數(shù)據(jù)中心的投資。5G 服務形象尚未具體化，但在經(jīng)濟衰退時期，我們要集中精力為下一次繁榮做準備。

*聲明：本文系原作者創(chuàng)作。文章內(nèi)容系其個人觀點，我方轉(zhuǎn)載僅為分享與討論，不代表我方贊成或認同，如有異議，請聯(lián)系后臺。