數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，華夏時(shí)報(bào)制圖

華夏時(shí)報(bào)（www.chinatimes.net.cn）記者 葛愛(ài)峰 見(jiàn)習(xí)記者 齊萌 深圳報(bào)道

近日，深圳市地方金融監(jiān)督管理局披露，截至2021年末，深圳已登記私募基金管理人4308家，管理基金產(chǎn)品19783只，均居全國(guó)第二；從基金管理規(guī)模來(lái)看，深圳約為2.27萬(wàn)億元，位居全國(guó)第三。

不過(guò)，縱觀深圳私募基金五年發(fā)展，在基金管理人方面，深圳一直位居第二，但2021年下滑明顯，在基金管理規(guī)模方面，深圳位居全國(guó)第三，且增速較緩，與北京、上海相比差異逐年增大。

中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院金融發(fā)展與國(guó)資國(guó)企研究所研究員，注冊(cè)國(guó)際投資分析師余洋對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》記者表示：“深圳私募基金在規(guī)模上趕超北京和上海，客觀上是比較困難的，但并非完全不可能?！?/p>與北上相比差異逐年增大

據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，在管理人數(shù)量上，總體來(lái)看中國(guó)私募注冊(cè)地在北京、上海、深圳地域的管理人數(shù)量自2018年起逐年下滑。注冊(cè)地在深圳地域的私募管理人數(shù)量近五年一直位居全國(guó)第二，但2021年下滑明顯，接近第三名注冊(cè)地在北京的管理人數(shù)量。

其中2017年已登記私募基金管理人注冊(cè)地在北京的有4108家，上海4581家，深圳4377家；2018北京的有4356家，上海4806家，深圳4629家；2019年北京的有4367家，上海4709家，深圳4566家；2020年北京的有4336家，上海4648家，深圳4472家；到了2021年，已登記私募基金管理人注冊(cè)地在北京的達(dá)到4296家，上海4531家，深圳4208家。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)，華夏時(shí)報(bào)制圖

而從管理規(guī)模上看，據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，北京、上海、深圳三地的管理規(guī)模近五年來(lái)均有上升。其中深圳私募基金管理規(guī)模近五年來(lái)位居全國(guó)第三，且增長(zhǎng)速度較緩，與北京、上海相比差異逐年變大，尤其在2021年，上海私募管理規(guī)模已超深圳規(guī)模兩倍多。

具體而言，2017年北京私募管理規(guī)模約2.6萬(wàn)億元，上海2.49萬(wàn)億元，深圳1.67萬(wàn)億元；2018年北京私募管理規(guī)模約2.99萬(wàn)億元，上海2.74萬(wàn)億元，深圳1.8萬(wàn)億元；2019年北京私募管理規(guī)模約3.18萬(wàn)億元，上海2.95萬(wàn)億元，深圳1.82萬(wàn)億元；2020年北京私募管理規(guī)模約3.59萬(wàn)億元，上海3.7萬(wàn)億元，深圳1.97萬(wàn)億元；2021年北京私募管理規(guī)模約4.26萬(wàn)億元，上海5.07萬(wàn)億元，深圳2.27萬(wàn)億元。

深圳私募為何“失速”？

深圳作為改革開(kāi)放的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，創(chuàng)業(yè)環(huán)境寬松。政策上，在2018年10月，深圳市私募基協(xié)會(huì)發(fā)布《深圳市福田區(qū)支持私募基金行業(yè)發(fā)展若干措施項(xiàng)目申請(qǐng)指南（2018年）》，根據(jù)不同的要求，對(duì)私募支持的力度最高能達(dá)到3000萬(wàn)元；2022年4月7日，深圳市地方金融監(jiān)管局發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)深圳風(fēng)投創(chuàng)投持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》（下稱《若干措施》），新增私募證券投資獎(jiǎng)勵(lì)最高500萬(wàn)元。

不過(guò)，正是由于政策的吸引，前期廣深地區(qū)私募落戶門檻較低，深圳聚集了國(guó)內(nèi)眾多數(shù)量的私募，其中小私募繁多，而大型私募很少。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，在深圳，5億以上規(guī)模的私募公司有142家，其中，有14家百億私募，深圳地區(qū)百億私募前十名為：玖瀛資產(chǎn)、盈峰資本、誠(chéng)奇資產(chǎn)、凡二私募證券基金、高毅資產(chǎn)、紅籌投資、中歐瑞博、深圳凱豐投資、東方港灣、康曼德資本。

對(duì)此，余洋對(duì)《華夏時(shí)報(bào)》表示：“資本市場(chǎng)核心資源占有度下降。在深交所創(chuàng)業(yè)板推出后，深圳一度成為各類資本追逐的熱土，但隨著上交所科創(chuàng)板的落地和北交所的成立，創(chuàng)業(yè)板的功能被逐漸弱化。在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)逐漸成熟，改革方式由‘摸著石頭過(guò)河’向‘頂層設(shè)計(jì)’的發(fā)展過(guò)程中，與北京和上海相比，深圳在政策層面的劣勢(shì)逐漸顯現(xiàn)?！?/p>余洋還指出，不僅是私募行業(yè)，如排除中信證券注冊(cè)深圳而實(shí)際辦公地在北京的情況，深圳券商和公募基金在與京滬競(jìng)爭(zhēng)中也漸漸處于劣勢(shì)。主要原因除了政策原因外，一是國(guó)有資本相對(duì)偏少。隨著我國(guó)私募基金行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，國(guó)有資本以逐漸成為私募基金主要的資金來(lái)源。由于行政級(jí)別低于京滬，中央各部委和央企設(shè)立的基金較少落戶深圳，同時(shí)省屬基金多數(shù)青睞廣州，因此對(duì)深圳而言國(guó)有資本主要得依賴市區(qū)兩級(jí)財(cái)政和國(guó)企，來(lái)源相對(duì)單一；二是對(duì)金融精英人才的吸引力轉(zhuǎn)弱。伴隨居民壽命的延長(zhǎng)、出國(guó)留學(xué)難度增加和質(zhì)量下降，深圳醫(yī)療和教育資源的匱乏對(duì)于深圳金融精英人才而言是必須面對(duì)的突出困難，雖然近年深圳加速建設(shè)醫(yī)院和學(xué)校，大力引進(jìn)人才，但要解決醫(yī)療和教育資源緊張的系統(tǒng)性問(wèn)題并非簡(jiǎn)單投入就能解決；三是深圳對(duì)于新設(shè)私募基金管理人設(shè)立門檻高于基金業(yè)協(xié)會(huì)要求，不利于基金管理創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在深發(fā)展。

如何破局？

那么，深圳私募基金如何扭轉(zhuǎn)從領(lǐng)頭到“掉隊(duì)”的狀態(tài)？

余洋認(rèn)為：“一是培養(yǎng)私募基金管理人創(chuàng)業(yè)生態(tài)。深圳的優(yōu)勢(shì)是鼓勵(lì)創(chuàng)新、敢闖敢拼，要盡可能發(fā)揮這種優(yōu)勢(shì)，爭(zhēng)取監(jiān)管部門授權(quán)適當(dāng)降低而不是人為抬高私募基金管理人設(shè)立門檻，學(xué)習(xí)成熟市場(chǎng)監(jiān)管基金的經(jīng)驗(yàn)做法，建立有深圳特色的基金監(jiān)管體系，鼓勵(lì)私募基金創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)在深圳發(fā)展；二是加強(qiáng)深港金融合作。深化深交所與港交所之間的實(shí)質(zhì)性合作，加快對(duì)QFLP、QDIE、WOFE等跨境基金形式的優(yōu)化，建立跨境資本基金設(shè)立的良好口碑，推動(dòng)深港資本市場(chǎng)的融合發(fā)展；三是重點(diǎn)引進(jìn)一批有國(guó)際影響力的知名基金管理機(jī)構(gòu)。知名機(jī)構(gòu)的引進(jìn)對(duì)行業(yè)生態(tài)的提升作用巨大，有助于引進(jìn)更多國(guó)際頂尖金融人才，進(jìn)一步與國(guó)際資本市場(chǎng)接軌。四是繼續(xù)在醫(yī)療和教育方面補(bǔ)短板。一方面繼續(xù)加大在醫(yī)療和教育方面的投入，另一方面加強(qiáng)與香港合作，深化改革爭(zhēng)取中央政策支持，通過(guò)長(zhǎng)期努力多策并舉拉近與其他城市的差距?！?/p>一私募基金公司的業(yè)內(nèi)人士也向本報(bào)記者表示：“首先，深圳缺少國(guó)家級(jí)母基金以及央企國(guó)企大型母基金落地，長(zhǎng)線資金短缺，導(dǎo)致跨境資產(chǎn)分散配置、資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散的作用有限；其次，深圳重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展均無(wú)突出表現(xiàn)，中小企業(yè)的生存和發(fā)展面臨挑戰(zhàn)；第三，深圳本土機(jī)構(gòu)多為境外設(shè)立主體，并以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)股權(quán)進(jìn)行投資的股權(quán)投資基金，致本地創(chuàng)投‘空心化’?！?/p>對(duì)此，該人士認(rèn)為：“深圳可以吸引爭(zhēng)奪國(guó)家級(jí)母基金、保險(xiǎn)母基金以及央企國(guó)企大型母基金落地深圳；實(shí)施“引進(jìn)來(lái)”戰(zhàn)略，吸引更多海外長(zhǎng)線資金聚集。打通境外融資渠道，鼓勵(lì)深圳創(chuàng)投機(jī)構(gòu)到境外發(fā)債。吸引美元基金落戶深圳發(fā)展；積極探索保險(xiǎn)公司資金、銀行理財(cái)子公司、證券公司資產(chǎn)管理子公司等參與共同出資，豐富和擴(kuò)大母基金的出資渠道和出資來(lái)源；鼓勵(lì)深圳養(yǎng)老金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金進(jìn)入創(chuàng)投行業(yè)；鼓勵(lì)和支持深圳社區(qū)資金積極參與創(chuàng)投行業(yè)。”