【文/觀察者網 呂棟 編輯/周遠方】

8月26日晚間，天津市政府新聞辦發(fā)布消息，當天下午，天津市政府與中芯國際簽署合作協(xié)議，后者將在天津建設12英寸芯片代工生產基地項目，打造集成電路產業(yè)生態(tài)基地，加大產業(yè)基金等領域合作。

中芯國際官網顯示，該公司在上海、北京、深圳、天津各有一座12英寸晶圓廠在建中。對于官網顯示的工廠和新項目是不是同一個，中芯國際工作人員向觀察者網表示，“天津之前是8寸，就一個新的12寸”。

眼下，整個半導體市場在經歷兩年繁榮后，已進入調整期。第三方機構預計，今年全球芯片銷量增速可能只有去年一半，明年增速可能會創(chuàng)下2019年以來新低。行業(yè)開始下行之際，中芯國際為何仍斥巨資擴產？

“歷史上像三星等廠商會有逆周期投資的做法，但中芯國際此次擴產最關鍵的因素可能不是周期，而是考慮到當前的國際環(huán)境，迎合國家政策，強化本土制造，滿足國內需求。”市場調研機構Gartner研究副總裁盛陵海在接受觀察者網采訪時表示，盡管中芯國際發(fā)展先進制程受阻，但市場上的成熟制程需求依然很大。

關于目前的市場需求，中芯國際在2022年半年報中也提到，盡管消費電子需求疲軟，但結構性緊缺情況仍將繼續(xù)，汽車電子、綠色能源、工業(yè)控制等領域需求依然保持穩(wěn)健增長。

中芯國際（資料圖）

8月26日收盤后，中芯國際公告披露，該公司當天與天津市西青經濟開發(fā)集團有限公司（下稱：西青經濟開發(fā)集團）和天津西青經濟技術開發(fā)區(qū)管理委員會（下稱：西青經濟技術開發(fā)區(qū)管委會）共同訂立并簽署《中芯國際天津12英寸晶圓代工生產線項目合作框架協(xié)議》。

根據公告，西青經濟開發(fā)集團是天津市西青區(qū)國資委直管國有獨資企業(yè)，而西青經濟技術開發(fā)區(qū)管委會是天津市西青區(qū)政府的派出機構。

按照協(xié)議，中芯國際擬在西青開發(fā)區(qū)賽達新興產業(yè)園內建設12英寸晶圓代工生產線項目，規(guī)劃建設產能為10萬片/月的12英寸晶圓代工生產線，可提供28納米-180納米不同技術節(jié)點的晶圓代工與技術服務，產品主要應用于通訊、汽車電子、消費電子、工業(yè)等領域。

三方在協(xié)議中約定，中芯國際須通過其全資子公司在西青開發(fā)區(qū)注冊一家生產型獨立法人公司，注冊資本為50億美元，項目投資總額為75億美元（約合人民幣515億元），并且承諾西青新公司按照約定條件及程序參與項目地塊的競拍，用于該項目建設。而西青經濟開發(fā)集團和西青經濟技術開發(fā)區(qū)管委會同意給與中芯國際項目用地支持、項目產業(yè)扶持、項目人才支持、項目基礎設施支持以及項目其他支持。

天津市政府新聞辦披露，8月26日下午，天津市委書記李鴻忠，市委副書記、市長張工與中芯國際董事長高永崗、國家集成電路產業(yè)投資基金（國家大基金）董事長樓宇光、中國信科董事長魯國慶一行共同見證上述協(xié)議簽署并會談。

圖源：天津發(fā)布

過去兩年，全球缺芯推動半導體行業(yè)進入超級繁榮周期。而進入2022年，隨著宏觀環(huán)境的惡化，世界經濟衰退風險不斷加大，半導體進入下行周期的趨勢也愈加明顯。

8月22日，世界半導體貿易統(tǒng)計組織（WSTS）在最新的報告中，將今年的全球芯片銷量增速預期從此前的16.3%下調至13.9%，并且預計2023年芯片銷量僅增長4.6%，為2019年以來的最低增速。對比來看，2021年全球半導體芯片銷量增速高達26.2%。

在8月上旬的業(yè)績會上，中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍也表示，集成電路產業(yè)鏈進入被雙重周期疊加影響的階段。第一重是在疫情沖擊、高通脹、國際局部沖突等多因素影響下，全球經濟總量增速放緩的周期；第二重是半導體市場本身進入下行周期。雙重周期的交互，給市場帶來了一些恐慌情緒和不確定性。

“目前來看，這一輪周期調整至少要持續(xù)到明年上半年，何時結束要看接下來宏觀經濟走勢、消費端需求恢復節(jié)奏，以及行業(yè)去庫存情況?！敝行緡H在2022年半年報中稱。

在此背景下，中芯國際投入重金擴產主要有哪些考慮？

盛陵海在接受觀察者網采訪時指出，目前在地緣政治因素影響下，全球主要經濟體都在推動半導體的本土化制造，像美國近期推出的芯片法案，為本土芯片制造提供超過500億美元的補貼。在美國頻繁以行政手段干涉產業(yè)競爭的背景下，中國大陸為了確保供應鏈安全，也在推動國內產能提升，中芯國際目前在上海、北京、深圳、天津等地擴產，也符合國家政策的方向。

他還提到，像英特爾、臺積電、三星等公司的擴產是以先進工藝為主，而中國大陸公司的擴產是以成熟工藝為主。盡管大規(guī)模擴產會帶來產能過剩的風險，但最終還要看產能建好之后的具體運營情況和市場需求。

今年5月，市場調研機構IC Insights發(fā)布的數據顯示，2021年中國大陸集成電路市場規(guī)模為1865億美元，而中國大陸集成電路的產值僅為312億美元，自給率約為16.7%，比2011年的12.7%高出4個百分點。

圖源：IC Insights

值得注意的是，在這312億美元的產值中，中國大陸本土企業(yè)只貢獻了123億美元，占比39.4%，僅為整個中國大陸集成電路市場規(guī)模的6.6%，臺積電、SK 海力士、三星、英特爾、聯(lián)電和其他在中國大陸擁有晶圓廠的境外公司生產了其余部分。

盡管這組數據只是一家之言，但也凸顯出中國大陸半導體產能與需求之間的巨大差距。

實際上，在中芯國際第一大客戶華為遭美國禁令限制后，該公司來自中國大陸的營收占比一度下跌至55%。而今年二季度，該公司來自中國內地及香港地區(qū)客戶的收入占比提升至69.4%，創(chuàng)下最高紀錄。這表明，國內其他客戶目前已填補華為的缺口，且需求在不斷提升。

圖源：中芯國際2022年二季報

中芯國際在2022年半年報中也提到，當前，國內集成電路設計業(yè)的成長已成為帶動行業(yè)發(fā)展的主要驅動力，涌現(xiàn)了一批具有國際競爭力的龍頭企業(yè)。

市場上有分析認為，中國半導體市場需求占全球3成以上，而中國大陸本土企業(yè)的芯片產能占比不到10%。隨著美國芯片法案等事件的發(fā)酵，加劇國內半導體廠商把訂單優(yōu)先調整至國內本土制造廠，以保證供應鏈的安全。受此影響，中芯國際來自大陸的收入可能會繼續(xù)提升。

中芯國際在此次公告中表示，擬投資的項目符合發(fā)展規(guī)劃，有助于該公司長遠發(fā)展。項目資金來源于該公司自有資金及自籌資金，不會對該公司財務狀況及經營成果產生重大影響。

“中芯國際此次擴產可能也與城市之間的競爭有一定關系?！笔⒘旰Ｌ岬?，目前中芯國際在北京、上海、深圳均設有12英寸晶圓廠，而天津目前只有一個8英寸晶圓廠，因此天津也不甘落后，希望中芯國際在當地建設更先進的12英寸工廠。

在芯思想研究院發(fā)布的2021年中國大陸城市集成電路競爭力排行榜前15強中，長三角地區(qū)占有六席，分別是上海、無錫、合肥、南京、蘇州、杭州；中西部有四個城市入選，分別是成都、西安、武漢、重慶；珠三角地區(qū)有深圳、廣州、廈門三個城市入圍；環(huán)渤海有北京、大連兩個城市入選。

圖源：芯思想研究院

天津并未入選15強榜單，但天津對集成電路產業(yè)抱有很大期望。

觀察者網注意到，在去年6月發(fā)布的《天津市制造業(yè)高質量發(fā)展“十四五”規(guī)劃》中，9次提到集成電路。其中提到，天津市要大力發(fā)展集成電路、高性能服務器、網絡安全設備、可穿戴設備等，推動操作系統(tǒng)、數據庫、中間件、辦公軟件等領域研發(fā)創(chuàng)新，不斷向產業(yè)前沿和高端領域邁進。

天津市委書記李鴻忠在前述會談中表示，此次中芯國際新項目落地，對于推動天津實施制造業(yè)立市戰(zhàn)略、打造全國領先的集成電路產業(yè)基地具有戰(zhàn)略意義，該市將全力為項目建設和科技攻關提供良好服務，積極協(xié)調解決實際問題。

地緣政治和地方產業(yè)政策支持之外，市場行情也是企業(yè)擴產不得不考慮的關鍵因素。

中芯國際在2022年半年報中表示，以智能手機、個人電腦為代表的存量市場需求逐漸放緩，但以物聯(lián)網、數據中心、人工智能、新能源汽車等為代表的新興增量市場對產能和技術創(chuàng)新提出了更高的要求。

“集成電路行業(yè)需求增長和全球區(qū)域化趨勢不變，雖短期有調整，但本土代工制造長期邏輯不變，公司對其中長期成長依然充滿信心。”財報顯示，截至2022年6月末，中芯國際位于上海、北京、深圳、天津的廠房均在擴建中。

中芯國際2022年半年報截圖

盛陵海向觀察者網指出，建設一座晶圓廠并不難，最關鍵的還是怎么把它運營好。一般來說，半導體公司會在一個地方建設多個廠，形成群聚效應。而中芯國際在多地建廠，每個地方的產業(yè)政策又有所不同，其中或許會存在不少變數，運營起來也難免會遇到人員、資源、客戶等方面的協(xié)調困難。

他還提到，目前國內也涌現(xiàn)出像華虹半導體、粵芯半導體、鵬芯微、積塔半導體等與中芯國際競爭的芯片制造公司。而全國各地“攀比式”建廠的做法，不一定是最有利的布局。

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