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本次峰會分為三個圓桌討論環(huán)節(jié)，圓桌討論環(huán)節(jié)一為“雙輪驅(qū)動下 新經(jīng)濟賽道的機遇”，議題圍繞在全球芯片供應(yīng)鏈偏緊的影響下，相關(guān)上市公司如何積極通過結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)攻關(guān)，進行的破冰之旅。
華安證券研究所所長助理、電子行業(yè)首席分析師胡楊在峰會上表示，2022年新冠疫情再度反復(fù)，消費端場景受限，電子行業(yè)景氣度下滑。其中，半導(dǎo)體景氣度猶如乘過山車，2022年前高后低急轉(zhuǎn)直下。但胡楊認(rèn)為，半導(dǎo)體行業(yè)周期已經(jīng)探底，否極泰來，成長屬性終為主旋律。
通過復(fù)盤，胡楊發(fā)現(xiàn)，半導(dǎo)體不僅是周期性行業(yè)，更擁有周期成長屬性。并且，相關(guān)成長股哪怕是在半導(dǎo)體市場牛熊轉(zhuǎn)換的時期，也能穿越周期，給投資人帶來不小的回報。這類公司的共通點在于：總能找到新的應(yīng)用市場、形成差異化的產(chǎn)品服務(wù)、具有一定的定價能力和充分的技術(shù)護城河。當(dāng)前芯片國產(chǎn)化率不足20%，客戶對于國產(chǎn)替代預(yù)期的加強可加速本土企業(yè)成長。
胡楊同時表示，新能源與AIoT作為新需求，也創(chuàng)造出了更多對于半導(dǎo)體芯片的需求?？春眯履茉雌?、光風(fēng)儲、海外5G、攝像頭、大家電等相關(guān)芯片在2023年的發(fā)展。展望2023年，胡楊建議聚焦個股alpha，看好擁有高端化邏輯和第二成長曲線的標(biāo)的。同時，雖然需求端還沒有明確回暖的跡象，但庫存作為先行指標(biāo)，先改善的標(biāo)的會提前反應(yīng)復(fù)蘇預(yù)期，建議關(guān)注有庫存改善基礎(chǔ)、需求端復(fù)蘇邏輯相對確定的標(biāo)的。
