10月的A股市場(chǎng)相較之前幾個(gè)月更顯一絲詭異，在預(yù)期的轉(zhuǎn)變中展開(kāi)博弈，一方面是三季報(bào)披露窗口期中多家上市公司的業(yè)績(jī)超預(yù)期下滑，疊加多種內(nèi)外部擾動(dòng)因素的發(fā)酵，引發(fā)部分場(chǎng)內(nèi)資金的擔(dān)憂(yōu)進(jìn)而做出避險(xiǎn)決策；另一方面，針對(duì)下半年以來(lái)較為充分的風(fēng)險(xiǎn)釋放以及市場(chǎng)整體相對(duì)較低的估值，拐點(diǎn)將至的聲音開(kāi)始出現(xiàn)，又有部分場(chǎng)外資金按捺不住，以搶跑的姿態(tài)提前布局。

從指數(shù)走勢(shì)來(lái)看，A股三大股指均呈現(xiàn)出“倒V型”走勢(shì)，滬指月內(nèi)累計(jì)下跌4.33%，深成指跌3.54%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.04%，均為連續(xù)第4個(gè)月下跌。

結(jié)合31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)的表現(xiàn)，外資的大舉賣(mài)出導(dǎo)致以貴州茅臺(tái)為首的白酒板塊等外資有偏好的白馬股遭遇空頭集中打擊，食品飲料、家用電器等消費(fèi)板塊迎來(lái)大幅調(diào)整，最終使相關(guān)概念權(quán)重較多的滬指出現(xiàn)了較大的跌幅。

而信創(chuàng)和醫(yī)療概念的逆勢(shì)崛起，帶領(lǐng)計(jì)算機(jī)、國(guó)防軍工、醫(yī)療生物、通信等申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊上行，月度漲幅居于前列。對(duì)應(yīng)地，創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)就明顯的好于滬指，頗具“硬科技”屬性的科創(chuàng)50甚至率先展開(kāi)反彈，10月漲幅達(dá)到7.55%。

板塊之間的差異化表現(xiàn)也就造成了前文所述的詭異情況，本質(zhì)上是二級(jí)市場(chǎng)供給相對(duì)充分的環(huán)境下，經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、行業(yè)起伏、個(gè)體發(fā)展等因素交疊引發(fā)的資金流轉(zhuǎn)，通過(guò)博弈而呈現(xiàn)出階段性的需求分化。

港股市場(chǎng)雖然在10月份出現(xiàn)了零星的單日大漲行情，但全月表現(xiàn)依舊較差。恒生指數(shù)累計(jì)下跌14.72%，自2009年以來(lái)首次跌破15000點(diǎn)關(guān)口；恒生科技指數(shù)下跌17.32%，最低下探至2720.38點(diǎn)。

美股市場(chǎng)則走出了有趣的態(tài)勢(shì)，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)月度上漲13.95%，創(chuàng)1976年以來(lái)的最佳單月表現(xiàn)，且在納指僅上漲了3.90%的情況下，道指罕見(jiàn)地跑贏納指超過(guò)10個(gè)百分點(diǎn)，主要因?yàn)槎鄠€(gè)權(quán)重較高的美國(guó)科技巨頭的三季度財(cái)報(bào)遠(yuǎn)不及預(yù)期，挫傷信心的同時(shí)也帶崩了股價(jià)。

商品市場(chǎng)方面，美聯(lián)儲(chǔ)暴力加息的影響仍在不斷延伸，經(jīng)濟(jì)面臨的下行壓力持續(xù)存在，商品市場(chǎng)的需求有所降低，對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好也隨之下降。南華商品指數(shù)在10月走出了單邊行情，累計(jì)跌幅為6.10%

股票策略再受市場(chǎng)掣肘，債券策略又居首

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，近期有業(yè)績(jī)更新的18484只私募證券投資基金在今年以來(lái)的平均收益率為-11.74%，其中有4701只基金取得了年內(nèi)正收益，占比為25.43%。

對(duì)比起1-7月、1-8月及1-9月以相同規(guī)則納入統(tǒng)計(jì)的私募證券投資基金的平均收益率和占比這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)，呈現(xiàn)出逐月下降的狀態(tài)，但降幅有所收窄。這意味著眾多私募機(jī)構(gòu)已從下半年劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)環(huán)境中“緩過(guò)勁來(lái)”，找到了應(yīng)對(duì)之法，合理、積極地把控風(fēng)控。

今年前十個(gè)月，債券策略延續(xù)著較為突出的表現(xiàn)，債券策略基金的年內(nèi)平均收益率依舊為五大策略中的最高者，達(dá)到9.87%.甚至較今年1-9月的平均收益率有所提升。

期貨及衍生品策略也有著相對(duì)出色的表現(xiàn)，年內(nèi)平均收益率由1-9月時(shí)的5.92%提升至6.17%。

除債券策略與期貨及衍生品策略之外，股票策略、多資產(chǎn)策略和組合基金的平均收益率均為負(fù)值。

其中，在10月A股走出“倒V型”走勢(shì)并刷新短期新低的情況下，股票策略私募基金受到明顯的拖累，平均收益率進(jìn)一步后撤，達(dá)到-17.57%。但值得肯定的是，這一收益率表現(xiàn)明顯好于三大股指的年內(nèi)表現(xiàn)，證實(shí)了私募管理人實(shí)現(xiàn)超額收益的整體實(shí)力。

而從正收益私募基金占比數(shù)量這一角度進(jìn)行觀察，五大策略中表現(xiàn)最好的策略仍是債券策略，1042只納入統(tǒng)計(jì)的債券策略基金中，有781只取得了年內(nèi)正收益，占比達(dá)到74.66%，較上月有所提升。

其后則依次是期貨及衍生品策略、多資產(chǎn)策略和組合基金策略，正收益占比分別為64.39%、35.20%和24.82%，對(duì)比1-9月的數(shù)據(jù)來(lái)看，變動(dòng)較小，均不超過(guò)1個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，雖然股票策略私募基金的平均收益受拖累明顯，但年內(nèi)取得正收益的私募基金占比數(shù)卻并未發(fā)生明顯變化。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，今年前十個(gè)月，12423只納入統(tǒng)計(jì)的股票策略私募基金中，有1666只基金取得了正收益，占比為13.41%，與1-9月時(shí)13.43%的占比相若（基于相同的統(tǒng)計(jì)口徑）。

五大策略私募基金排名出爐！收益率冠軍花落期貨及衍生品策略組

為持續(xù)給投資者提供具有價(jià)值的參考，并保證榜單數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)度，私募排排網(wǎng)取基金存續(xù)規(guī)模大于等于500萬(wàn)、業(yè)績(jī)披露標(biāo)識(shí)為A等符合排名規(guī)則的基金納入統(tǒng)計(jì)，并將滿(mǎn)足條件的近兩萬(wàn)只私募基金按照核心策略進(jìn)行分組，篩選出五大策略組別下各10只收益率居前的產(chǎn)品，最終共有50只產(chǎn)品進(jìn)入對(duì)應(yīng)榜單。

據(jù)最終結(jié)果，股票策略、債券策略、期貨及衍生品策略、多資產(chǎn)策略和組合基金的榜單冠軍分別為“信魚(yú)雙子星1號(hào)”、“楓時(shí)23號(hào)”、“維萬(wàn)投資宏觀對(duì)沖二號(hào)”、“竹潤(rùn)金樽2號(hào)”和“子正獵鷹”摘得，分別來(lái)自于信魚(yú)私募基金、楓時(shí)資產(chǎn)、維萬(wàn)投資、竹潤(rùn)投資和子正資產(chǎn)旗下。

而全部50只“頭部”產(chǎn)品中，有31只在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)翻倍目標(biāo)，更有8只產(chǎn)品再進(jìn)一步，一舉越過(guò)200%的收益率“高峰”。

毫無(wú)疑問(wèn)，股票策略組以遠(yuǎn)超其他策略的私募基金總數(shù)量形成了“群雄逐鹿”的局面，競(jìng)爭(zhēng)尤其激烈。即便是今年以來(lái)國(guó)內(nèi)外股票市場(chǎng)均表現(xiàn)不佳的情況下，令人刮目相看的“翻倍基”仍不在少數(shù)。

股票策略榜單如下：

股票策略榜的上榜私募基金年內(nèi)收益均實(shí)現(xiàn)**倍。其中，信魚(yú)私募基金旗下的“信魚(yú)雙子星1號(hào)”更是實(shí)現(xiàn)了超過(guò)***%的年內(nèi)收益，達(dá)到***%。

信魚(yú)私募基金是一家來(lái)自上海的機(jī)構(gòu)，其名稱(chēng)源于成語(yǔ)“信及豚魚(yú)”，出自《周易·中孚》，看得出其創(chuàng)始人不僅在投資方面有所建樹(shù)，文化造詣也頗高。

在投資理念上，信魚(yú)私募基金以“誠(chéng)信為本，追求卓越”為理念，基于對(duì)市場(chǎng)深入的理解和認(rèn)知，秉承以客觀的數(shù)據(jù)分析為源頭，通過(guò)靈活的主動(dòng)投資與有效的量化策略相結(jié)合，致力于追求穩(wěn)定可靠的長(zhǎng)期復(fù)利。

期貨及衍生品策略榜單如下：

維萬(wàn)投資旗下的“維萬(wàn)投資宏觀對(duì)沖二號(hào)”以***%的年內(nèi)收益率摘得期貨及衍生品策略榜的桂冠，該收益率甚至超出第二名***多個(gè)百分點(diǎn)，遙遙領(lǐng)先。不僅如此，其還是菁英榜所有50只私募基金中的收益率冠軍。

據(jù)悉，維萬(wàn)投資成立于2016年，是一家基于計(jì)算機(jī)歷史回撤的量化策略為主、輔以少量人工的私募機(jī)構(gòu)。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年11月，維萬(wàn)投資近一年的收益率為***%，而成立以來(lái)的年化收益率達(dá)到***%

債券策略榜單如下：

在債券策略榜單中，突破***%年內(nèi)收益率的私募基金共有4只，分別來(lái)自楓時(shí)資產(chǎn)、具力財(cái)富、匯牛私募基金和祎童源資產(chǎn)旗下。楓時(shí)資產(chǎn)旗下的“楓時(shí)23號(hào)”以***%的年內(nèi)收益率奪得冠軍。

依托于高效、專(zhuān)業(yè)、進(jìn)取的團(tuán)隊(duì)，楓時(shí)資產(chǎn)秉承“穩(wěn)健投資、嚴(yán)格風(fēng)控與創(chuàng)新并存”的經(jīng)營(yíng)理念，長(zhǎng)期專(zhuān)注于債券投資，在穩(wěn)健的投資策略和嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，不斷的創(chuàng)新，持續(xù)迭代并打造出足以適應(yīng)市場(chǎng)的策略，致力于在嚴(yán)格與創(chuàng)新的平衡共進(jìn)中追求更多的利潤(rùn)。

多資產(chǎn)策略榜單如下：

在多資產(chǎn)策略榜單中，有4只基金在年內(nèi)實(shí)現(xiàn)了**倍，分別為竹潤(rùn)投資旗下的“竹潤(rùn)金樽2號(hào)”、蝶威資產(chǎn)旗下的“蝶威深度智能穩(wěn)健3號(hào)”、玖璽基金旗下的“玖毅鼎鑫一號(hào)”和明睿資本旗下的“明睿Dream”。

其中，竹潤(rùn)投資的年內(nèi)收益率居于榜單首位，達(dá)到***%。公開(kāi)資料顯示，竹潤(rùn)投資在2019年10月完成備案登記，專(zhuān)注于債券固定收益及低風(fēng)險(xiǎn)組合投資，在債券投資以及大類(lèi)資產(chǎn)配置方面有著非常豐富的經(jīng)驗(yàn)，致力于通過(guò)靈活多元的大類(lèi)資產(chǎn)配置。

組合基金榜單如下：

子正資產(chǎn)旗下的“子正獵鷹”依舊延續(xù)了此前的優(yōu)秀表現(xiàn)，年內(nèi)收益率再上一個(gè)臺(tái)階，突破**倍達(dá)到了***%，穩(wěn)坐該榜單的冠軍之位。

數(shù)據(jù)顯示，子正資產(chǎn)在私募排排網(wǎng)有業(yè)績(jī)展示的17只產(chǎn)品中，有13只產(chǎn)品的年內(nèi)收益為正，其中基金經(jīng)理馮彥云管理的兩只產(chǎn)品“子正獵鷹”和“子正虎賁”的年內(nèi)收益率居于前列。

規(guī)則說(shuō)明

【數(shù)據(jù)來(lái)源】：私募排排網(wǎng)，截至2022年10月。根據(jù)管理人最新報(bào)送信息，本基金存續(xù)規(guī)模高于500萬(wàn)人民幣，取截至2022年10月的凈值且產(chǎn)品業(yè)績(jī)披露標(biāo)識(shí)為A的基金參與排名。

【收益計(jì)算說(shuō)明】：由于陽(yáng)光私募基金凈值披露時(shí)間點(diǎn)不同，月度統(tǒng)計(jì)的時(shí)間段會(huì)有差異，我們使用最靠近統(tǒng)計(jì)月份月底凈值作為計(jì)算凈值，即取當(dāng)月6日至次月5日(包括次月5日)，距當(dāng)月月底最近的作為當(dāng)月計(jì)算使用凈值，若有兩個(gè)凈值距離月底一樣近，則取時(shí)間靠前者。若期間有分紅、拆分情況發(fā)生，我們使用分紅再投資后累計(jì)凈值計(jì)算收益率。

【數(shù)據(jù)階段性說(shuō)明】私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長(zhǎng)期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長(zhǎng)期能力對(duì)比。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過(guò)往業(yè)績(jī)不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來(lái)收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷(xiāo)售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況作出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。