今年年初以來，全球通脹高企，美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息，年內(nèi)已經(jīng)加息五次，累計(jì)加息300個(gè)基點(diǎn)，全球經(jīng)濟(jì)蒙上陰影。俄烏沖突加劇，原油價(jià)格大幅波動(dòng)，全球股市紛紛回落。

A股市場核心指數(shù)在今年前三季度呈現(xiàn)普跌態(tài)勢，其中，上證指數(shù)下跌16.91％，上證50、中證500、滬深300、中證1000跌超20％，深證成指跌近30％，創(chuàng)業(yè)板指跌超30％。

行業(yè)表現(xiàn)同樣不容樂觀，截至9月底，在申萬31個(gè)行業(yè)指數(shù)中，僅有煤炭板塊一枝獨(dú)秀，大漲32.67％。其余板塊均全線潰敗，電子、傳媒體、計(jì)算機(jī)跌幅居前，均超30％。

前三季度股市極為艱難，百億私募表現(xiàn)如何？私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，百億私募再度回落至109家。截至9月底，有91家百億私募正常更新凈值，前三季度平均收益-9.19％，與同期滬深300指數(shù)的-22.98％相比，依舊跑贏大盤。

另從正收益來看，僅有13家百億私募前三季度業(yè)績?yōu)檎嶅X私募占比跌破兩成，為14.29％。這也意味著，在極端下跌行情下，百億私募同樣難以獨(dú)善其身。不過從回撤來看，百億私募風(fēng)控水平在各規(guī)模私募中表現(xiàn)較優(yōu)，首尾業(yè)績差48.34％。

今年前三季度（1-9月）、9月，哪些私募不僅抗跌，還業(yè)績逆勢飄紅？

僅5家百億私募9月業(yè)績?yōu)檎?，直呼賺錢太難

美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期加強(qiáng)的影響下，疊加北溪管道被炸，歐洲局勢進(jìn)一步緊張，全球股市迎來寒冬，歐美主要市場指數(shù)9月亦下跌嚴(yán)重。A股市場9月繼續(xù)調(diào)整，指數(shù)再次打響3000點(diǎn)保衛(wèi)戰(zhàn)，各行業(yè)均有不同幅度下跌，成交量低迷。

覆巢之下無完卵，私募基金業(yè)績同樣受9月行情拖累。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，百億私募9月平均收益-4.38％，僅有明毅基金、旌安投資、一村投資、珠海致誠卓遠(yuǎn)、樂瑞資產(chǎn)等5家百億私募實(shí)現(xiàn)正收益。

對(duì)于不少機(jī)構(gòu)來說，9月無疑是滑鐵盧，無論是股票還是CTA均遭受考驗(yàn)，基金也紛紛在該月出現(xiàn)年內(nèi)較大幅度的回撤，高達(dá)88家百億私募業(yè)績?yōu)樨?fù)，最大跌幅超10％，為華南地區(qū)某主觀多頭百億私募。

在9月份斬獲正收益的5家百億私募中，債券策略優(yōu)勢凸顯，明毅基金一舉奪冠。另有債券策略私募樂瑞資產(chǎn)排名第五。

多資產(chǎn)策略私募中，旌安投資是今年新晉百億排名第二。

主觀私募稱雄，迎水投資勇摘前三季度冠軍

9月份的大面積業(yè)績虧損對(duì)百億私募構(gòu)成“致命傷”，與8月統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)相比，無論是平均收益、正收益數(shù)量與占比，均接近腰斬。

百億私募前三季度收益數(shù)據(jù)出爐，在109家百億私募有91家正常更新凈值，其年內(nèi)平均收益-9.19％。13家百億私募1-8月取得正收益，賺錢私募占比15.38％，較上月減少14家，降低14.71個(gè)百分點(diǎn)。

正收益百億私募主要以股票策略、多資產(chǎn)策略、債券策略、期貨及衍生品策略為主，占比分別為42.86％、21.43％、21.43％、14.29％。

來自上海的迎水投資前三季度業(yè)績不僅穩(wěn)居冠軍寶座，也是唯一一家業(yè)績超10％的百億私募。相關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，迎水投資最近三個(gè)月參與了對(duì)龍芯中科、晶豐明源、聚辰股份、佳禾智能、華潤微等上市公司的調(diào)研。同時(shí)，還參與了源飛寵物、魅視科技、農(nóng)心科技、弘業(yè)期貨、浙江正特等新股的打新獲配。

債券策略私募今年波動(dòng)相對(duì)較小，整體業(yè)績表現(xiàn)強(qiáng)于其他策略。明毅基金不僅是前三季度百億私募的第四名，還是9月份的百億私募業(yè)績冠軍。據(jù)悉，明毅基金在近期指出，通脹之下無牛市，2022年美國股債混合表現(xiàn)是近百年來最差三年之一。而受益于國內(nèi)通脹較為穩(wěn)定，同時(shí)人民幣匯率貶值減輕了央行的加息壓力，國內(nèi)債券市場保持相對(duì)穩(wěn)定。盡管個(gè)別行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)仍在暴露，債券依然凸顯了其資管產(chǎn)品壓艙石的作用。

同為百億債券私募的合晟資產(chǎn)前三季度收益是榜單的第八名。合晟資產(chǎn)成立于2011年，是國內(nèi)規(guī)模領(lǐng)先的信用債研究與投資機(jī)構(gòu)，2014年成為國內(nèi)首批50家基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人之一，據(jù)公司自述，2015年底躋身百億管理規(guī)模私募的行列。

珠海致誠卓遠(yuǎn)不僅登上9月榜單，前三季度同樣榜上有名。珠海致誠卓遠(yuǎn)成立于2017年，據(jù)悉，其量化對(duì)沖策略的多頭端依據(jù)滬深300、中證500策略超額強(qiáng)度預(yù)期輪動(dòng)選股，提升超額收益alpha捕獲能力。始終保持多空市值、行業(yè)、風(fēng)格等相對(duì)嚴(yán)格的中性，追求風(fēng)險(xiǎn)平衡下的相對(duì)穩(wěn)健收益。

遠(yuǎn)信投資雖未登上前三季度百億私募TOP10，但是今年也是取得正收益，在主觀多頭私募中實(shí)屬不俗。從基金經(jīng)理角度來看，遠(yuǎn)信投資周偉鋒、趙巍華旗下均有基金在今年取得較好正收益。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，遠(yuǎn)信投資旗下基金共出現(xiàn)在潤豐股份、創(chuàng)耀科技、濮陽惠成等6家上市公司的前十大流通股東。

另有玖瀛資產(chǎn)、上海寬德、展弘投資、合晟資產(chǎn)、旌安投資等百億私募憑借良好的積累，也是登上前三季度百億私募榜單。

規(guī)則說明

【數(shù)據(jù)來源】：私募排排網(wǎng)，截至2022年9月，公司披露業(yè)績的產(chǎn)品數(shù)在3只以上（含3只），且當(dāng)月有產(chǎn)品凈值已更新。

【公司排名計(jì)算規(guī)則】：以公司旗下所有基金的月度收益算術(shù)平均作為公司月度收益，若公司近期新發(fā)產(chǎn)品較多，則公司業(yè)績排名或受此規(guī)則影響。

【數(shù)據(jù)階段性說明】私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長期能力對(duì)比。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測產(chǎn)品未來收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。

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