金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內容摘要】8月16日，資金面稍顯偏緊；債市延續(xù)暖勢，銀行間主要利率債收益率普遍小幅下行；遠洋公告2024年到期美元票據(jù)或將于8月18日前后豁免違約事件；碧桂園旗下8只債券自8月18日起按特定債券轉讓，兌付存在重大不確定性；綠城中國擬20.72億元向合景泰富收購杭州及蘇州地產(chǎn)項目公司股權；轉債市場指數(shù)縮量下跌，轉債個券多數(shù)下跌；海外方面，各期限美債收益率普遍上行，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。

一、債市要聞

（一）國內要聞

【李強主持召開國務院第二次全體會議強調確保完成全年目標任務，扎實推動高質量發(fā)展】國務院總理李強8月16日主持召開國務院第二次全體會議。李強強調，要著力擴大國內需求，繼續(xù)拓展擴消費、促投資政策空間，提振大宗消費，調動民間投資積極性，扎實做好重大項目前期研究和儲備。要著力構建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，加快用新技術新業(yè)態(tài)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，大力推進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，全面加快制造業(yè)數(shù)字化轉型步伐。要著力深化改革擴大開放，深入實施新一輪國企改革深化提升行動，優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境，推動外貿(mào)穩(wěn)規(guī)模優(yōu)結構，更大力度吸引和利用外資。要著力促進區(qū)域城鄉(xiāng)協(xié)調發(fā)展，深化落實主體功能區(qū)戰(zhàn)略，深入實施新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略和鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略，鞏固拓展脫貧攻堅成果。要著力防范化解重大風險，有力有序有效推進重點領域實質性化險。要著力保障和改善民生，加大困難群眾社會救助兜底保障力度，多渠道促進就業(yè)增收。要著力強化防災減災救災和安全生產(chǎn)監(jiān)管，切實做好災后恢復工作，深入開展安全生產(chǎn)風險隱患排查整治，最大限度保障人民群眾生命財產(chǎn)安全。

【國家統(tǒng)計局：7月份70個大中城市商品住宅銷售價格上漲城市個數(shù)減少】國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，7月份，70個大中城市商品住宅銷售價格上漲城市個數(shù)減少，各線城市商品住宅銷售價格環(huán)比持平或下降、同比有漲有降。7月份，70個大中城市中，新建商品住宅和二手住宅銷售價格環(huán)比上漲城市分別有20個和6個，比上月分別減少11個和1個。

【化解地方債風險已有初步部署，部分地方債限額空間有望啟用】據(jù)21世紀經(jīng)濟報道，7月24日，中央政治局會議部署下半年經(jīng)濟工作，會議指出要有效防范化解地方債務風險，制定實施一攬子化債方案。記者從地方財政人士處獲悉，下半年化解地方債風險的舉措已經(jīng)有了初步部署，可能利用現(xiàn)有債務限額空間來幫助地方債化解，但是額度和細則尚未明確。7月下旬，多省財政廳陸續(xù)向各省人大常委會提交審議2023年上半年預算執(zhí)行情況報告，并在8月上旬陸續(xù)對外公布。其中，防范化解地方債風險是下半年重點工作之一，具體舉措還包括：積極爭取建制縣化債額度、激勵引導金融機構續(xù)本降息、推進政府債務和隱性債務合并監(jiān)管、加頻加密全口徑債務分析監(jiān)測、探索建立專項債券對應項目專項收入預算執(zhí)行動態(tài)監(jiān)測機制等。

（二）國際要聞

【美聯(lián)儲會議紀要偏鷹：警告重大通脹上行風險，不再預計今年衰退】8月16日，布美聯(lián)儲公布7月會議紀要顯示，大多數(shù)決策者仍認為通脹有重大的上行風險，可能因此需進一步加息；多人認為即使降息時也未必停止縮表；幾乎所有決策者認為7月適合加息25個基點，兩人支持保持利率不變?！靶旅缆?lián)儲通訊社”稱，部分官員注意到加息太高的風險，聯(lián)儲對加息更謹慎。紀要顯示，聯(lián)儲官員認為，決策取決于所有數(shù)據(jù)，未來幾個月的數(shù)據(jù)對判斷可能新增緊縮的程度很有價值；聯(lián)儲工作人員不再預計今年經(jīng)濟會輕度衰退，預計2025年PCE通脹降至2.2%，稱通脹預測有上行風險；與會者強調通脹高得不可接受，需進一步的通脹下降證據(jù)，警惕銀行信貸收緊影響可能比預期大。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格繼續(xù)下跌，NYMEX天然氣價格收跌】8月16日，WTI 9月原油期貨收跌1.61美元，跌幅1.99%，報79.38美元/桶；布倫特10月原油期貨收跌1.44美元，跌幅1.70%，報83.45美元/桶；NYMEX 9月天然氣期貨收跌2.52%至2.592美元/百萬英熱單位。

二、資金面

（一）公開市場操作

8月16日，央行公告稱，為對沖稅期高峰、政府債券發(fā)行繳款等因素的影響，維護銀行體系流動性合理充裕，當日以利率招標方式開展了2990億元7天期逆回購操作，中標利率為1.8%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當日有20億元逆回購到期，因此單日凈投放資金2970億元。

（二）資金利率

8月16日，稅期走款疊加政府債券繳款，資金面稍顯偏緊，當日DR001上行7.31bps至1.848%，DR007下行2.82bps至1.853%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

8月16日，央行降息提振作用繼續(xù)支撐市場情緒，疊加后續(xù)可能降準等寬松預期升溫，債市延續(xù)暖勢，銀行間主要利率債收益率普遍小幅下行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230012收益率下行0.45bp至2.5630%；10年期國開債活躍券230210收益率下行0.45bps至2.6765%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動

8月16日，11只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“21旭輝03”跌超11%，“21龍湖05”跌超14%，“22龍湖01”跌超16%，“21金地MTN006”跌超36%，“22旭輝01”漲超11%，“20旭輝02”漲超13%，“21旭輝01”漲超17%，“20寶龍04”漲超28%，“21金地MTN007”漲超36%，“H1金科03”漲超43%，“20融創(chuàng)03”漲超92%。

2.信用債事件

綠城中國：公司公告，擬20.72億元向合景泰富收購杭州及蘇州地產(chǎn)項目公司股權。該收購事項有助合景泰富集團退出杭州目標公司及該等蘇州目標公司以及妥善處理相關債權債務事宜。

五礦國際信托：深交所披露，五礦國際信托50億元ABS項目審核獲終止。

雅居樂：公司公告，完成配售3.46億股股份，籌資約3.87億港元，控股股東持股比例下降至48.61%。

秦淮數(shù)據(jù)：基于私有化交易，穆迪將秦淮數(shù)據(jù)“Ba2”企業(yè)家族評級列入下調觀察名單。因私有化交易可能使公司債務顯著增加。

方圓地產(chǎn)：公司公告，因旗下地產(chǎn)項目轉讓涉及5起仲裁，涉案金額約4.5億元。

遠洋集團：公司公告，2024年到期美元票據(jù)（存續(xù)本金6.98億美元，票面利率6%），將于2023年8月17日16:45舉行票據(jù)持有人會議審議延期支付利息，目前已獲得所需的參會人數(shù)及投票贊成數(shù)，或將于8月18日前后豁免違約事件。

遠洋資本：據(jù)香港司法機構網(wǎng)站披露，針對遠洋資本的清盤呈請聆訊將延期至11月8日恢復，該場聆訊原計劃于8月16日舉行。

碧桂園：公司公告，旗下8只債券兌付存在重大不確定性，自8月18日起按特定債券轉讓。債券包括：“19碧地03”、“20碧地03”、“20碧地04”、“21碧地01”、“21碧地02”、“21碧地03”、“21碧地04”、“16騰越02”。

中國恒大：公司公告，決定延期至8月28日并重新召開恒大協(xié)議安排會議。恒大地產(chǎn)因信批違規(guī)被證監(jiān)會立案調查。對于許家印離婚傳聞，恒大回應稱“不清楚，沒有消息”；法律人士表示離婚不再作為關聯(lián)方存在，但無法隔離債務。

（三）可轉債

1.權益及轉債指數(shù)

【A股主要股指繼續(xù)下跌】8月16日，權益市場主要指數(shù)延續(xù)跌勢，早盤雖出現(xiàn)短暫觸底反彈，但午時開始三大指數(shù)明顯震蕩走弱，當日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別下跌0.82%、0.94%、0.73%。當日，兩市成交額僅7042億元，北向資金凈流出46.39億元。當日，申萬一級行業(yè)指數(shù)多數(shù)下跌，計算機、通信、傳媒領跌市場，跌逾2%；而房地產(chǎn)逆勢走強，收漲1.88%，另外建筑材料、食品飲料、輕工制造、非銀金融亦小幅收漲。

【轉債市場指數(shù)縮量下跌】8月16日，轉債市場主要指數(shù)低開后展開向上攻勢，但受權益市場影響，午時開始轉弱下行，當日中證轉債、上證轉債、深證轉債分別下跌0.11%、0.05%、0.22%。當日，轉債市場成交額493.94億元，較前一交易日減少104.15億元，轉債市場個券多數(shù)下跌，520只個券中，167只上漲，349只下跌，4只持平。當日，新上市立中轉債、天源轉債分別上漲43%和18.82%，明顯領先市場，前日上市的神通轉債繼續(xù)漲停20%，位列前三，不過神通轉債轉股溢價率已沖至133.70%，后續(xù)需關注價格和估值大幅回調風險；當日，多數(shù)下跌個券跌幅不大，不過仍有開能轉債跌逾5%，潤建轉債、英特轉債、甬金轉債跌逾4%，調整明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉債跟蹤

今日，聚隆轉債上市；明日，東寶轉債、燃23轉債、信服轉債上市，榮23轉債、易瑞轉債開啟申購。

8月16日，泰瑞機器發(fā)行可轉債申請獲得上交所受理。

8月16日，海能轉債公告不下修轉股價格，且在未來三個月內（即2023年8月16日至2023年11月16日），如再次觸發(fā)下修條件，亦不提出向下修正方案；華海轉債公告不下修轉股價格，且在未來兩個月內（即2023年8月17日至2023年10月16日），如再次觸發(fā)下修條件，亦不提出向下修正方案。

（四）海外債市

1.美債市場

8月16日，當日公布的美聯(lián)儲會議紀要偏鷹，推動市場加息預期升溫，各期限美債收益率普遍上行。其中，2年期美債收益率上行5bp至4.97%，10年期美債收益率上行7bp至4.28%。

數(shù)據(jù)來源：iFinD，東方金誠

8月16日，2/10年期美債收益率利差倒掛幅度收窄2bp至69bp；5/30年期美債收益率利差倒掛幅度收收窄3bp至4bp。

8月16日，美國10年期通脹保值國債（TIPS）損益平衡通脹率保持在2.32%不變。

2.歐債市場：

8月16日，主要歐洲經(jīng)濟體10年期國債收益率走勢分化。其中，德國10年期國債收益率下行3bp至2.65%；法國、意大利10年期國債收益率均下行1bp；西班牙、英國10年期國債收益率分別上行1bp和7bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至8月16日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界