財(cái)聯(lián)社10月1日訊（記者 劉超鳳）三季度私募托管名錄出爐，私募托管“江湖”是否生變？

根據(jù)銀河證券私募匯數(shù)據(jù)，截至2023年9月25日，全市場(chǎng)共有22.1萬只私募基金， 其中證券投資基金數(shù)量占比達(dá)63%。

券商雖起步時(shí)間晚，但在私募托管行業(yè)占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。全市場(chǎng)口徑下，券商托管的私募基金數(shù)量占比達(dá)73%，其中在托管私募證券投資基金的市占率高達(dá)98%。銀行托管的優(yōu)勢(shì)主要體現(xiàn)在股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，市占率分別為81%、87%。

券商托管三巨頭——招商證券、國(guó)泰君安證券、中信證券累計(jì)占據(jù)市場(chǎng)五成份額，托管的私募證券投資基金數(shù)占比分別為22%、17%、15%。三巨頭在頭部私募產(chǎn)品托管的市占率更高，接近六成。

截至8月底，市場(chǎng)上共有65家證券投資基金托管人，包括33家銀行、30家證券、中國(guó)結(jié)算和證金公司。目前仍有15家機(jī)構(gòu)排隊(duì)申請(qǐng)托管牌照，其中包括8家券商，而監(jiān)管的審批速度似乎在放緩，今年僅有長(zhǎng)沙銀行獲批托管業(yè)務(wù)資格。

券商托管私募基金市場(chǎng)份額超過七成

根據(jù)銀河證券私募匯數(shù)據(jù)，截至2023年9月25日，全市場(chǎng)共有22.1萬只私募基金，其中以證券投資基金數(shù)量最多，共有13.91萬只，占比高達(dá)62.9%；股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金分別占比18.6%、10.9%。

目前，主要由券商、銀行為私募基金管理人提供基金托管服務(wù)。券商托管了全市場(chǎng)超過七成的私募基金。根據(jù)私募匯數(shù)據(jù)，券商、銀行托管的私募基金數(shù)占比分別為73%、27%。

具體到不同類型的基金，則“各領(lǐng)風(fēng)騷”，券商在證券投資基金中擁有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，這也是市場(chǎng)上規(guī)模最大的私募基金類型；銀行的優(yōu)勢(shì)主要在股權(quán)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金。

根據(jù)私募匯數(shù)據(jù)，截至9月25日，在正式運(yùn)作的9.28萬只私募證券投資基金中，券商托管的基金數(shù)量占比為98%，商業(yè)銀行僅托管了2%的私募證券投資基金。

在正式運(yùn)作的2.18萬只股權(quán)投資基金中，銀行托管的市場(chǎng)份額高達(dá)81%；正式運(yùn)作的創(chuàng)業(yè)投資基金達(dá)1.41萬只，銀行托管的市場(chǎng)份額高達(dá)87%。

券商托管三巨頭占據(jù)五成市場(chǎng)份額

證券行業(yè)托管市場(chǎng)不斷涌入新玩家，但是“寡頭格局”卻難以撼動(dòng)。此前僅有銀行可做托管業(yè)務(wù)，后來逐漸有券商進(jìn)入市場(chǎng)，尤以招商證券為代表。招商證券是首批拿到托管業(yè)務(wù)資格的券商，也是國(guó)內(nèi)首家獲得中基協(xié)發(fā)出基金外包牌照的機(jī)構(gòu)，目前穩(wěn)居券商托管的行業(yè)龍頭。

券商托管“三巨頭”占據(jù)了超過五成的市場(chǎng)份額。根據(jù)私募匯數(shù)據(jù)，截至2023年9月25日，招商證券托管的私募證券投資基金（正在運(yùn)作，下同）數(shù)量為2.02萬只，市場(chǎng)份額達(dá)22.25%；國(guó)泰君安托管的數(shù)量為1.56萬只，市場(chǎng)份額為17.25%；中信證券托管的證券投資基金數(shù)量為1.32萬只，市場(chǎng)份額為14.54%。

對(duì)比去年數(shù)據(jù)，招商證券市場(chǎng)份額不變，國(guó)泰君安證券、中信證券的市占率分別提升1個(gè)百分點(diǎn)。

券商托管三巨頭在頭部私募中的市占率更高。私募研究人士尤宇統(tǒng)計(jì)了2023年前3個(gè)季度存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量前100的私募管理人，并對(duì)其券商托管分布進(jìn)行梳理，這TOP100管理人包括靈均投資、九坤投資、明汯投資、衍復(fù)投資、華軟新動(dòng)力、高毅資產(chǎn)、景林資產(chǎn)、思勰投資等等，TOP100私募管理人共有18243只產(chǎn)品在券商托管。券商托管三巨頭的累計(jì)市占率接近六成。

具體來看，2023年前3個(gè)季度，招商證券托管了4626只，占比25%；國(guó)泰君安證券托管了3735只，占比20%；中信證券托管了2496只，占比14%。其中，招商證券、國(guó)泰君安在頭部私募的市占率比全市場(chǎng)口徑均超出3個(gè)百分點(diǎn)。

具體到私募管理人，幻方量化的多數(shù)產(chǎn)品托管在招商證券，占比超過7成；景林資產(chǎn)托管在招商證券的產(chǎn)品占比達(dá)67%；高毅資產(chǎn)也有4成產(chǎn)品托管在招商證券。而九坤投資有接近4成產(chǎn)品托管在國(guó)泰君安，少藪派投資有超過7成產(chǎn)品托管在國(guó)泰君安。

已有29家券商獲批托管牌照

根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)的《證券投資基金托管人名錄》，截至8月底，市場(chǎng)上共有62家證券投資基金托管人，包括31家銀行、29家證券、中國(guó)結(jié)算和證金公司。值得注意的是，2022年以來，成都銀行、第一創(chuàng)業(yè)證券、長(zhǎng)沙銀行也被核準(zhǔn)基金托管業(yè)務(wù)資格，因此實(shí)際獲批該項(xiàng)資格的機(jī)構(gòu)共有65家。

近三年來，基金行業(yè)的蓬勃發(fā)展，調(diào)動(dòng)了機(jī)構(gòu)對(duì)于證券投資基金托管業(yè)務(wù)的熱情。截至9月28日，共有15家機(jī)構(gòu)（券商、銀行）在排隊(duì)申請(qǐng)基金托管資格，其中13家是2021年、2022年提交的申請(qǐng)材料，占比高達(dá)87%。

其中，排隊(duì)申請(qǐng)基金托管資格的券商共有8家，分別是西部證券、財(cái)信證券、天風(fēng)證券、東興證券、湘財(cái)證券、東北證券、東吳證券、渤海證券。

但是從批復(fù)數(shù)量可知，監(jiān)管對(duì)于基金托管業(yè)務(wù)的審批速度在放緩。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者統(tǒng)計(jì)，2020年至2021年，證監(jiān)會(huì)先后批準(zhǔn)了12張、1張、6張基金托管牌照。2023年前3季度，證監(jiān)會(huì)僅批復(fù)了長(zhǎng)沙銀行一家機(jī)構(gòu)獲批該項(xiàng)業(yè)務(wù)資格。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 劉超鳳