銀河證券：半導(dǎo)體行業(yè)周期趨于底部 景氣復(fù)蘇可期

中國(guó)銀河（601881）證券8月31日研報(bào)指出，自主可控、國(guó)產(chǎn)化加速、行業(yè)周期筑底向上+AI景氣周期牽引，建議重點(diǎn)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備投資機(jī)會(huì)。行業(yè)周期趨于底部，景氣復(fù)蘇可期，半導(dǎo)體行業(yè)處于周期波動(dòng)中，每次上行或下行周期為2-3年，最近一輪峰值在2021年3月，行業(yè)趨于底部。依據(jù)2000年至2023年一季度數(shù)據(jù)，以一次上行或下行為周期，每2-3年為一個(gè)完整周期。2021年二季度，半導(dǎo)體季度銷售額同比增速達(dá)到最近峰值30.4%，此后增速放緩并于2022年三季度后同比下滑，接近周期拐點(diǎn)。半導(dǎo)體設(shè)備銷售額波動(dòng)與半導(dǎo)體銷售額波動(dòng)高度相關(guān)，但波幅更大，預(yù)計(jì)將有更高反彈。AI浪潮下芯片缺口巨大，長(zhǎng)期利好半導(dǎo)體設(shè)備。AI市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，預(yù)計(jì)2026年中國(guó)人工智能市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)264.6億美元，AI時(shí)代，算力需求增大，五年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)52.3%。

光大證券：電力需求側(cè)響應(yīng)及綜合能源服務(wù)市場(chǎng)空間廣闊

光大證券研報(bào)指出，需求側(cè)響應(yīng)是電力系統(tǒng)靈活性提升的重要一環(huán)。近期我國(guó)新電改政策提速，推動(dòng)電力需求側(cè)響應(yīng)商業(yè)模式逐漸完善。電力需求側(cè)響應(yīng)及綜合能源服務(wù)市場(chǎng)空間廣闊，2030年有望達(dá)到千億級(jí)別。我們持續(xù)重點(diǎn)推薦電力需求側(cè)響應(yīng)(虛擬電廠、綜合能源管理、電力電網(wǎng)數(shù)字化等)投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)推薦國(guó)能日新（301162）、安科瑞（300286）、國(guó)網(wǎng)信通（600131）、東方電子（000682）、南網(wǎng)科技、南網(wǎng)能源（003035）。

東吳證券：數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表落地超預(yù)期

東吳證券研報(bào)指出，數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表落地超預(yù)期，我們預(yù)計(jì)未來(lái)很快還會(huì)有和數(shù)據(jù)資產(chǎn)評(píng)估的相關(guān)指導(dǎo)意見(jiàn)，以及公共數(shù)據(jù)相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)將迎來(lái)密集的政策催化。我們認(rèn)為此前受會(huì)計(jì)處理規(guī)定對(duì)費(fèi)用影響較大的企業(yè)，以及在數(shù)據(jù)積累上重投入的企業(yè)更為受益。相關(guān)標(biāo)的方面，可以關(guān)注在數(shù)據(jù)資產(chǎn)入表先行先試地區(qū)的相關(guān)公司：上海鋼聯(lián)（300226）、卓創(chuàng)資訊（301299）、航天宏圖、中遠(yuǎn)?？疲?02401）等。