12月9日，中歐基金聯(lián)合螞蟻理財智庫、富達國際共同發(fā)布《2022年可持續(xù)發(fā)展（ESG）投資白皮書》（以下簡稱“《報告》”），中信證券研究部作為研究支持機構(gòu)，通過梳理ESG/碳中和投資發(fā)展脈絡(luò)、公募基金的投資現(xiàn)狀及用戶畫像等多角度，探索ESG/碳中和投資的在國內(nèi)的發(fā)展前景和機遇。

作為聯(lián)合國責任投資原則組織（UN PRI）簽署機構(gòu)成員之一，中歐基金一直是ESG的支持者和踐行者。此次參與《報告》的撰寫和發(fā)布，希望能引導(dǎo)更多優(yōu)秀資金投向綠色低碳和環(huán)保領(lǐng)域，為客戶實現(xiàn)雙重價值。

政策穩(wěn)步推進碳中和投資盛況空前

隨著雙碳、共同富裕、反壟斷等一系列與ESG理念高度相關(guān)的政策發(fā)布，相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域發(fā)展進入黃金期?！秷蟾妗凤@示，截至2022年5月9日，國內(nèi)機構(gòu)簽署UNPRI的數(shù)量達101家，其中僅2021年新增了33家。

中歐基金于2021年7月正式成為UNPRI簽署機構(gòu)的成員并身體力行踐行六大負責任投資原則。在投研體系上，中歐基金構(gòu)建了內(nèi)部ESG評估體系，通過負面清單、行業(yè)優(yōu)選將ESG納入投資篩選的重要指標，實現(xiàn)ESG理念與價值投資的無縫融合，助力綠色環(huán)保、高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展再下一城。

中歐基金副總經(jīng)理許欣表示，作為一家為萬千百姓和機構(gòu)客戶理財?shù)膶I(yè)機構(gòu)，我們有幸目睹和參與了整個社會的進步。有更多企業(yè)主體愿意承擔社會責任，主動回應(yīng)社會期待。追求實現(xiàn)雙重價值，大家都源自認同，出自真心。

螞蟻理財智庫秘書長李小軍表示，此次智庫與業(yè)內(nèi)多家代表機構(gòu)一起，嘗試通過國際化的視角，結(jié)合機構(gòu)的本土實踐案例以及個人投資者的真實反饋，為大家呈現(xiàn)一份多維度且富有特色的ESG行業(yè)白皮書。未來，我們也將在“社會層面、用戶層面、機構(gòu)層面”對ESG始終保持關(guān)注與投入，做好相關(guān)的投教和產(chǎn)品服務(wù)，并期待與各方一起，攜手共創(chuàng)篤定前行，為更好的未來而努力，共赴山海，不負時代。

富達國際自2012年起一直是聯(lián)合國責任投資原則 (UN PRI) 的簽約機構(gòu)。作為凈零碳排放資產(chǎn)管理人倡議成員之一，富達承諾到2050年或更早前實現(xiàn)所有投資組合的凈零碳排放，到2030年或之前將投資組合中的碳排放量在2020年的基準上減半。

主題投資受青睞近50%受訪者購買過ESG/碳中和基金

作為個人投資者參與投資的主要方式，ESG/碳中和主題基金收獲了個人投資者的青睞?！秷蟾妗凤@示，根據(jù)用戶調(diào)研，超90%的受訪者表示聽說過“碳中和/ESG投資，同時有87.57%受訪者表示參與過ESG/碳中和投資，其中有49.74%的受訪者表示購買過相關(guān)的主題基金。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年6月30日，個人投資者持有碳中和公募基金規(guī)模合計1466億元，遠高于機構(gòu)投資者538億元的碳中和公募基金持有規(guī)模。

（數(shù)據(jù)來源：《2022年可持續(xù)發(fā)展（ESG）投資白皮書》）

在產(chǎn)品布局上，中歐基金自2020年開始發(fā)行與ESG相關(guān)的基金產(chǎn)品，包括“中歐責任投資 “和”中歐碳中和 “。此外，中歐基金將旗下”中歐先進制造“的投資方向也從制造業(yè)調(diào)整為新能源、高端制造，增加了對新能源方向的投資布局，力爭以專業(yè)投資和服務(wù)，讓廣大投資者分享綠色經(jīng)濟發(fā)展的紅利。

投資者畫像：

經(jīng)驗豐富的價值投資人

除了對行業(yè)發(fā)展脈絡(luò)和現(xiàn)狀梳理外，本次《報告》的另一大亮點是對ESG/碳中和基金用戶開展了調(diào)研和賬戶數(shù)據(jù)分析。通過用戶畫像、賬戶投資行為等維度，發(fā)現(xiàn)ESG/碳中和持有人投資經(jīng)驗相對豐富、投資行為也更趨于理性。

《報告》顯示， 在投資經(jīng)驗上，ESG/碳中和基金用戶的投資經(jīng)驗較平臺其他基金用戶更長?！秷蟾妗凤@示，持有人投資經(jīng)驗在3年以內(nèi)的人數(shù)比例，碳中和/ESG主題基金均顯著低于平臺平均水平，5年以上的人數(shù)比例則顯著高于平臺平均水平。

最后，從持有人的投資行為上可以看出，ESG/碳中和用戶并不熱衷于追漲殺跌，反而傾向于逆勢買入。《報告》顯示，在市場下跌時，碳中和基金的申購訂單是贖回訂單的3.26倍，申購人數(shù)是贖回人數(shù)的1.31倍，體現(xiàn)出這部分投資者具有并不熱衷于追漲殺跌，反而是逆勢買入，且ESG基金同樣存在相似特征，市場下跌時的申購訂單和申購人數(shù)均多余于贖回。

（數(shù)據(jù)來源：《2022年可持續(xù)發(fā)展（ESG）投資白皮書》）

基金有風險，投資需謹慎。中歐責任投資混合為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金，但低于股票型基金。中歐先進制造為股票型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于債券型基金、貨幣市場基金和混合型基金，屬于較高預(yù)期收益和預(yù)期風險水平的投資品種。中歐碳中和混合發(fā)起為混合型基金，其預(yù)期收益及預(yù)期風險水平高于債券型基金和貨幣市場基金，但低于股票型基金。前述基金為主題型基金，業(yè)績波動可能較大。前述基金將投資港股通標的股票，需承擔港股通機制下因投資環(huán)境、投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險?；鹂筛鶕?jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股，基金資產(chǎn)并非必然投資港股，存在不對港股進行投資的可能。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。您在做出投資決策之前，請仔細閱讀基金合同、基金招募說明書和基金產(chǎn)品資料概要等產(chǎn)品法律文件和風險揭示書，充分認識本基金的風險收益特征和產(chǎn)品特性，認真考慮本基金存在的各項風險因素，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產(chǎn)狀況等因素充分考慮自身的風險承受能力，在了解產(chǎn)品情況及銷售適當性意見的基礎(chǔ)上，理性判斷并謹慎做出投資決策。（CIS）