公募和私募量化有何不同？

雖然私募量化進行了一輪降倉，但其平均年化雙邊換手率仍高達6050。

·相比之下，公募量化的交易頻率更低，年化雙邊換手率可能在20倍以內(nèi)，這意味著一個月至接近兩個月的時間內(nèi)可以完成一次股票更換。因此，相對于私募量化，公募的換手率更低。

·換手率的高低與超額波動性密切相關(guān)。一般來說，高換手率會導(dǎo)致低超額波動；低換手率則會導(dǎo)致高超額波動。然而，從超額收益的角度來看，兩者的差距并不顯著。

近年來，公募量化的策略逐漸向傳統(tǒng)的公募基金靠攏，其換手率也有所增加。與此相比，私募量化從傳統(tǒng)的高頻量化私募開始逐漸降低換手率，這兩種趨勢逐漸趨同。

相對于私募量化，公募量化的主要優(yōu)勢在于其較低的門檻、靈活的申贖機制、更透明的投資策略和更獨立的決策權(quán)。同時，投資過程更加透明，選擇適合的基金產(chǎn)品也更加容易。