近期，A股迎接降印花稅、收緊IPO、規(guī)范股份減持、降融資成本“四箭齊發(fā)”后，交易量有所上升。但接下來的幾天，匯率再度承壓，市場(chǎng)量能縮小。作為多數(shù)投資A股的私募來說，今年以來想要取得不錯(cuò)的成績還是有些許難度。

作為私募中的頭部力量，百億私募整體的投研能力相對(duì)出色，在震蕩市下更能凸顯能力。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年8月底，百億私募共有110家，今年以來的收益均值為1.90%，近一年收益均值為0.41%。

分核心策略來看，以股票策略為核心的百億私募今年以來收益率均值為1.89%，在五大策略中排在第三。期貨及衍生品為核心策略的百億私募今年以來表現(xiàn)較好，收益率均值為3.55%，位居五大策略之首。其次是以多資產(chǎn)為核心策略的百億私募，今年以來收益率均值為2.80%，排在第二。而以債券策略、組合基金為核心策略的百億私募今年以來收益較為落后，收益率均值分別為1.16%和-0.23%。

值得注意的是，今年以來百億量化私募的整體表現(xiàn)較為突出。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，量化的百億私募有28家，今年以來收益率均值為5.75%，近一年的收益率為4.23%，整體收益表現(xiàn)亮眼。

近些年，量化+主觀的結(jié)合成為私募的新潮，收益表現(xiàn)也較為不錯(cuò)，今年以來的收益率均值為1.19%，但近一年的收益均值為-0.24%。

51家主觀百億私募今年以來、近一年、近三年的收益變現(xiàn)整體不如量化和“主觀+量化”私募，今年以來的收益率為-0.53%，近一年的收益率為-2.23%。

然而，筆者根據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年以來收益前10的百億私募中，主觀百億私募景林資產(chǎn)和東方港灣力壓其他百億量化私募，位居冠亞軍！

景林再度奪冠！凱豐投資、因諾、茂源均上榜！

盡管百億私募中，主觀整體收益較為落后，但今年以來的收益的第一、第二則是由景林資產(chǎn)、東方港灣兩個(gè)主觀百億私募把持。

其中，景林資產(chǎn)以今年以來***%的收益率位居百億私募榜首。景林資產(chǎn)旗下的兩只產(chǎn)品“景林***”、“景林***號(hào)”位居私募排排網(wǎng)今年以來（1-8月）百億私募主觀多頭產(chǎn)品第三、四名，今年以來的收益分別為***%和***%。

[應(yīng)合規(guī)要求，私募基金不能公開展示，文中涉及產(chǎn)品名稱及收益數(shù)據(jù)用***替代，合格投資者可查看收益數(shù)據(jù)。]

據(jù)私募排排網(wǎng)公司檔案顯示，景林資產(chǎn)是投資境內(nèi)外上市公司股票為主的資產(chǎn)管理公司。近期，景林資產(chǎn)今年二季度的美股持倉曝光，布局了多只美股AI概念股，比如英偉達(dá)、微軟、meta，尤其是英偉達(dá)今年二季度的漲幅超50%，或是成為支持景林旗下產(chǎn)品業(yè)績的重要原因。

景林資產(chǎn)基金經(jīng)理蔣彤，在7月中的溝通會(huì)表示：“上半年在不同市場(chǎng)的有效配置，使得我們能投資于當(dāng)下全球最有競(jìng)爭(zhēng)力的公司，顯著幫助到了組合凈值的回升?！?/p>排名第二的是百億私募東方港灣，今年以來收益率為***%，其掌門人但斌，在8月3日接受央視采訪時(shí)表示，公司旗下多只產(chǎn)品較好的收益表現(xiàn)，主要來自特斯拉和AI方向的投資。

對(duì)于為什么投資AI，但斌認(rèn)為是基于“改變世界”的邏輯。“去年年底到今天的時(shí)刻，明顯看到AI這個(gè)時(shí)代來了，也可以看作是第四次工業(yè)革命”，但斌在接受央視采訪時(shí)表示。而另一個(gè)“世界改變不了”的投資邏輯，讓但斌投了白酒。

據(jù)私募排排網(wǎng)整理，東方港灣旗下“銀河***號(hào)”、“銀河***號(hào)”2023年二季度前十大重倉的A股中，白酒股、資源股成為布局的重點(diǎn)。但斌認(rèn)為，世界改變不了的公司——它的護(hù)城河、商業(yè)模型已經(jīng)穩(wěn)定，白酒行業(yè)的發(fā)展是符合“世界改變不了”的邏輯，而煤炭等資源股周期性波動(dòng)比較大，但事后回報(bào)很高。

整體來看，兩家主觀百億私募的對(duì)AI這個(gè)行業(yè)一致的看好。除了這兩家私募外，其中有一家百億量化私募沖上第三，是來自北京的信弘天禾，今年以來的收益為***%，近三年的收益表現(xiàn)也相對(duì)亮眼，為***%。

據(jù)私募排排網(wǎng)公司檔案顯示，信弘天禾創(chuàng)立于2012年，以數(shù)理統(tǒng)計(jì)、深度學(xué)習(xí)為理論基礎(chǔ)，專注于全球資本市場(chǎng)策略研發(fā)，投資范圍覆蓋股票、期貨及其他衍生品、組合基金配置。

信弘天禾的合伙人、總經(jīng)理、基金經(jīng)理章毅，曾任職新加坡亞太交易所董事總經(jīng)理及DCEO、國富期貨董事兼常務(wù)副總，還曾加入中金所、上交所等知名機(jī)構(gòu)，擁有十年以上金融業(yè)經(jīng)驗(yàn)。

除了以上三家百億私募之外，深圳凱豐投資、因諾資產(chǎn)、茂源量化私募也登上本期百億私募榜，今年以來的收益分別為***%、***%和***%。

另有近一個(gè)月收益前十的百億私募名單供讀者參考：

百億量化私募：信弘天禾、寬德、佳期位居今年收益前三

雖然景林和東方港灣的表現(xiàn)突出，但今年以來收益前十的百億私募多數(shù)還是量化，這里筆者統(tǒng)計(jì)了量化百億私募近一年收益前十的名單供讀者參考：

除了上文提到的信弘天禾，在近一年量化百億私募的收益排名居首，投資者較為關(guān)注的量化+百億——寬德私募位居第二，其近一年的收益為***%，近三年的收益表現(xiàn)亮眼，為***%。

據(jù)私募排排網(wǎng)公司檔案顯示，寬德私募成立于2014年初，由華爾街資深人士在珠海創(chuàng)建，以高頻交易起步，側(cè)重于股票、期貨、期權(quán)等多品種多策略大容量的量化投資，在北京設(shè)有研發(fā)中心。

8月份，寬德私募備案了22只產(chǎn)品，多數(shù)為小市值的指增產(chǎn)品。值得注意的是，寬德私募旗下的指增產(chǎn)品今年以來的收益表現(xiàn)不賴，“寬德***號(hào)”和“寬德***號(hào)”今年以來的收益超過***%。

百億量化私募佳期投資近一年的收益為***%，在量化百億私募中排在第三。據(jù)私募排排網(wǎng)公司檔案顯示，佳期投資于2014年正式成立，由國內(nèi)外具有資深量化投資經(jīng)驗(yàn)的數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)和計(jì)算機(jī)專家組成。

此外，核心策略為多資產(chǎn)策略的黑翼資產(chǎn)也在榜上，近一年的收益為***%，近三年的收益為***%。黑翼資產(chǎn)也是成立于2014年，產(chǎn)品線已涵蓋量化選股、指數(shù)增強(qiáng)、多策略、全周期CTA等系列。

最后附上今年以來取得正收益的百億私募名單：

規(guī)則說明

【排名數(shù)據(jù)來源】：私募排排網(wǎng)。

【公司排名計(jì)算規(guī)則】：以公司旗下所有基金的月度收益算術(shù)平均作為公司月度收益，若公司近期新發(fā)產(chǎn)品較多，則公司業(yè)績排名或受此規(guī)則影響。

【數(shù)據(jù)階段性說明】：私募排排網(wǎng)收錄的數(shù)據(jù)均帶有周期性，不代表管理人/基金經(jīng)理的研究、投資、管理等能力的長期保證，不作為私募管理機(jī)構(gòu)之間的長期能力對(duì)比。

【排行說明】：公司披露業(yè)績的產(chǎn)品數(shù)須在2只以上（含2只)，且當(dāng)月有產(chǎn)品凈值已更新。當(dāng)月榜單將在次月公布，具體公布日期將根據(jù)實(shí)際情況為準(zhǔn)。

【風(fēng)險(xiǎn)揭示】：投資有風(fēng)險(xiǎn)，本資料涉及基金的過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，我司未以明示、暗示或其他任何方式承諾或預(yù)測(cè)產(chǎn)品未來收益。投資者應(yīng)謹(jǐn)慎注意各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真閱讀基金合同、基金產(chǎn)品資料概要等銷售文件，充分認(rèn)識(shí)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身情況做出投資決策，對(duì)投資決策自負(fù)盈虧。