醫(yī)藥板塊的近期持續(xù)反彈，讓許多投資者眼前一亮。作為一個長期跟蹤醫(yī)藥股的投資人，我并不對醫(yī)藥板塊的表現(xiàn)感到意外。

醫(yī)藥行業(yè)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，與人民健康息息相關，屬于必需且不可或缺的永久性行業(yè)。

新冠疫情的影響使醫(yī)藥板塊遭遇調(diào)整，但醫(yī)藥股的基本面的藍海市場潛力沒有改變。調(diào)整兩年后，醫(yī)藥股的估值已降至相對低位，這為基本面的修復積累了條件。

最近，醫(yī)改政策紅利的正面效應開始顯現(xiàn)?！?+7”采購政策帶來的仿制藥價格上漲，新版醫(yī)保目錄和醫(yī)保支付范圍擴大提升了醫(yī)藥企業(yè)的銷售收入。創(chuàng)新藥也在逐步納入醫(yī)保目錄及支付范圍。這些政策因素的利好刺激，直接帶動醫(yī)藥板塊的業(yè)績表現(xiàn)出現(xiàn)明顯修復。近日，多家醫(yī)藥上市公司業(yè)績預告大幅上修，部分創(chuàng)新藥企業(yè)更實現(xiàn)兩位數(shù)以上的凈利潤增長。這反過來也帶動醫(yī)藥股的股價表現(xiàn)。

但我們也要清醒認識到，醫(yī)藥板塊經(jīng)歷兩年調(diào)整后的反彈，不會一蹴而就。對個股的選擇不能盲目跟風，而要尋找業(yè)績確定性強、核心競爭力突出的標的。作為投資人，我們還需要警惕過熱炒作帶來的風險。

例如，我們可以關注某些業(yè)績表現(xiàn)亮眼的創(chuàng)新藥個股，以及持有這些公司作為重倉的醫(yī)藥主題基金，分散個股風險的同時獲得穩(wěn)定收益。也可以適當配置一些周期性較強、近期處于修復階段的仿制藥個股或相關ETF。但無論如何，都不能在追漲中丟失對風險的審慎認知。

從更為宏觀的角度來看，醫(yī)藥板塊的反彈是大類資產(chǎn)配置調(diào)整的一個縮影。在各類資產(chǎn)輪流表現(xiàn)的大市中，我們要持續(xù)關注優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，在它們出現(xiàn)短期調(diào)整時逢低布局。與其在峰值時盲目追高，不如在低位守住價值。無論行情如何變化，這種價值投資策略可以讓我們獲得長期穩(wěn)定的超額收益。

綜上所述，醫(yī)藥板塊的反彈在預期中，但仍需理性看待。作為投資人，我們要在守正出奇、撥亂反正中把握資產(chǎn)配置的節(jié)奏，以獲得可持續(xù)的長期收益。這也正是價值投資的精髓所在。

如果您有任何看法，非常歡迎留言討論!