金融界7月5日消息金融界、東方金誠聯(lián)合推出《債市早報》欄目，為您提供最全最及時債市信息。

【內(nèi)容摘要】7月4日，央行公開市場繼續(xù)大幅凈回籠，但資金面仍松；銀行間主要利率債收益率多數(shù)上行；融創(chuàng)中國有關(guān)重組安排計劃的聆訊定于7月26日召開；世茂股份近期新增公開市場債務(wù)0.4億元未能按期支付；花樣年清盤呈請聆訊日期已押后至7月5日，附屬公司日期押后至7月17日；轉(zhuǎn)債市場指數(shù)震蕩分化，轉(zhuǎn)債個券基本漲跌各半；海外方面，主要歐洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍上行。

一、債市要聞

（一）國內(nèi)要聞

7月4日，國務(wù)院發(fā)布關(guān)于2022年中央決算的報告。報告指出，2022年中央決算情況總體較好。中央一般公共預(yù)算收入94887.14億元，為預(yù)算的100%。中央一般公共預(yù)算支出132512.65億元，完成預(yù)算的98.9%。收支總量相抵，中央財政赤字26500億元，與預(yù)算持平。下一步將重點做好六項工作：加力提效實施積極的財政政策，加強(qiáng)重點領(lǐng)域支出保障，兜牢基層“三?！钡拙€，有效防范化解地方政府債務(wù)風(fēng)險，加大財會監(jiān)督力度，扎實做好審計整改“下半篇文章”。

【中國央行上?？偛浚豪^續(xù)落實好便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場的各項政策舉措】7月4日，債券通有限公司舉辦債券通周年論壇。中國人民銀行上?？偛拷鹑谑袌龉芾聿扛敝魅螛s藝華在論壇上表示，將按照總行統(tǒng)一部署，繼續(xù)落實好便利境外機(jī)構(gòu)投資者投資中國債券市場的各項政策舉措。榮藝華稱，準(zhǔn)入備案方面，將進(jìn)一步加強(qiáng)和市場主體的溝通交流，提高服務(wù)意識，持續(xù)優(yōu)化境外機(jī)構(gòu)的備案工作。南向通監(jiān)測方面，將進(jìn)一步優(yōu)化投資意向的報送方式，通過系統(tǒng)化的方式收集投資意向，提高監(jiān)測效率。交易報告方面，將不斷完善交易報告監(jiān)測體系，推動市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

【香港金管局：將擴(kuò)大債券通做市商范圍，提升跨境結(jié)算效率】債券通周年論壇7月4日在香港和上海同步舉行。香港金管局總裁余偉文在會上表示，未來債券通有提升空間，下一階段會優(yōu)化南向通運作安排，包括研究推出更多債券市場常見的刺激存量和提供流動性安排，例如通過回購讓投資者有效運用手上債券進(jìn)行流動性管理，促進(jìn)市場活力。

【中國信托業(yè)協(xié)會：按照已確立的“三分類”業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型，決不能依賴類信貸影子銀行和通道業(yè)務(wù)】據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會7月4日消息，2023年中國信托業(yè)年會于6月30日召開，國家金融監(jiān)督管理總局黨委委員、副局長肖遠(yuǎn)企出席會議并講話。這次年會的主題是“信托業(yè)高質(zhì)量發(fā)展”。會議強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好趨勢不斷強(qiáng)化，財富積累的社會基礎(chǔ)不斷增厚，信托服務(wù)潛在需求不斷培育和釋放。信托業(yè)治理機(jī)制不斷完善，信托機(jī)制的獨特優(yōu)勢不斷顯現(xiàn)，信托業(yè)具有廣闊的發(fā)展前景。但要把前景變?yōu)楝F(xiàn)實，必須跨越兩道坎：一是要下決心轉(zhuǎn)型，緊緊圍繞回歸本源這一根本，按照已確立的“三分類”業(yè)務(wù)方向轉(zhuǎn)型，決不能依賴類信貸影子銀行和通道業(yè)務(wù)。二是要下決心獲得市場信任。信任對信托業(yè)尤為珍貴，這是信托業(yè)長期發(fā)展的根基。邁過這兩道坎，需要行業(yè)整體凝聚共識，所有公司共同努力。

（二）國際要聞

【澳洲聯(lián)儲再度暫停加息但放鷹：為進(jìn)一步緊縮敞開大門】通脹超預(yù)期放緩后，澳洲聯(lián)儲如期按下了加息暫停鍵，關(guān)鍵利率維持在12年來的最高水平，但在利率聲明中澳聯(lián)儲表示，本次按兵不動是為了有更多時間來評估經(jīng)濟(jì)前景和風(fēng)險，未來可能需要進(jìn)一步收緊貨幣政策。7月4日，澳聯(lián)儲暫停緊縮腳步，將關(guān)鍵利率維持在4.1%，為2012年4月來最高水平，自去年5月啟動緊縮行動以來，澳聯(lián)儲已加息12次，累計加息幅度達(dá)400個基點。澳洲聯(lián)儲主席在隨后的政策會議聲明中強(qiáng)調(diào)，通脹依舊過高，且預(yù)計高通脹將持續(xù)一段時間。該行的目標(biāo)是在合理的時間框架內(nèi)讓通脹重返目標(biāo)區(qū)間。并將采取必要措施來實現(xiàn)這一目標(biāo)。同時，澳聯(lián)儲認(rèn)為，更高的利率水平正幫助經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)供需平衡，未來是否采取更多緊縮措施取決于通脹和經(jīng)濟(jì)的變化，目前來看實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)軟著陸的路徑仍然非常狹窄。停加息這一決定也延續(xù)了澳聯(lián)儲此前的“行事作風(fēng)”：在2月和3月加息，4月暫停，5月和6月再次加息，在7月暫停。與美國和歐洲央行持續(xù)的緊縮政策不同，澳聯(lián)儲傾向于暫停來評估經(jīng)濟(jì)前景和風(fēng)險。

（三）大宗商品

【國際原油期貨價格收漲】7月4日，ICE布倫特9月原油期貨收漲1.60美元，漲幅2.14%，報76.25美元/桶。

二、資金面

（一）公開市場操作

7月4日，央行公告稱，為維護(hù)銀行體系流動性合理充裕，當(dāng)日以利率招標(biāo)方式開展了20億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率為1.9%。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日有2190億元逆回購到期，因此單日凈回籠資金2170億元。

（二）資金利率

7月4日，央行公開市場繼續(xù)大幅凈回籠，但資金面仍松，當(dāng)日DR001上行14.20bps至1.180%，DR007下行1.82bps至1.732%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

三、債市動態(tài)

（一）利率債

1.現(xiàn)券收益率走勢

7月4日，債市情緒延續(xù)弱勢，銀行間主要利率債收益率多數(shù)上行。截至北京時間20:00,10年期國債活躍券230012收益率上行0.65bp至2.6465%；10年期國開債活躍券230205收益率上行0.69bp至2.8380%。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

債券招標(biāo)情況

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

（二）信用債

1.二級市場成交異動

7月4日，13只地產(chǎn)債成交價格偏離幅度超10%。其中，“21旭輝01”跌超12%，“21遠(yuǎn)洋控股PPN001”跌超15%，“20陽城01”跌16%，“15遠(yuǎn)洋03”跌超27%，“21遠(yuǎn)洋02”跌超28%，“19遠(yuǎn)洋01”“18遠(yuǎn)洋01”“15遠(yuǎn)洋05”跌超29%，“19遠(yuǎn)洋02”“20寶龍04”“21遠(yuǎn)洋01”跌超31%；“21陽城01”漲超168%，“20陽城03”漲220%。

7月4日，城投債成交價格整體穩(wěn)定，僅“19南通專項債”跌超24%。

2.信用債事件

鑫苑置業(yè)：國都證券公告稱，將于2023年7月6日召開“21鑫苑01”第一次持有人會議，審議調(diào)整利息兌付等議案。

上海世茂股份：公司公告稱，公司及子公司近期新增公開市場債務(wù)0.4億元未能按期支付。截止2023年6月30日，公司公開市場債務(wù)累計7.8億元未能按期支付。此外，公司及下屬子公司有50.76億元的非公開市場的銀行和非銀金融機(jī)構(gòu)債務(wù)未能按期支付，其中本月新增9.7億元，本月達(dá)成展期5.23億元。公司仍在盡最大努力，繼續(xù)與債權(quán)人積極洽商展期方案，22.57億元的部分債務(wù)已與金融機(jī)構(gòu)達(dá)成初步展期方案，將盡快推進(jìn)落實展期工作。

中天金融集團(tuán)：農(nóng)業(yè)銀行公告稱，茲定于2023年7月6日召開中天金融集團(tuán)股份有限公司2020年度第二期中期票據(jù)2023年第一次持有人會議，審議表決有關(guān)議案。

永煤控股集團(tuán)：主承銷商公告，公司擬于2023年7月18日召開“20永煤MTN004”2023年度第一次持有人會議，審議相關(guān)議案。

銀川通聯(lián)集團(tuán)：中泰證券公告稱，“22銀川通聯(lián)MTN001”持有人會議無效，出席會議持有人所持表決權(quán)數(shù)額不足50%。

金科股份：2023年1月5日至2023年6月30日期間，金科地產(chǎn)對在深交所發(fā)行的存續(xù)期公司債券及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品分別召開了持有人會議，審議了關(guān)于進(jìn)一步調(diào)整債券本息兌付安排及提供增信措施的相關(guān)議案，截至6月30日，上述公司債券及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的展期議案均獲持有人會議表決通過，涉及金額111.97億元，展期后，上述公司債券及資產(chǎn)證券化產(chǎn)品最早到期時間為2024年5月，普遍于2026年1月或2026年12月到期。

融創(chuàng)中國：有關(guān)計劃（公司與計劃債權(quán)人為實施重組而擬定的安排計劃）的聆訊定于2023年7月26日在香港高等法院召開。

花樣年：繼續(xù)停牌，清盤呈請聆訊日期已押后至7月5日，附公司之清盤呈請聆部日期已押后至2023年7月17日。

（三）可轉(zhuǎn)債

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

1.權(quán)益及轉(zhuǎn)債指數(shù)

【A股主要股指漲幅收窄】7月4日，權(quán)益市場三大股指以震蕩整理為主，雖然尾盤反彈翻紅，但漲幅較前一交易日明顯收窄，當(dāng)日上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別上漲0.04%、0.35%、0.20%，兩市成交額超9000億，北向資金凈流出19.50億元。當(dāng)日申萬一級行業(yè)指數(shù)17個行業(yè)上漲，其中汽車、TMT板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，汽車（2.67%）、電子（1.76%）、計算機(jī)（1.18%）漲幅居前，14個行業(yè)收跌，其中房地產(chǎn)跌逾1%，調(diào)整較為明顯。

【轉(zhuǎn)債市場指數(shù)震蕩分化】7月4日，轉(zhuǎn)債市場主要指數(shù)震蕩上行趨勢在午后逆轉(zhuǎn)，三大指數(shù)集體翻綠，雖然尾盤出現(xiàn)觸底反彈，但僅深證轉(zhuǎn)債微漲0.10%，中證轉(zhuǎn)債、上證轉(zhuǎn)債微跌0.02%和0.08%。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場成交額776.21億元，較前一交易日增加37.54億元。當(dāng)日轉(zhuǎn)債市場個券基本漲跌各半，493只個券中272只上漲，214只下跌，7只持平。當(dāng)日，受益?zhèn)€股強(qiáng)勢上漲、成交活躍，當(dāng)日聯(lián)創(chuàng)轉(zhuǎn)債漲停20%，瑞鵠轉(zhuǎn)債、華鋒轉(zhuǎn)債、伯特轉(zhuǎn)債、新致轉(zhuǎn)債、正邦轉(zhuǎn)債漲超5%，且漲幅前十大個券主要集中在汽車等行業(yè)；當(dāng)日英聯(lián)轉(zhuǎn)債、超達(dá)轉(zhuǎn)債結(jié)束強(qiáng)勢上漲行情跌逾5%，永鼎轉(zhuǎn)債、新港轉(zhuǎn)債跌逾4%，順博轉(zhuǎn)債、溢利轉(zhuǎn)債跌逾3%，亦調(diào)整明顯。

數(shù)據(jù)來源：Wind，東方金誠

2.轉(zhuǎn)債跟蹤

本周，東亞轉(zhuǎn)債、上聲轉(zhuǎn)債擬于7月6日開啟申購，國力轉(zhuǎn)債擬于7月6日上市，恒邦轉(zhuǎn)債、山河轉(zhuǎn)債擬于7月7日上市。

7月4日，開能健康發(fā)行可轉(zhuǎn)債申請獲證監(jiān)會同意注冊批復(fù)，興業(yè)股份擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超過7.5億元，陜建股份發(fā)行不超35億元可轉(zhuǎn)債獲得陜西國資委批復(fù)。

7月4日，董事會提議下修思創(chuàng)轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價格，議案尚需股東大會審議；拓思轉(zhuǎn)債公告不下修轉(zhuǎn)股價格，且在未來一個月內(nèi)（即2023年7月5日至2023年8月4日），若再次觸發(fā)下修條款，均不提出向下修正方案；嘉美轉(zhuǎn)債、龍大轉(zhuǎn)債公告預(yù)計觸發(fā)轉(zhuǎn)股價格向下修正條件。

7月4日，龍凈轉(zhuǎn)債公告不提前贖回，且在未來三個月內(nèi)（（即2023年7月5日至2023年10月4日），若再次觸發(fā)贖回條件，均不行使提前贖回權(quán)利；永鼎轉(zhuǎn)債公告不提前贖回，且在未來六個月內(nèi)（（即2023年7月5日至2024年1月4日），若再次觸發(fā)贖回條件，均不行使提前贖回權(quán)利；合力轉(zhuǎn)債公告預(yù)計滿足贖回條件。

（四）海外債市

1.美債市場：

7月4日，美國獨立日假期，美債市場休市。

2.歐債市場：

7月4日，主要歐洲經(jīng)濟(jì)體10年期國債收益率普遍上行。其中，德國10年期國債收益率上行2bp至2.45%；法國、意大利、西班牙、英國10年期國債收益率分別上行1bp、5bp、1bp和2bp。

數(shù)據(jù)來源：英為財經(jīng)，東方金誠

中資美元債每日價格變動（截至7月4日收盤）

數(shù)據(jù)來源：Bloomberg，東方金誠整理

本文源自金融界