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近日，安徽省種子基金二期母基金管理人已確定，為合肥產投集團旗下創(chuàng)新投資公司。據(jù)悉，安徽省種子基金二期由省科技廳根據(jù)《安徽省新興產業(yè)引導基金組建方案》的規(guī)定牽頭組織設立，此次確定母基金管理人標志著省天使基金群的全部4只天使母基金基本完成了前期組織工作，省天使基金群已完成謀篇布局，整體進入設立運營階段。
今年3月下旬，《安徽省新興產業(yè)引導基金管理辦法》印發(fā)實施，其中，從2022年起，連續(xù)5年由省財政出資，組建500億元規(guī)模的省新興產業(yè)引導基金，引導基金下設10只主題母基金、2只功能母基金、4只天使母基金，共16只母基金，通過引導基金—母基金—子基金構架運營，按照總體不低于1∶3的比例，逐層撬動社會化資本，形成總規(guī)模不低于2000億元的省新興產業(yè)引導基金體系。
而今，4只天使母基金已全部進入設立運營階段，可謂是極為高效。
這支安徽省種子基金二期母基金，旨在建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資源與資本市場有效對接機制，引導社會資本“投早投小投科技”，持續(xù)培育幼苗企業(yè)，支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展，打造資本助力科技創(chuàng)新新模式。母基金突出“產”，主要通過發(fā)起和聯(lián)合設立子基金，對接全省科技企業(yè)孵化器、戰(zhàn)略性新興產業(yè)聚集發(fā)展基地和實驗基地，開展科技成果轉化、產業(yè)化，重點支持符合區(qū)域產業(yè)特色的中小型科技創(chuàng)新性企業(yè)。
值得關注的是，這支母基金對子基金的要求十分友好：對單個子基金的出資比例原則上不超過子基金認繳出資總額的70%，每支子基金規(guī)模不少于1億元人民幣，存續(xù)期限原則上不超過10年，投資于在安徽省內早期項目的資金不低于引導基金出資額的1.0倍。
最高可以出資70%、返投比例僅1倍，這對GP可謂是天花板級別的友好度，如此高的出資比例實屬全國最高，可以預計將吸引一大批GP。
母基金研究中心關注到，當前，天使母基金正在進入爆發(fā)期，母基金對天使類子基金也更加重視和支持。
對于天使投資，國家早有相關支持政策。2019年7月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)的《關于加強金融服務民營企業(yè)的若干意見》中明確提到“積極培育投資于民營科創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風險投資等早期投資力量，抓緊完善進一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策?！?022年1月，科技部發(fā)布《科技部辦公廳關于營造更好環(huán)境支持科技型中小企業(yè)研發(fā)的通知》，提出七條共14項重點舉措。其中與兩條便提到了“支持國家、地方及行業(yè)各類科技成果轉化引導基金設立科技型中小企業(yè)子基金”和“鼓勵有條件的地方設立天使投資基金，支持科技型中小企業(yè)加大關鍵核心技術研發(fā)力度”。
由于投資風險大、回收周期長，早期投資一直是創(chuàng)投行業(yè)最薄弱的環(huán)節(jié)，此前不少投資人發(fā)出了“拯救天使投資”的呼聲。近來，在國家鼓勵投早、投小、投科技的背景下，受到各地天使母基金的鼓舞，不少市級、區(qū)級都在籌備天使引導基金。2021年以來，天使母基金正在全國遍地開花，眾多天使母基金設立、支持天使類子基金的舉措頻頻出現(xiàn)。安徽省更是設了天使母基金群，４只各有側重的天使母基金已組建完成，有效貫通科技成果轉化“第一公里”。
作為發(fā)展資本招商的重要手段，母基金與創(chuàng)投行業(yè)長時間來尤其受到安徽省政府的重視。近年來，安徽省大力推進戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群，在資本招商、“以投帶引”等方面創(chuàng)造了許多好經(jīng)驗好做法，其中最令人矚目的便是對母基金的發(fā)展引導措施，在全國范圍內起到了示范性帶動作用。
去年10月，安徽省省長王清憲主持召開專題會議，研究省新興產業(yè)引導基金組建設立等有關工作，安排部署下一步工作。他強調，加大政府扶持鼓勵力度，拿出最大誠意邀約全球高端市場化基金來皖落地，鼓勵支持市場化基金在皖發(fā)展壯大，激發(fā)社會資本參與熱情，激發(fā)市場活力。
而今，安徽省種子基金二期母基金對子基金的友好條件，就體現(xiàn)出安徽省對市場化基金發(fā)展的誠意。
2022年以來，安徽省母基金大爆發(fā)。這一年，合肥設立200億規(guī)模的市級政府引導母基金——力爭5年內培育5-10家領先的知名基金管理機構，引進不少于50家行業(yè)領先的知名基金管理機構，實現(xiàn)備案基金管理規(guī)模不少于5000億元的股權投資基金體系。
2022年7月，安徽省國資系統(tǒng)“新興產業(yè)發(fā)展基金、產業(yè)轉型升級基金、碳中和基金、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基金、新型基礎設施建設基金、混合所有制改革基金、戰(zhàn)略投資基金”等7支基金公司揭牌。其中，戰(zhàn)略投資基金為服務全省重大戰(zhàn)略的直投基金，其余6支均為母基金，資本金規(guī)模達到400億元以上，并主導或參與設立若干支子基金，吸引社會資本600億元以上，形成總規(guī)模1000億元以上的基金集群。
在支持母基金與創(chuàng)投發(fā)展方面，2023年1月13日，安徽省人民政府印發(fā)《支持風險投資創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干措施》，從募投管退各方面完善了創(chuàng)投的發(fā)展環(huán)境，最值得關注的就是在母基金方面：不僅提出設立2000億新興產業(yè)引導基金，還在引導基金市場化、專業(yè)化運作方面力度極大——省內各級國資出資子基金總和最高50%，出資天使子基金比例不設上限要求；返投比例僅1.2倍，天使類子基金不低于1倍；天使投資基金、風險投資基金最高分別為80%和40%的投資損失允許率；對風投創(chuàng)投子基金存續(xù)期，放寬至不超過15年。這都是GP千呼萬喚期待的市場化舉措。
今年一季度，包括江西、上海、江蘇、河北、四川等多地不同省份黨政代表團，先后奔赴安徽對當?shù)卣猩虅?chuàng)投發(fā)展學習取經(jīng)。
“花徑不曾緣客掃，蓬門今始為君開?！痹诳梢灶A見的未來，專業(yè)化、產業(yè)化、規(guī)模化的“基金矩陣”無疑會繼續(xù)完善，推動安徽及其周邊地區(qū)產業(yè)轉型升級?？孔V的LP們已就位，正虛位以待GP的到來。
今年3月下旬，《安徽省新興產業(yè)引導基金管理辦法》印發(fā)實施，其中，從2022年起，連續(xù)5年由省財政出資，組建500億元規(guī)模的省新興產業(yè)引導基金，引導基金下設10只主題母基金、2只功能母基金、4只天使母基金，共16只母基金，通過引導基金—母基金—子基金構架運營，按照總體不低于1∶3的比例，逐層撬動社會化資本，形成總規(guī)模不低于2000億元的省新興產業(yè)引導基金體系。
而今，4只天使母基金已全部進入設立運營階段，可謂是極為高效。
這支安徽省種子基金二期母基金，旨在建立創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資源與資本市場有效對接機制，引導社會資本“投早投小投科技”，持續(xù)培育幼苗企業(yè)，支持戰(zhàn)略性新興產業(yè)發(fā)展，打造資本助力科技創(chuàng)新新模式。母基金突出“產”，主要通過發(fā)起和聯(lián)合設立子基金，對接全省科技企業(yè)孵化器、戰(zhàn)略性新興產業(yè)聚集發(fā)展基地和實驗基地，開展科技成果轉化、產業(yè)化，重點支持符合區(qū)域產業(yè)特色的中小型科技創(chuàng)新性企業(yè)。
值得關注的是，這支母基金對子基金的要求十分友好：對單個子基金的出資比例原則上不超過子基金認繳出資總額的70%，每支子基金規(guī)模不少于1億元人民幣，存續(xù)期限原則上不超過10年，投資于在安徽省內早期項目的資金不低于引導基金出資額的1.0倍。
最高可以出資70%、返投比例僅1倍，這對GP可謂是天花板級別的友好度，如此高的出資比例實屬全國最高，可以預計將吸引一大批GP。
母基金研究中心關注到，當前，天使母基金正在進入爆發(fā)期，母基金對天使類子基金也更加重視和支持。
對于天使投資，國家早有相關支持政策。2019年7月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)的《關于加強金融服務民營企業(yè)的若干意見》中明確提到“積極培育投資于民營科創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風險投資等早期投資力量，抓緊完善進一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策?！?022年1月，科技部發(fā)布《科技部辦公廳關于營造更好環(huán)境支持科技型中小企業(yè)研發(fā)的通知》，提出七條共14項重點舉措。其中與兩條便提到了“支持國家、地方及行業(yè)各類科技成果轉化引導基金設立科技型中小企業(yè)子基金”和“鼓勵有條件的地方設立天使投資基金，支持科技型中小企業(yè)加大關鍵核心技術研發(fā)力度”。
由于投資風險大、回收周期長，早期投資一直是創(chuàng)投行業(yè)最薄弱的環(huán)節(jié)，此前不少投資人發(fā)出了“拯救天使投資”的呼聲。近來，在國家鼓勵投早、投小、投科技的背景下，受到各地天使母基金的鼓舞，不少市級、區(qū)級都在籌備天使引導基金。2021年以來，天使母基金正在全國遍地開花，眾多天使母基金設立、支持天使類子基金的舉措頻頻出現(xiàn)。安徽省更是設了天使母基金群，４只各有側重的天使母基金已組建完成，有效貫通科技成果轉化“第一公里”。
作為發(fā)展資本招商的重要手段，母基金與創(chuàng)投行業(yè)長時間來尤其受到安徽省政府的重視。近年來，安徽省大力推進戰(zhàn)略性新興產業(yè)集群，在資本招商、“以投帶引”等方面創(chuàng)造了許多好經(jīng)驗好做法，其中最令人矚目的便是對母基金的發(fā)展引導措施，在全國范圍內起到了示范性帶動作用。
去年10月，安徽省省長王清憲主持召開專題會議，研究省新興產業(yè)引導基金組建設立等有關工作，安排部署下一步工作。他強調，加大政府扶持鼓勵力度，拿出最大誠意邀約全球高端市場化基金來皖落地，鼓勵支持市場化基金在皖發(fā)展壯大，激發(fā)社會資本參與熱情，激發(fā)市場活力。
而今，安徽省種子基金二期母基金對子基金的友好條件，就體現(xiàn)出安徽省對市場化基金發(fā)展的誠意。
2022年以來，安徽省母基金大爆發(fā)。這一年，合肥設立200億規(guī)模的市級政府引導母基金——力爭5年內培育5-10家領先的知名基金管理機構，引進不少于50家行業(yè)領先的知名基金管理機構，實現(xiàn)備案基金管理規(guī)模不少于5000億元的股權投資基金體系。
2022年7月，安徽省國資系統(tǒng)“新興產業(yè)發(fā)展基金、產業(yè)轉型升級基金、碳中和基金、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基金、新型基礎設施建設基金、混合所有制改革基金、戰(zhàn)略投資基金”等7支基金公司揭牌。其中，戰(zhàn)略投資基金為服務全省重大戰(zhàn)略的直投基金，其余6支均為母基金，資本金規(guī)模達到400億元以上，并主導或參與設立若干支子基金，吸引社會資本600億元以上，形成總規(guī)模1000億元以上的基金集群。
在支持母基金與創(chuàng)投發(fā)展方面，2023年1月13日，安徽省人民政府印發(fā)《支持風險投資創(chuàng)業(yè)投資高質量發(fā)展的若干措施》，從募投管退各方面完善了創(chuàng)投的發(fā)展環(huán)境，最值得關注的就是在母基金方面：不僅提出設立2000億新興產業(yè)引導基金，還在引導基金市場化、專業(yè)化運作方面力度極大——省內各級國資出資子基金總和最高50%，出資天使子基金比例不設上限要求；返投比例僅1.2倍，天使類子基金不低于1倍；天使投資基金、風險投資基金最高分別為80%和40%的投資損失允許率；對風投創(chuàng)投子基金存續(xù)期，放寬至不超過15年。這都是GP千呼萬喚期待的市場化舉措。
今年一季度，包括江西、上海、江蘇、河北、四川等多地不同省份黨政代表團，先后奔赴安徽對當?shù)卣猩虅?chuàng)投發(fā)展學習取經(jīng)。
“花徑不曾緣客掃，蓬門今始為君開?！痹诳梢灶A見的未來，專業(yè)化、產業(yè)化、規(guī)模化的“基金矩陣”無疑會繼續(xù)完善，推動安徽及其周邊地區(qū)產業(yè)轉型升級?？孔V的LP們已就位，正虛位以待GP的到來。
