「廣發(fā)策略｜數(shù)據(jù)說(shuō)」四大視角看“專(zhuān)精特新”企業(yè)有何特征？

作者：戴康 來(lái)源： 頭條號(hào) 43507/10

完整內(nèi)容詳見(jiàn)8.18日發(fā)布的深度報(bào)告《專(zhuān)精特新：遴選小盤(pán)優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)——“中國(guó)優(yōu)勢(shì)”系列報(bào)告（四）》（點(diǎn)擊可查看）“專(zhuān)精特新”股票池洽詢(xún)廣發(fā)策略倪賡or對(duì)口銷(xiāo)售融資視角：一級(jí)市場(chǎng)融資快速上升，但上市率低專(zhuān)精特新企業(yè)的一級(jí)市場(chǎng)融資熱度高，且快速上

標(biāo)簽：

完整內(nèi)容詳見(jiàn)8.18日發(fā)布的深度報(bào)告《專(zhuān)精特新：遴選小盤(pán)優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)——“中國(guó)優(yōu)勢(shì)”系列報(bào)告（四）》（點(diǎn)擊可查看）

“專(zhuān)精特新”股票池洽詢(xún)廣發(fā)策略倪賡or對(duì)口銷(xiāo)售

融資視角：一級(jí)市場(chǎng)融資快速上升，但上市率低

專(zhuān)精特新企業(yè)的一級(jí)市場(chǎng)融資熱度高，且快速上行，在今年一級(jí)市場(chǎng)熱情下降的情況下仍然保持投資數(shù)量的增長(zhǎng)。

專(zhuān)精特新企業(yè)A股上市率較低。分層看，專(zhuān)精特新小巨人企業(yè)中的327家企業(yè)在新三板掛牌，356家企業(yè)在A(yíng)股上市，上市率為7%，其中140/114/21家分別在創(chuàng)業(yè)板/科創(chuàng)板/北交所等針對(duì)性服務(wù)中小企業(yè)的板塊上市

2行業(yè)視角：扎堆小盤(pán)高端制造行業(yè)

細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看，專(zhuān)精特新企業(yè)數(shù)量上主要集中在汽車(chē)零部件、應(yīng)用軟件、醫(yī)療耗材、特種復(fù)合材料、測(cè)量?jī)x表等行業(yè)。

市值分布上看，細(xì)分領(lǐng)域中集成電路占比最高，為5.1%。市值占比較高的領(lǐng)域主要集中在半導(dǎo)體、醫(yī)藥、機(jī)械設(shè)備和化工行業(yè)，市值占比前三的領(lǐng)域?yàn)榧呻娐贰⒅匾推?chē)零部件，分別占比5.1%、5.0%、3.8%。

收益視角：跑贏(yíng)中證1000

根據(jù)自編制的專(zhuān)精特新/制造業(yè)單項(xiàng)冠軍上市企業(yè)指數(shù)，專(zhuān)精特新企業(yè)跑贏(yíng)主要寬基指數(shù)，從梯度培育角度看，單項(xiàng)冠軍企業(yè)收益率同樣跑贏(yíng)中證1000。20年以來(lái)，專(zhuān)精特新企業(yè)超額收益（相對(duì)中證1000）為147.81%，制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)超額收益為47.78%。

4盈利視角：ROE水平大于10%，盈利增速大于30%

整體ROE（TTM）水平大于10%，盈利增速大于30%，營(yíng)收增速大于20%；22E盈利預(yù)測(cè)看（Wind一致預(yù)期），光電子、軟件開(kāi)發(fā)等上修，電機(jī)、IT服務(wù)等下調(diào)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行壓力超預(yù)期，關(guān)注下半年國(guó)內(nèi)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)政策落地成效。

盈利環(huán)境超預(yù)期波動(dòng)，關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)與業(yè)績(jī)預(yù)告披露、盈利預(yù)測(cè)修整情況。

信用風(fēng)險(xiǎn)暴露速度過(guò)快，關(guān)注信貸寬松環(huán)境下的信用風(fēng)險(xiǎn)。

中美關(guān)系存在不確定因素，關(guān)注地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的持續(xù)發(fā)酵。

本報(bào)告信息

對(duì)外發(fā)布日期：2022年8月18日

數(shù)據(jù)來(lái)源：專(zhuān)精特新：遴選小盤(pán)優(yōu)勢(shì)資產(chǎn)——“中國(guó)優(yōu)勢(shì)”系列報(bào)告（四）

分析師：

倪 賡：SAC 執(zhí)證號(hào)：S0260519070001

戴 康：SAC 執(zhí)證號(hào)：S0260517120004，SFC CE No. BOA313

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