財聯(lián)社7月6日訊（記者 吳雨其）在私募股權(quán)投資大發(fā)展的背景下，上市公司的布局熱情也在不斷升溫。

7月5日，朗迪集團發(fā)布公告，公司擬以1020萬元自有資金作為有限合伙人參與設(shè)立私募股權(quán)投資基金金華御道數(shù)維創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（簡稱“御道數(shù)維創(chuàng)投”），主投方向為新能源數(shù)據(jù)分析運維。合伙企業(yè)的投資方式包括對未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)的普通股進行直接或間接股權(quán)投資、對未上市創(chuàng)業(yè)企業(yè)進行可轉(zhuǎn)換為普通股的債權(quán)投資等。

據(jù)該公司官網(wǎng)介紹，浙江朗迪集團股份有限公司成立于1998年，主營家用空調(diào)風葉、機械風機、復合材料三大業(yè)務(wù),是國內(nèi)風葉風機行業(yè)的企業(yè)之一。

公告顯示，御道創(chuàng)投于2021年成立，注冊資本3000萬元，法定代表人為胡穎。該基金的有限合伙人（LP）還包括浙江雅藝金屬科技股份有限公司、上海智鼎博能投資合伙企業(yè)（有限合伙）。

不僅是朗迪集團，今年以來，已有中新集團、名雕股份、明德生物、康龍化成等多家公司宣布參設(shè)私募股權(quán)投資公司。據(jù)財聯(lián)社記者不完全統(tǒng)計，今年以來已有26家上市公司發(fā)布相關(guān)公告。業(yè)內(nèi)人士指出，上市公司參設(shè)私募股權(quán)投資基金，也逐漸成為越來越多上市公司拓展投資渠道、拓寬產(chǎn)業(yè)或是完善上下游產(chǎn)業(yè)鏈接的新方向。

主營業(yè)務(wù)營收增長乏力，轉(zhuǎn)至資本市場“曲線救國”？

為何一家主營業(yè)務(wù)為家用空調(diào)風葉、機械風機、復合材料的企業(yè)要進軍私募界？

財聯(lián)社記者翻閱朗迪集團歷年財報可窺知一二。

營收下滑起于2020年中報，當期營業(yè)收入為6.28億元，同比下滑了24.98%，2020年年報數(shù)據(jù)顯示，當年營業(yè)收入為14.01億元，同比降低12.04%，2021年全年朗迪集團的營收有所上揚，但進入2022年后，上漲之勢又剎了車。2022年年報顯示，報告期內(nèi)公司實現(xiàn)營業(yè)收入16.9億元，同比下滑7.39%。不僅如此，歸母凈利潤下滑37.74%，賺錢效應(yīng)顯著不足。

今年以來，朗迪集團營收和凈利潤仍難掩頹勢，一季報顯示，公司實現(xiàn)營收3.62億元，同比再下滑6.40%，歸母凈利潤為0.15億元，同比下降32.14%。

不難看出，近年來，朗迪集團財務(wù)情況并不如意，營收及凈利潤均增長乏力，公司也需要參與私募股權(quán)開辟業(yè)務(wù)發(fā)展“第二曲線”。一位投資人士戲稱，“實體經(jīng)濟不好了，大家都想轉(zhuǎn)戰(zhàn)資本市場撈一把，不想拿自己的錢來冒險，所以都想‘借雞生蛋’?！?/p>一位私募行業(yè)人士向記者表示，私募股權(quán)主要犧牲短期流動性為代價獲得更高的投資回報，而上市公司積極布局此也是多元化經(jīng)營的一種手段。

他進一步表示，上市公司參設(shè)私募股權(quán)有先天優(yōu)勢，如募資、信息方面。一些主營業(yè)務(wù)增長較為乏力的上市公司，在經(jīng)營層面考慮更多的是為未來企業(yè)轉(zhuǎn)型鋪墊。

記者還發(fā)現(xiàn)，從大部分公司的投資方向來看，醫(yī)藥、計算機、新能源以及人工智能等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)較受到上市公司青睞。

中信證券研報指出，從A股設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金的節(jié)奏上來看，大致與PE/VC投資節(jié)奏相近；從行業(yè)分布來看，醫(yī)藥、計算機、機械行業(yè)已經(jīng)設(shè)立較多的產(chǎn)業(yè)投資基金，國防軍工、食品飲料、電力設(shè)備及新能源、基礎(chǔ)化工行業(yè)近五年來加快設(shè)立產(chǎn)業(yè)投資基金。綜合政府引導基金、CVC基金和明星機構(gòu)的股權(quán)投資行為，可以觀察到市場中重要的股權(quán)投資資金正逐步趨同、形成合力，重點關(guān)注先進制造行業(yè)。這將有助于中國先進制造業(yè)的良性發(fā)展，推動制造業(yè)由勞動密集型向技術(shù)驅(qū)動型升級。

跨界設(shè)立私募股權(quán)風險與機遇并存

不僅是上市公司熱衷于設(shè)立私募股權(quán)，明星也瞧上了這塊“香餑餑”。

此前，內(nèi)地男歌手胡海泉創(chuàng)立的北京海納百泉投資基金管理有限公司（簡稱“海泉基金”）存在違規(guī)行為被北京證監(jiān)局出具警示函，此事海泉基金以及明星也跨界參與私募投資，均進入到大眾的視野中。

明星跨界參與私募股權(quán)投資的也不在少數(shù)，如演員任泉、黃曉明、李冰冰共同出資成立了風險投資機構(gòu)Star VC。清流資本聯(lián)合鹿晗、新希望共同成立清晗基金。

無論是上市公司和明星，業(yè)內(nèi)人士指出參設(shè)私募基金對他們來說機遇和風險并存。

上述私募人士表示，一方面，私募股權(quán)投資通常涉及高風險高回報的項目，投資結(jié)果不確定。參設(shè)者可能面臨投資損失的風險，如果投資項目失敗或表現(xiàn)不佳。另一方面，私募股權(quán)投資是長期投資，通常缺乏市場交易的流動性。上市公司可能面臨難以迅速變現(xiàn)投資的困境，導致資金無法及時回流。

在法律合規(guī)方面，私募股權(quán)投資受到監(jiān)管和合規(guī)要求，如果他們未能遵守相關(guān)法律法規(guī)或違反合規(guī)要求，可能面臨法律風險和聲譽風險。

此外，對比專業(yè)的投資機構(gòu)，跨界參設(shè)私募有不少問題，如上市公司通常受到其自身規(guī)模和資源的限制，可能難以與專業(yè)基金相媲美。

此外，經(jīng)濟環(huán)境的波動以及企業(yè)盈余資金受到影響也是現(xiàn)實情況。不穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境可能導致企業(yè)資金緊缺或風險偏好下降?？缃缭O(shè)立私募基金時需要仔細評估市場條件、風險回報預期以及自身資源和能力等因素，做出符合實際情況的決策。

本文源自財聯(lián)社記者 吳雨其